Питер линч биография

Линч Питер: биография

Известное высказывание Питера Линча о том, что инвестиции без исследований подобны игре в покер вслепую, основано на здравом смысле, благодаря которому он и стал одним из самых величайших инвесторов Уолл-стрит всех времен. Его экстраординарные способности позволили увеличить 20 млн долларов до заоблачных 14 млрд на более чем 1000 отдельных позициях в фонде «Магеллан», которым руководил Линч.

Питер (фото приведено далее в статье) достиг этого невероятного успеха всего за 13 лет пребывания во главе фонда — с 1977 по 1990 год. Линч доказал свое мастерство в области инвестиций. Его карьерный рост от носильщика клюшек для гольфа до вдохновителя Уолл-стрит заслуживает больших похвал и восхищения.

Краткая биография

Питер Линч родился 19 января 1944 года в городе Ньютоне, штат Массачусетс. Когда ему было 10 лет, его отец умер, и мальчику пришлось самому заботиться о своей матери. Это был трудный этап в жизни Питера, поскольку он не был привилегированным ребенком. Он учился в местной государственной школе. В юном возрасте Питер нанялся на работу в гольф-клуб Brae Burn, расположенный вблизи Бостона. У игроков в гольф есть помощник кедди, в обязанности которого входит перенос спортинвентаря. Этим и занимался Линч. Питер, биография которого во многом обязана этому случаю, познакомился с людьми, которые имели хорошие знания о фондовом рынке и инвестициях. Линч был хорошим учеником и схватывал все на лету. Он обсуждал эту информацию с бизнесменом, который приходил играть в гольф. Постепенно, когда Питер многому научился, он стал проводить исследования рынка и наконец инвестировал в авиакомпанию «Летающий тигр».

Работа в Fidelity

Молодой инвестор познал вкус успеха с первой попытки. Но это было только началом замечательного путешествия. Его работа в гольф-клубе позволила ему получить стипендию имени Френсиса Вимана, и в 1965 г. Линч получил высшее образование в области финансов в Бостонском колледже. В 1966 г. он стажировался в инвестиционной компании Fidelity. Кроме того, в 1968 г. он получил степень магистра в области делового администрирования школы Уортон университета Пенсильвании. После двухлетней службы в армии, в 1969 г., Питер стал аналитиком в Fidelity. К 25 годам он зарабатывал 16 000 $ в год.

Фонд «Магеллан»

В 1974 году Линч возглавил исследовательское направление компании. Он занимал эту должность до 1977-го. Этот год стал поворотным в его жизни. Линч стал главой никому не известного фонда «Магеллан». Небывалый рост фонда с 20 млн до 14 млрд долларов США является знаковым для всех инвесторов. Это действительно пример тяжелой работы и больших навыков Питера Линча, и он пожал богатый урожай, став миллионером с 352 млн $ (по состоянию на 2006 г.). В 1990 году он вышел в отставку с поста руководителя фонда «Магеллан», чтобы поработать на поприще благотворительности. В 2007 г. он был назначен заместителем председателя инвестиционного советника в Fidelity Management & Research Co. В настоящее время Линч является научным консультантом компании, и его поиски новых перспектив продолжаются. Неудивительно, что он стал иконой мира инвестиций.

Линч Питер: интересные факты

Успешного инвестора часто называют «хамелеоном». Он был удостоен этого звания из-за той ловкости, с которой он приспосабливался к различным стилям инвестирования, в зависимости от требований ситуации.

Одним из важнейших его принципов является кредо «инвестируй в то, что ты знаешь», потому что инвестор может ошибиться, если у него отсутствует полная информация. Посещение продуктовых магазинов и разговоры с друзьями – главные источники, из которых почерпнул большинство своих идей Линч.

Питер – это неустанный пропагандист проведения исследований компаний. Он говорил, что наблюдения хороши, но они должны сопровождаться скрупулезными изысканиями. Инвестор должен искать компанию с сильным потенциалом и разумной ценой. Компания должна иметь хороший процент роста продаж, сильный денежный поток и уметь хорошо управлять активами. По его словам, это помогает компании добиться успеха на всех типах рынков.

Линч убежден, что инвестор должен вкладывать капитал надолго. Он верил в то, что стоимость компании можно предсказать на срок не менее 10 или 20 лет. На самом деле он черпал знания из своих компаний, и до тех пор, пока они были в выигрышном положении, он не продавал их. Он не видел пользы в предсказании характера фондового рынка и говорил, что инвесторы не должны быстро продавать прибыльные компании. Это подобно поливу сорняков и срезанию цветов, считал Линч.

