25 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Реструктуризация дебиторской задолженности

Содержание

Дебиторская задолженность: как реструктуризировать долг?

Что такое реструктуризация дебиторской задолженности?

Необходимость реструктуризации дебиторской задолженности дистрибьютора (изменении структуры долга) может возникнуть только при наступлении обстоятельств, препятствующих исполнению дистрибьютором своих обязанностецй в отношении предоставленной ему дебиторки. Обратите внимание, реструктуризация долга – мера, применяемая в отношении заемщиков, которые находятся в состоянии дефолта, т. е. не способны обслуживать свой долг.

Речь в статье ниже не идет о тех случаях, когда дистрибьютор имеет возможность, но не хочет гасить дебиторку в установленным договором поставки режиме. Таким образом решение о изменении структуры долга может сформироваться только после всесторонней оценки способности вашего заемщика к погашению дебиторки.

Определения «реструктуризации дебиторки» не содержится в российском законодательстве. Однако такое описание можно встретить в подзаконных актах. Например, согласно ст. 105 Бюджетного кодекса РФ под реструктуризацией долга понимается «основанное на соглашении прекращение долговых обязательств … с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств».

Необходимость реструктуризации долга дистрибьютора

На практике же термину «реструктуризация» зачастую придается более широкое значение, а его конкретное содержание может разниться и зависит от договоренностей сторон.

Реструктуризация может предполагать:

  • списание части долга дистрибьютора
  • отнесение всего или части долга на больший срок
  • смешанная форма, предполагающая списание части долга, отсрочку исполнения обязательств и увеличение величины долга, за счет пени.

Реструктуризация дебиторской задолженности исключает обращение в суд с исковым требованием, а значит предполагает дальнейшие взаимоотношения между поставщиком и дистрибьютором, а значит служит интересам и дистрибьютора и поставщика.

Выгода дистрибьютора от реструктуризации дебиторской задолженности очевидна: он получает шанс восстановить свое финансовое «здоровье», за счет средств поставщика. Поставщик же получат возможность сохранить партнерские отношения с торговым партнером, удержаться в его товарном портфеле, на полках дилеров и в рыночном сегменте, занимаемом дистрибьютором.

Форма и условия реструктуризации дебиторской задолженности, как и сама необходимость в ней, зависит от многих обстоятельств, включая:

  • заинтересованность в продолжении взаимоотношений с дистрибьютором;
  • понимание финансового состояния должника и его надежности;
  • наличие обеспечения (залог, поручительство, обеспечительный платеж) и т.д.;
  • истоия взаимоотношений с дистрибьютором.

О реструктуризации дебиторки с юридической точки зрения

Соглашение о реструктуризации дебиторской задолженности – гражданско-правовая сделка. Поэтому ее заключение возможно только при обоюдном понимании условий и согласии сторон. Конкретное юридическое оформление реструктуризации дебиторской задолженности зависит от сути и содержании договоренности сторон. На сколько далеко зашли разбирательства (досудебная стадия, суд) так же определяет юридическое оформление договоренности.

В этой статье разберем лишь тактики и правовые инструменты, которые разумно использовать для разрешения возникающих конфликтов в части реструктуризации задолженности до обращения в суд.

Как управлять дебиторской задолженностью, чтобы не поссориться с партнерами

Уступки поставщика

Уступки дистрибьютора

Новые договорные условия

Договор поставки и маркетинговый договор между сторонами — зачет встречных требований

Бывают ситуации, когда отношения сторон не ограничиваются рамками одного договора. К примеру, между дистрибьютором и поставщиком помимо договора поставки существуют и , так называемый, маркетинговый договор – договор оказания маркетинговых услуг продвижения продукции поставщика. В таком случае, при не выполнении обязательств по погашению дебиторки, часто, поставщик отказывается исполнять обязательства по продвижению продукции, зафиксированных в маркетинговом договоре.

Дистрибьютор, являясь должником по договору поставки, в другом договоре с дистрибьютором уже может выступать кредитором дистрибьютора. Поскольку обе стороны связывают взаимные обязательства по двум гражданско-прововым договорам, возникает возможность рассмотреть вариант зачета требований. По общему правилу для зачета достаточно заявления одной стороны (ст. 410 ГК РФ), при этом для прекращения обязательства зачетом заявление о зачете должно быть получено соответствующей стороной. Условием зачета по правилам ст. 410 ГК РФ является взаимность (встречный характер) и однородность требований, а также наступивший срок исполнения требований.

Тем не менее, это не мешает сторонам заключить соглашение о прекращении неоднородных обязательств или обязательств с ненаступившим сроком исполнения (п. 4 Постановления Пленума ВАС № 16 «О свободе договора и ее пределах» от 14 марта 2014 года).

Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности

Устойчивость финансового положения предприятия во многом зависит от соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Для улучшения финансового положения необходимо: следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям; ориентироваться на увеличение числа заказчиков для уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

Дебиторская задолженность – это кредитование покупателей продукции от момента отгрузки готовой продукции до передачи на расчетный счет в банке оплаты за нее.

Уровень дебиторской задолженности зависит от вида продукции, емкости рынка, степени насыщенности рынка данной продукции, принятой на предприятии системы расчетов и т.д.

Дебиторская задолженность включает установление ее законности и сроков возникновения, выявление нормальной и неоправданной задолженности. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской часто расценивается как свидетельство наращивания оборота, однако в условиях инфляции и нестабильности экономики такое положение ведет к ослаблению финансовой устойчивости предприятия.

Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого необходимо:

— избегать дебиторов с высоким риском неоплаты;

— периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров в долг;

— при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу;

— продавать долги дебиторов банку;

— обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника.

К кредиторской задолженности относятся обязательства по выплате денег, оказанию услуг или передаче денег, которые делятся на долго- и краткосрочные обязательства.

К долгосрочной кредиторской задолженности относятся ссуды, предоставляемые банками, страховыми компаниями, а также обязательства, срок уплаты по которым превышает один год.

К краткосрочной кредиторской задолженности относятся обязательства по товарам и услугам, приобретенным, но не оплаченным, невыплаченным налогам, полученные авансы, векселя к оплате, краткосрочные ссуды банка и любые другие начисленные расходы.

Структура задолженности большинства предприятий включает: задолженность бюджетам всех уровней; задолженность во внебюджетные фонды; краткосрочные кредиты; задолженность поставщикам; задолженность по оплате труда.

В ходе реструктуризации кредиторской задолженности большое распространение получили:

– отсрочка платежей. Под отсрочкой понимается перенесение платежа на более поздний срок.

— рассрочка платежей. Под рассрочкой понимается «растягивание» платежа, дробление его на несколько более мелких, осуществляемых в течение некоторого периода.

– переоформление задолженности неплатежеспособного предприятия, в том числе и просроченной, другим предприятием в качестве займа.

– перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные осуществляется корректировкой соответствующих хозяйственных договоров, перенесением сроков платежей по ним на период более года. Соответствующие суммы обязательств должника переходят из разряда краткосрочных в долгосрочные, что существенно улучшает показатели краткосрочной ликвидности.

Методики реструктуризации задолженности несостоятельного предприятия. В практике финансового оздоровления существует несколько наиболее распространенных методик реструктуризации задолженности несостоятельных предприятий.

Методика досудебной процедуры – осуществляется досудебная процедура ис­требования своевременности и полноты исполнения договорных обязательств должником.

Методика арбитражного производства предполагает, что предприятие может обратиться в арбитражный суд с иском к поставщику, нарушившему свои договорные обязательства.

Методика взаимозачетов представляет собой соглашение между предприятиями о зачете взаимной задолженности, минуя банки. Путем взаимозачета чаще погашаются требования, которые возникли на основании разных договоров между одними и теми же лицами. Возможно проведение зачета взаимных требований, если предприятия являются участниками одного обязательства, таким образом, между ними образуется встречный характер требований, подлежащих зачету. Встречные требования должны быть однородными по своему характеру, т.е. должны иметь один и тот же предмет, например деньги. В случае, когда между предприятиями отсутствует встречная задолженность, а взаимозачет провести необходимо, создание встречной задолженности возможно путем уступки права требования (цессии). Уступка права требования – самостоятельная сделка, по которой одна сторона за вознаграждение передает свое право требования задолженности с третьего лица другой стороне. Также возможно проведение взаимозачета с использованием перевода долга. Перевод долга – это сделка, по которой одна сторона передает другой стороне свою обязанность по уплате долга третьему лицу и вторая сторона получает за это вознаграждение.

Методика вексельного обращения – это возможность выкупа эмитированных векселей долговых обяза­тельств партнеров (например, предприятий одной финансово-промышленной группы) с рыночным дисконтом, что приводит к уменьшению собственной за­долженности или расшивке неплатежей с кредиторами.

Методика банкротства должника. Если предприятие-дебитор в связи с финансовым кризисом находится на грани банкротства, и приняло решение о добро­вольной ликвидации, то предприятие-кредитор может обратиться в суд с иском к ликвидационной комиссии, если она отказывает в удовлетворении его требований или уклоняется от их рас­смотрения. По решению суда требования кредитора могут быть удовлетворены за счет оставшегося имущества ликвидируемого юридического лица, в состав кото­рого входит и дебиторская задолженность.

Методика отказа от исполнения договоров предприятия-должника в период внешнего управления подразумевает, что в целях восстановления платежеспособности должника могут быть использованы такие меры, как отказ от использования ряда договоров, невыгодных для должника и расторжение ранее совершенных должником сделок.

Методика списания задолженности предполагает, что если имеющаяся дебиторская задолженность нереальна к взысканию, то она подлежит списанию на счет прибылей и убытков и включается в состав внереализационных расходов при формировании налогооблагаемой прибыли.

Реструктуризация задолженности в бюджет и внебюджетные фонды.

Законодательные и нормативные документы позволяют проводить реструктуризацию задолженности предприятиям один раз. Кредиторская задолженность юридических лиц по обязательным платежам в федеральный бюджет включает задолженности по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам за нарушение налогового законодательства. Порядок проведения реструктуризации регулируется постановлением Правительства РФ «О порядке и сро­ках проведения реструктуризации задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом». В этих документах устанавливаются сроки и условия проведения реструктуризации, порядок определения суммы подлежащей реструктуризации задолженности, алгоритм принятия решений, права и обязанности предприятий и органов государственного управления.

Читать еще:  Какие документы нужны для открытия зоомагазина

Реструктуризация задолженности в федеральный бюджет.Решение о реструктуризации принимается Федеральной службой по налогам и сборам. Одновременно федеральная служба может делегировать право принятия решения территориальному налоговому органу по месту регистрации организации в том случае, если сумма задолженности не превышает 20 млн. руб. Законодательство предъявляет ряд особых требований к выбору организаций, которым разрешается реструктуризация:

– в течение 2 мес. до подачи заявления о предоставлении права на реструктуризацию организация должна полностью вносить в федеральный бюджет текущие налоговые платежи;

– необходимо получить положительное заключение о способности организации своевременно и в полном объеме в течение всего срока погашения задолженности уплачивать текущие обязательные платежи и проценты за пользование бюджетными средствами.

В случае принятия положительного решения организации предоставляется право равномерной уплаты задолженности по налогам и сборам в течении 6 лет, по пеням и штрафам – в течение 4 лет после погашения задолженности по налогам и сборам. Если по налогам и сборам задолженности нет, то задолженность по пеням и штрафам может быть погашена в течение 10 лет.

Организациям предоставлено право досрочного погашения задолженности по налогам и сборам. Если она погашает половину реструктурируемой задолженности в течение 2 лет, а также полностью и своевременно вносит в федеральный бюджет текущие налоговые платежи, возможно списание половины долга по пеням и штрафам. Если срок погашения составит 4 года, задолженность по пеням и штрафам списывается полностью. В обоих случаях та часть долга, которая подлежит взысканию на основании решений судебных органов, из расчета исключается.

В случае проведения реструктуризации задолженности только по пеням и штрафам половина дога может быть списана при условии своевременного и полного ежеквартального внесения текущих налоговых платежей в бюджет в течение 2 лет после принятия решения о реструктуризации. Если организация своевременно вносит налоговые платежи в течение 4 лет, списывается вся оставшаяся сумма задолженности по пеням и штрафам, исключая подлежащие к взысканию на основании решения судебных органов.

График погашения задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет должен предусматривать соответствующие платежи равными долями не реже 1 раза в квартал.

Организациям, в отношении которых в соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» возбуждено производство по делу о несостоятельности (банкротстве) может быть предоставлено право на реструктуризацию только при заключении мирового соглашения с конкурсными кредиторами.

Реструктуризация задолженности в бюджеты субъектов РФ. Порядок погашения задолженности перед региональными бюджетами устанавливается субъектами РФ. Как правило, регионы принимают свои нормативные акты, которые по основным позициям соответствуют федеральным, но могут отличаться порядком принятия решений, составом органов управления, участвующих в принятии решений, а также применяемыми схемами и методами реструктуризации.

Реструктуризация задолженности в местные бюджеты. Органы местного самоуправления вправе принять решение и установить порядок реструктуризации задолженности юридических лиц перед бюджетом соответствующего муниципального образования. Как правило, это происходит одновременно с реструктуризацией задолженности в региональный и федеральные бюджеты.

Реструктуризация долгов в федеральные и региональные внебюджетные фонды – дорожный, экологический, обязательного медицинского страхования, пенсионный, занятости и др. – существуют лишь отдельные нормативные документы, в основном на региональном уровне, регулирующие отдельные положения расчетов по долгам с конкретными фондами. Решение об отсрочке, рассрочке долгов принимается в результате переговоров при условии принятия обязательств гарантированного осуществления текущих платежей. В сочетании с реструктуризацией соответствующей задолженности принимаются меры по ее погашению. Организационно такие решения оформляются постановлением администрации по делегированию соответствующих полномочий или через двух- или трехсторонние соглашения и договора с фондами.

КАРТА ОБЕСПЕЧЕННОСТИ СТУДЕНТОВ УЧЕБНОЙ И МЕТОДИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРОЙ

Карта обеспеченности студентов

учебной, учебно-методической литературой и иными

Реструктуризация задолженности: методы, проведение. Реструктуризация дебиторской задолженности

Проведение реструктуризации задолженности необходимо тогда, когда компания не может обслуживать и исполнять имеющиеся у нее обязательства. Такая ситуация возникает по разным причинам. Рассмотрим далее, почему, как и кем осуществляется реструктуризация задолженности.

Основные предпосылки

Реструктуризация задолженности предприятия необходима, если:

  1. Решение о выдаче компании займа изначально было принято без тщательной финансово-экономической оценки и оказалось необоснованным относительно вероятных издержек, уровня реализации, квалификации менеджмента, необходимых вложений и так далее.
  2. После взятия кредита в фирме произошли события, которые отрицательным образом повлияли на бизнес. Это может быть снижение спроса, увеличение затрат на основные производственные факторы, потеря крупных сделок и так далее.

Возможные выходы из ситуации

Реструктуризация обязательств может быть инициирована и кредиторами, и налоговыми органами, и самим должником. Однако компания, предоставившая заем, должна решить, что выгоднее для нее. Она может попытаться вернуть выданные средства, наложив на имущество должника взыскание или начав разбирательство по банкротству, или договориться о реструктуризации кредита. Изменить сроки и условия погашения обязательств можно на любой стадии: во время либо до рассмотрения дела в судебном порядке, в рамках исполнительного производства или дела о несостоятельности.

Важные особенности

Принимая решение об изменении условий и сроков погашения обязательства, следует учитывать два главных фактора:

  1. Эффективность юридической процедуры возврата займа и банкротства.
  2. Жизнеспособность компании-должника в перспективе.

Следует понимать, что любые изменения условий и срока погашения будет выгодно для финансовой организации только тогда, когда денежные потоки заемщика позволят ему следовать новому графику. В этой связи реструктуризация кредиторской задолженности должна осуществляться после:

  1. Анализа руководства.
  2. Изучения влияния внешних факторов на деятельность заемщика.
  3. Финансового анализа.
  4. Оценки стратегии и операционной результативности.

На основе перечисленных выше пунктов, выполняется:

  1. Анализ финансовых прогнозов. Он определит вероятные объемы денежных потоков, которые в будущем компания может направлять на обслуживание долга после реструктуризации, а также дополнительные средства, которые могут ей понадобиться.
  2. Оценка обеспечения. Она позволит установить возможный процент удовлетворения предъявленных требований при необходимости начать процедуру банкротства или при реализации залога.

Международная практика

В случае принятия решения в пользу изменения сроков и условий погашения обязательств учитываются различные моменты. В первую очередь в расчет принимается стремление финансовой компании сохранить клиента, а также вполне обоснованное желание не выглядеть «могильщиком» в глазах бизнес-партнеров, общественности и госорганов. Реструктуризация кредиторской задолженности — это всегда результат компромисса. Он будет зависеть от сильных и слабых позиций сторон, рациональности поведения участников. Так, большое количество крупных банков с несовпадающими интересами препятствует переговорам.

Международная практика выработала ряд стандартов, направленных на установление единых правил для всех финансовых компаний. Их соблюдение позволяет не допустить ситуаций, при которых поведение одного банка привело к краху процесса и, соответственно, к гибели бизнеса заемщика. Показательной считается реструктуризация кредиторской задолженности на примере английских финансовых организаций («лондонский подход»).

Ведущими банками Британии выработан «кодекс поведения» компаний, предоставляющих займы, при масштабных корпоративных дефолтах. Он содержит добровольный мораторий на период оценки перспектив и финансового состояния должника, равный доступ к сведениям при соблюдении конфиденциальности, отказ от мероприятий по взысканию задолженности индивидуальным образом, учет договорных возможностей сторон, формирование неформального кредитного комитета и так далее.

Новация

ГК РФ предусматривает различные методы реструктуризации задолженности. К ним, в частности, относят:

Новация — это замена имеющегося обязательства новым между теми же субъектами для прекращения первого. Рассмотрим, как может выглядеть реструктуризация кредиторской задолженности на примере компании, исполнившей работы подряда на 500 000 руб. При наступлении даты, когда заказчику нужно было расплатиться, был заключен договор, в соответствии с которым за оказанную услугу организация обязуется поставить определенный товар. В соглашение о реструктуризации задолженности, таким образом, включаются сведения об ассортименте, качестве и количестве продукции, порядок и сроки доставки. Предусматриваются также и санкции за неисполнение условий. В данном случае была осуществлена реструктуризация задолженности путем новации.

Основное требование

В новом обязательстве кредитор и заемщик должны быть теми же, что и в исходном. Однако в некоторых случаях участники правоотношений начинают создавать не совсем ясные конструкции. В итоге бывает весьма проблематично установить, из чего и как именно образовалось новое обязательство. В результате в договорах отсутствуют необходимые реквизиты, описание фактических отношений и оснований появления других условий сделки. Если впоследствии начнется спор относительно новации, разбирательство которого будет осуществляться в суде, то та сторона, которая ссылается на новацию, должна будет доказать представленные доводы. В качестве подтверждения может выступать договор, переписка участников, платежные документы, разные акты, которые были подписаны, и так далее.

Условия новации

Реструктуризация задолженности таким способом требует исполнения следующего:

  1. Во вновь созданном обязательстве необходимо предусмотреть иной способ исполнения или предмет в сравнении с первоначальным.
  2. Между новацией и исходной договоренностью должна присутствовать причинная связь.
  3. Необходимо, чтобы конечное и первоначальное обязательства были действительными. В противном случае к новой договоренности могут применяться нормы относительно недействительности сделок. В итоге новация будет признана несостоявшейся, а участники, в свою очередь, будут связаны исходным обязательством.
  4. Вновь созданные условия прекращают действие дополнительных пунктов, касающихся первоначальной договоренности, если иное не предусматривается в соглашении. В качестве такого обязательства может выступать неустойка, задаток, поручительство, удержание имущества или залог.

Цессия

Реструктуризация дебиторской задолженности по этому способу предполагает передачу права требования исполнения обязательства от одного субъекта другому. Одобрения заемщика на совершение данной процедуры не требуется. Но если он не будет извещен письменно о процедуре уступки, то существует риск наступления неблагоприятных последствий для кредитора. Если цессию решает осуществить заемщик, то он обязан уведомить финансовую компанию в установленном законом порядке.

Первоначальный кредитор, который уступил право, отвечает перед новым субъектом только за недействительность передаваемого требования, а не за неисполнение условий обязанного лица. Исключением является случай, когда субъект, предоставляющий заем, берет на себя обязательства по обеспечению исполнения условий. Он может стать поручителем или предоставить свое имущество в залог. Право первого кредитора передается на тех же условиях и в том же объеме, в которых оно существовало до момента заключения договора цессии.

Читать еще:  Производство металлических ведер как бизнес

Перевод обязательства

Это второй способ, с помощью которого осуществляется реструктуризация дебиторской задолженности, связанной с переменой субъектов. В данном случае основным условием является согласие займодателя. Различают предварительное и последующее одобрение. Первое, как правило, присутствует в первоначальном договоре. Оно представлено в виде разрешения осуществлять перевод обязательства без согласия кредитора. Отозвать его можно только до подписания нового договора. Последующее согласие взять назад нельзя.

Секьюритизация

Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия может осуществляться путем конверсии в ценные бумаги. Применение этого варианта целесообразно в том случае, когда присутствует больше число разрозненных займодателей. Эмитируемыми ценными бумагами могут выступать акции, векселя и облигации. Такая реструктуризация задолженности имеет свои плюсы. Одним из преимуществ считается потенциальная ликвидность эмитированных бумаг. Это означает, что их можно продать на открытом рынке, хоть и с дисконтом. Вместе с этим ликвидность облигаций сравнительно небольшой фирмы, в особенности в России и прочих государствах с переходной экономикой, предварительно оценить достаточно сложно. Повышение привлекательности облигаций достигается путем обеспечения залога определенным имуществом, предоставлением гарантий и поручительства третьих лиц.

Ограничения

Одной из основных проблем при секьюритизации выступает установление предела облигационного займа. В ст. 33 ФЗ, регламентирующего деятельность АО, установлено, что номинальная стоимость выпущенных облигаций не может быть выше размера уставного капитала или суммы обеспечения, которое предоставлено обществом на выпуск бумаг третьими лицами. Размещение без последнего условия допускается с 3-го года деятельности компании при надлежащем утверждении к тому моменту 2-х годовых балансов.

Способы исполнения обязательств акциями

АО может погасить задолженность путем:

  1. Эмиссии акций, самостоятельно размещая их на рынке и направляя полученные средства в счет займа.
  2. Использования механизма, аналогичного предусмотренному в правительственном Постановлении № 254. В этом акте разъясняются условия и порядок, по которому осуществляется реструктуризация налоговой задолженности. В данном случае предусматривается определенный залог. Реструктуризация задолженности по налогам предполагает передачу соответствующих договоров уполномоченному органу.

Есть еще один вариант, в соответствии с которым компания отдает эмитированные дополнительно акции займодателю, а он, в свою очередь, засчитывает их как оплату. Но, так как этот способ прямым образом противоречит положению ст. 99 (п. 2) ГК, не допускающего освобождения акционера от обязанности оплатить ценные бумаги, посредством зачета требований к АО, чтобы обойти запрет, обществу приходится разрабатывать достаточно сложные варианты. Эмиссия для секьюритизации связана с довольно большим количеством проблем. Они касаются переполненности рынка неликвидными акциями, трудностями при установлении справедливой цены и так далее.

Зачет

Реструктуризация задолженности таким способом целесообразна в случае, когда между компаниями установлены взаимные обязательства. Возможность погашения зачетом предусматривается в ГК. Для проведения процедуры необходимо заявление одного из участников при наличии:

  1. Встречных требований. Субъект по одному обязательству одновременно выступает кредитором по другому.
  2. Однородности предмета. В данном случае между сторонами должен отсутствовать договор о его изменении.
  3. Возможности требовать немедленного исполнения или наличие установленного срока для погашения.

В ГК прямо предусмотрены случаи, при которых зачет не допускается. Например, он запрещен, когда существует обязанность оплатить акции либо внести в уставной капитал вклад.

Договор контокоррента

Это специфический вид зачета. В соответствии с этим договором, участники заносят требования на контокоррентный (единый) счет. Это необходимо для того, чтобы сторона, которая окажется должником при его закрытии за истекший срок, стала обязанной выплатить образовавшуюся разницу. Сальдо можно занести на счет предстоящего периода первой строкой. Более сложным типом договора контокоррента считается клиринговая сделка. В ней может участвовать более двух лиц.

Спорные моменты

Особую осторожность нужно соблюдать при осуществлении зачета с организацией, находящейся перед банкротством. В ряде случаев реструктуризация может толковаться как предпочтительный вариант удовлетворения требований. В процессе зачета некоторые субъекты для снижения санкций, которые начисляются по просрочке нарушения сроков исполнения условий договора, выдвигают свои требования.

К примеру, участники достигли согласия по вопросу погашения части долга зачетом. Вместе с этим обязанное лицо заявляет, что средства пойдут на выплату основного займа, а проценты он перечислит позже. Данное условие незаконно. Такими действиями должник ущемляет интересы кредитора. Последний уже не сможет потребовать уплаты неустойки, пени или штрафа за просрочку. В этой связи у участников зачастую возникают разногласия, так как правоотношения, касающиеся частичного зачета требования, законодательство прямо не регулирует.

Методы реструктуризации дебиторской задолженности

  1. Бартерная сделка
  2. Расчеты между покупателями (потребителями) и поставщиками (подрядчиками), основанные на зачете взаимных требований по обоюдным поставкам.
  3. Соглашения об отступном
  4. Соглашение о замене обязательства, существовавшего между должником и кредитором ранее, другим обязательством
  5. Договор цессии
  6. Обмен задолженности на акции.
  7. Предоставления кредитору права участия в акционерном капитале предприятия-должника
  8. Целесообразность взыскания дебиторской задолженности
  9. Вывод.

Превращение дебиторской задолженности в денежные средства или ее сокращение может происходить следующими способами:

· взыскани­ем через судебную процедуру,

· инкассацией — добровольным перечис­лением дебитором денежных средств,

· реструктуризацией долгов орга­низации.

Долги с дебитора при его нежелании выплатить свои обязательства по договору взыскиваются через решения арбитражного суда по ис­полнительному листу.

Инкассация дебиторской задолженности означает возврат дебитор­ской задолженности путем добровольного перевода дебитором денеж­ных средств для зачисления их на расчетный счет организации в соот­ветствии с договором.

Реструктуризация дебиторской задолженности организации пред­ставляет собой перевод просроченной дебиторской задолженности в быстроликвидные активы для повышения ее платежеспособности.

Реструктуризация и уменьшение дебиторской задолженности орга­низации могут происходить с помощью:

  • — продавать долги дебиторов банку, осуществляющему факторинговые операции;
  • — гасить задолженность путем зачета, новации, отступного, т.е. предоставления встречного однородного требования;
  • — периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты;
  • — при продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям;
  • — определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов;
  • — обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника с целью усиления своего влияния в его бизнесе.

Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату долгов. Важную роль здесь играет избранная форма расчетов между поставщиками и покупателями.

Бартерная сделка является также формой реструктуризации задолженности и представляет собой неденежный, но оцененный и сбалансированный товарообмен, оформляемый единым договором или контрактом. При этом оценка товаров и компенсация дебиторской и кредиторской задолженности и взаимных претензий осуществляется в основном дополнительными поставками или их уменьшением.

Достаточно эффективными, обеспечивающими сбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности являются расчеты между покупателями (потребителями) и поставщиками (подрядчиками), основанные на зачете взаимных требований по обоюдным поставкам. Использование этой формы расчетов должно быть обусловлено соответствующими договорами. Расчеты, основанные на зачете взаимных требований, могут быть разовыми и постоянно действующими.

Задолженности могут быть погашены путем соглашения о так называемом отступном, т.е. передачи дебитором взамен надлежащего исполнения долга по договору определенных имущественных ценностей и прав, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права и обязанности, работы (услуги), информацию, результаты интеллектуальной деятельности.

При новации задолженностей сторонами достигаетсясоглашение о замене обязательства, существовавшего между ними ранее, другим обязательством,предусматривающим иной предмет и способ исполнения, причем в бухгалтерском учете величина дебиторской и кредиторской задолженности остается прежней, как и субъекты расчетов погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Одной из форм новации долговых обязательств является оформление задолженности векселем.

Одним из способов возврата дебиторской задолженности является ее продажа банку или другому кредитному учреждению – договор факторинга. Обычно такую задолженность продают при острой потребности в денежных средствах, а покупают предприятия, которые являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости.

Основой сделки по продаже долгов дебиторов является договор переуступки права требования, или договор цессии. Согласно этому договору право требовать возврата долга и другие права и обязанности первоначального кредитора переходят к другому предприятию за соответствующую плату, причем согласия должника не требуется, ему лишь сообщают о переуступке права требования и новые платежные реквизиты, по которым он должен вернуть долг. Договор факторинга отличается от договора цессии тем, что заключается он исключительно с банком или кредитным учреждением и предполагает кроме передачи долга и операцию кредитования под уступку денежного требования. В этом договоре должен быть определен размер вознаграждения, уплачиваемого банку за оказанную операцию, и порядок оплаты дебиторской задолженности. Величина вознаграждения устанавливается обычно в процентах к сумме денежного требования.

Разновидностью покупки долга является форфейтинг (от франц. a’forfait). Эта форма расчетов применяется главным образом во внешней торговле при продаже крупных объектов недвижимости (комплектов крупнотоннажного оборудования, судов, крупных партий дорогостоящих товаров и т.п.). Покупка долга при форфейтинге оформляется оборотным документом, как правило, векселем кредитора без права регресса, т.е. на безоборотной основе. Основное отличие такой формы расчетов заключается в том, что кредитование поставщика осуществляется на средние и длительные сроки, в то время как факторинг предусматривает краткосрочное финансирование.

Еще одной из форм реструктуризации долговых обязательств является обмен задолженности на акции. Кредитор может обменять требования по возврату задолженности как на акции, выкупленные у акционеров, так и на акции, дополнительно выпущенные в связи с увеличением уставного капитала. В том и другом случае предприятие-кредитор в обмен на погашение долгового обязательства усиливает свою долю участия в управлении предприятием-должником, приобретает определенные права на его собственность и результаты деятельности.

В настоящее время часто прибегают к такой процедуре, как реструктуризация дебиторской задолженности путем предоставления кредитору права участия в акционерном капитале предприятия-должника. В этом случае задолженность преобразуется в обязательство предприятия-дебитора провести дополнительную эмиссию своих акций и передать их во владение кредитору. Последний приобретает право продажи этих акций инвесторам или стать совладельцем предприятия-дебитора, провести в нем необходимые преобразования, повышающие эффективность деятельности.

Иногда целесообразнее отказаться от взыскания дебиторской задолженности, чем тратить время и средства для ее возврата. В первую очередь это относится к так называемым безнадежным долгам, списываемым до окончания срока исковой давности: дебиторской задолженности предприятий, признанных банкротами в судебном порядке, если их имущества недостаточно для погашения долговых обязательств; долгам предприятий, пострадавших от крупных стихийных бедствий и других форс-мажорных обстоятельств. Чтобы списать такую задолженность, предприятие по каждому случаю должно обосновать невозможность ее взыскания, подтвердив это соответствующими документами

Читать еще:  Иерархия церковный званий в рпц

Вывод. Необходимость поиска эффективных путей по повышению ликви­дности дебиторской задолженности организации с целью скорейшего высвобождения денежных средств, заложенных в ней, для погашения кредиторской задолженности связана с повышением (восстановле­нием) платежеспособности организации. Рассмотрим более подробно предлагаемые пути снижения дебиторской задолженности.

Дата добавления: 2015-04-19 ; просмотров: 3215 . Нарушение авторских прав

Реструктуризация дебиторской задолженности

(инкассации, взыскание, сокращение)

Дебиторская задолженность — это кредитование покупателей (заказчиков) продукции от момента отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет организации-продавца в банке платежа за нее. Объем дебиторской задолженности свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота организации, что вызывает дополнительную потребность в денежных ресурсах и может привести ее к напряженному финансовому состоянию и, как результат, к неплатежеспособности.

Уровень дебиторской задолженности зависит от вида изготавливаемой продукции, емкости рынка, степени насыщенности рынка данной продукцией, принятой в организации системы расчетов, политики коммерческого кредитования и других условий.

В странах со стабильной экономической системой, низким уровнем инфляции увеличение дебиторской задолженности часто расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. В России же в условиях повышенной инфляции и нестабильности экономики такое положение может быть очень опасным, так как ведет к повышению финансовых рисков и, как следствие, к финансовой неустойчивости организации.

Оценка объема дебиторской задолженности осуществляется по данным бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Наиболее важным является анализ дебиторской задолженности по видам ее возникновения:

— покупатели, подрядчики и заказчики;

— векселя к получению;

Однако на финансовую устойчивость предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее объем (размер), форма и, самое главное, движение (скорость инкассации, превращения ее в денежные средства).

Проводя оценку просроченной задолженности, следует особо выделить ту ее часть, которая может быть причислена к безнадежной дебиторской задолженности и в дальнейшем должна быть исключена из анализа, поскольку не может характеризовать имущественный комплекс предприятия как источник покрытия кредиторской задолженности. В то же время по ст. 419 ГК РФ обязательства предприятия дебитора прекращаются лишь при ликвидации его как юридического лица. Такие причины, как отсутствие денежных средств на счетах организации-должника, ее тяжелое финансовое положение, при отсутствии официальных сведений о запасах в связи с ее ликвидацией в Едином государственном реестре не дают законного основания считать полученные в результате такой хозяйственной операции убытки на уменьшение налогооблагаемой базы налога на прибыль.

Устойчивость финансового положения организации во многом зависит от соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей. Поэтому, чтобы финансовое положение организации не ухудшалось, необходимы следующие действия:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Ибо в случае значительного превышения дебиторской задолженности требуется привлекать дополнительные источники финансирования из-за возникновения недостатка в оборотных средствах для осуществления производственной деятельности;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям и задолженностям, по которым наступил срок исполнения;

3) по возможности ориентироваться на увеличение числа заказчиков для уменьшения риска неуплаты монопольного малого числа заказчиков, а также на предоплату (не менее 50% стоимости продукции)
получаемой заказчиком продукции;

4)при значительном превышении кредиторской задолженности над
дебиторской возрастает недостаток собственных долгосрочных и даже
краткосрочных источников средств для формирования запасов.

Анализ дебиторской задолженности следует начинать с определения доли просроченной дебиторской задолженности, в том числе свыше трех месяцев в общем ее объеме, и ее динамики в сравнении с предшествующим периодом (поданным формы № 5 бухгалтерской отчетности и данным управленческого учета).

Увеличение доли просроченной дебиторской задолженности, в том числе свыше трех месяцев, свидетельствует о движении предприятия в сторону усиления его финансовой неустойчивости.

Если должников (дебиторов) много, рекомендуется определить группу должников, сумма задолженности которых составляет большую часть дебиторской задолженности (порядка 80%), и именно с этой группой должников надо серьезно работать для определения возможных выплат в ближайшие периоды.

Дебиторская задолженность организации наряду с выручкой (денежными средствами на расчетных счетах) является одним из основных источников получения денежных средств для исполнения прежде всего краткосрочных обязательств организации. Т.к. это не затрагивает состав производственных активов (оборудование, материальные ценности и т. д.)

Превращение дебиторской задолженности в денежные средства или ее сокращение может происходить следующими способами: взысканием через судебную процедуру, инкассацией — добровольным перечислением дебитором денежных средств, реструктуризацией долгов предприятия.

Взыскание долгов с дебитора при его нежелании выплатить свои обязательства по договору происходит через решения арбитражного суда по исполнительному листу.

Инкассация дебиторской задолженности означает возврат дебиторской задолженности путем добровольного перевода дебитором денежных средств для зачисления их на расчетный счет организации в соответствии с договором.

Реструктуризация дебиторской задолженности — перевод просроченной дебиторской задолженности в быстроликвидные активы для повышения ее платежеспособности.

Основными путями для реструктуризации и уменьшения дебиторской задолженности организации могут быть:

1. Взаимозачет предусматривает погашение взаимных обязательств предприятий, как правило, с привлечением третьих лиц.

Рассматриваемое предприятие «А» является дебитором по отношению к предприятию «В» и имеет обязательства по отношению к предприятию «Б». В то же время предприятие «Б» — дебитор по отношению к предприятию «А» и имеет обязательства по отношению к предприятию «В». Предприятие «В» является дебитором предприятия «Б» и имеет обязательства перед предприятием «А». Тогда после рассмотрения взаимных обязательств и требований между этими организациями можно погасить частично или полностью дебиторскую задолженность, используя взаимозачеты. Взаимозачеты долгов служат распространенным методом реструктуризации задолженности.

2. Передача (продажа) дебитором для погашения задолженности предприятию имеющихся на балансе быстроликвидных ценных бумаг — облигаций и акций. По взаимному соглашению в качестве таких ценных бумаг
могут использоваться государственные кредитные облигации, облигации
федерального займа разных сроков погашения, муниципальные облигации, акции известных компаний топливно-энергетического комплекса,
телекоммуникационных предприятий и т. д. Важным моментом является
уточнение стоимости передаваемых (продаваемых) ценных бумаг.

3.Получение от дебитора в счет погашения дебиторской задолженности части недвижимого имущества, находящегося в его собственности: административной, производственной или складской площадей,
производственного оборудования, транспортных средств и др.

Полученное имущество может быть использовано организацией в своем производственном процессе, или передано своим кредиторам, или продано третьим лицам.

Другой вариант погашения дебиторской задолженности — сдача в аренду вышеперечисленного недвижимого имущества организации, а она в свою очередь может его передать в субаренду своим кредиторам или третьим лицам.

Погашение дебиторской задолженности может также происходить за счет передачи дебитором материальных ценностей: сырья, материалов, товаров и т. д., которые организация может использовать в своем производстве или для погашения кредиторской задолженности или продать третьим лицам.

4. Задолженность неплатежеспособной организации другим организациям может быть переоформлена в качестве займа или в виде ликвидных векселей, что будет более выгодно в части надежного и полного погашения обязательств.

5. Важным направлением уменьшения объема дебиторской задолженности является увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию. Размер предоплаты за отгруженную продукцию может колебаться в значительных границах в зависимости от характера
взаимодействия с клиентом — потребителем продукции и истории кредитных отношений с ним. В общем случае для постоянного клиента
—потребителя продукции размер предоплаты за отгруженную продукцию может составлять 20-25% стоимости партии, для клиента, периодически потребляющего продукцию, — не менее 50%, для клиента,
редко потребляющего продукцию или незнакомого, — 100%. Определение клиента, заказчика продукции, для которого устанавливается
объем предоплаты 0—100%, зависит от обстоятельств каждого конкретного случая, условий заключения сделки, финансовых возможностей клиента.

6. Погашение дебиторской задолженности возможно в результате
предложенных скидок к размеру задолженности в обмен на ускорение
платежей, особенно при досрочном, своевременном платежах. Так, при
досрочном платеже скидки могут составлять 5—7%, при своевременном
платеже — 2—3%, при ускорении просроченного платежа — за счет отмены или снижения санкций за просрочку платежа. В данном случае
использование скидок будет существенно выгоднее, чем применение
краткосрочных займов для погашения кредиторской задолженности.
Дебиторы, которые могут получить такие скидки, и размер скидок определяются отдельно для каждого конкретного случая.

Следующим шагом уменьшения дебиторской задолженности является уменьшение периода предоставления товарного кредита клиентам — покупателям продукции. Товарный кредит нередко предоставляется клиентам на 60 дней (за рубежом предоставляется на период 90— 120 дней). Поэтому снижение календарного периода предоставления товарного кредита является также важной мерой снижения объема дебиторской задолженности. Так, рекомендуется для постоянных клиентов — не более 30 дней, для клиентов, периодически покупающих продукцию, — не более 15 дней. В каждом конкретном случае в зависимости от объема поставок, стабильности платежей эти сроки устанавливаются индивидуально.

Для постоянных клиентов может быть установлен предельный приемлемый уровень объема задолженности, который не нарушается при проведении новых закупок и платежей.

7. Снижение дебиторской задолженности путем процедуры факторинга. Одним из способов возможного привлечения денежных средств для оплаты собственных долгов является договор финансирования под уступку прав требования. В международной практике этот метод более известен как факторинг.

После совершения отгрузки товаров (продукции) с отсрочкой пла­тежа документы по поставке передаются кредитной организации, ко­торая выплачивает денежные средства от 60 до 90% суммы поставки. Размер суммы зависит от величины сделки и рисков, связанных с ра­ботой клиента. Оставшаяся неоплаченной часть поставки за минусом комиссии кредитной организации переводится поставщику после при­хода денег от покупателя. Таким образом, организация получает воз­можность планировать свои финансовые потоки (снижать дебиторскую задолженность) вне зависимости от платежной дисциплины покупате­лей, будучи уверенной в безусловном поступлении средств из кредит­ной организации против акцептованных товарно-транспортных доку­ментов по поставкам с отсрочкой платежа.

Часто факторинг сравнивают с банковским кредитом, но у них раз­личная природа и условия осуществления. Кредит характеризуется срочностью и предполагает погашение через определенный срок, кроме того, подразумевается обеспечение залогом для его получения.

Использование факторинга позволяет организации существенным образом снизить объем дебиторской задолженности при росте продаж, тем самым улучшить свою финансовую устойчивость. Безусловно, ко­миссия кредитной организации за факторинг сокращает размер выруч­ки, но рост количества продаж увеличивает объем выручки и соответ­ственно положительно влияет на своевременную оплату своих долгов и на результат деятельности организации.

Источники:

http://www.marketch.ru/notes_on_marketing/marketing_strategy/debitorskaya-zadolzhennost-kak-restrukturizirovat-dolg/
http://infopedia.su/12×4772.html
http://businessman.ru/new-restrukturizaciya-zadolzhennosti.html
http://studopedia.info/2-62891.html
http://studopedia.ru/2_124667_restrukturizatsiya-debitorskoy-zadolzhennosti.html

Ссылка на основную публикацию
Статьи c упоминанием слов:

Adblock
detector