Питер любил бейсбол и ввел термин «десятибазовик». Мерой успеха в этой игре является количество баз, через которые пробежал игрок. Инвестиция, стоимость которой в десять раз выше первоначальной цены покупки, теперь носит название, которое придумал Линч.

Питер делил акции на шесть категорий:

Быстрорастущие – небольшие, агрессивные компании, с потенциалом роста около 20–25%. Это любимые акции Питера Линча.
Крепыши – «голубые фишки», способные расти. Например, Coca-Cola и Procter & Gamble.
Медленные – компании, расцвет которых остался в прошлом. Он избегал таких акций.
Цикличные – компании, поднимающиеся и опускающиеся вместе с экономикой.
Вернувшиеся – упавшие в цене компании, которые снова стали успешными.
Дешевые активы – компании, которые владеют упущенными из виду активами. Их очень сложно найти, а инвесторы должны обладать знаниями в конкретной сфере, чтобы отнести их к этой категории.

Питер Линч усердно работал 24 часа в день и 7 дней в неделю. Он любил быть в постоянном контакте с руководством и менеджерами. Линч очень внимательно изучал обстановку и пытался понять мир в настоящем и будущем. Он был великим инвестором, который стал образцом для подражания для остальных.

Правила вложения капитала

Сущность инвестиционной философии Питера Линча можно понять по следующим его тезисам:

Знай, чем владеешь.
Бесполезно прогнозировать экономику и процентные ставки.
Всегда достаточно времени, чтобы найти перспективные компании.
Избегай рискованных ставок.
Покупай предприятия с хорошим менеджментом.
Будь гибким и скромным, учись на ошибках.
Прежде чем покупать, объясни, почему ты это делаешь.
Всегда есть о чем беспокоиться.

Линч Питер: личная жизнь

У Питера и его жены Кэролайн трое дочерей. Все свое нынешнее время супруги посвящают благотворительности, которая для них стала формой инвестиций. По словам Линча, он хотел давать деньги на поддержку идей, в которые он верил, чтобы распространять их. Семейным фондом занимается его жена. По ее словам, они оба были в восторге от нового скейтборд-парка вдоль реки Чарльз, и были очень рады поддержать небольшой парк на площади Дандли. В 1976 году Линч основал новогодний фестиваль под названием «Первая ночь». City Year является социальной программой, которая была начата в Бостоне в 1988 году и в настоящее время действует в 14 местах.

Фонд Линча, который в 2003 году насчитывал 74 млн $ активов, занимается поддержкой образования, религиозных, культурных и исторических организаций, больниц и медицинских исследований. Супруги также внесли свой вклад в благотворительный фонд Fidelity.

Книги по вложению капитала

Линч написал три учебника по инвестированию – «Преимущество на Уолл-стрит», «Переиграть Уолл-стрит» и «Учись зарабатывать». Новые инвесторы, желающие преуспеть на фондовом рынке, вдохновляются и направляются книгами, которые написал Линч. Питер также вел колонку в журнале Worth. Там он писал о своих мыслях по поводу инвестирования, а также обсуждал компании, упомянутые в своих книгах.

Линч Питер может научить многому. Он совершил невероятный путь – от простого носильщика спортивного инвентаря до миллионера и гения фондового рынка. Следуя его стилю инвестирования, можно исключить фактор риска и научиться выходить из критических ситуаций. Сегодня Линч является образцом превосходства и силы воли, источником вдохновения для бизнесменов во всем мире.

Известные высказывания

Инвестируй в бизнес, который может вести любой идиот, – рано или поздно, идиот будет им заниматься.

Если быть бдительным, можно найти прекрасные компании, не сходя с места или в соседнем торговом центре, задолго до того, как Уолл-стрит откроет их.

Лишенные многих сюрпризов, акции становятся предсказуемыми на промежутках времени, превышающих двадцать лет. Но узнать, вырастут они или упадут через 2-3 года, нельзя – гадания подобны подбрасыванию монеты.

Если вы 13 минут анализируете прогнозы экономики и рынка, то 10 минут вы потратили зря.

Каждый способен следить за фондовым рынком. Если кто-то осилил математику в пятом классе, то сможет сделать и это.

Питер Линч / Peter Lynch

Питер Линч (Peter Lynch) — один из самых успешных управляющих взаимными фондами в мире. Он родился в 1944 году. Детство прошло в предместье Бостона и было нелегким. С малых лет Питер вынужден был работать. Когда умер его отец, ему исполнилось всего 10 лет. Чтобы прокормить семью он работал мальчиком-кадди — подносил клюшки для гольфа в местном загородном клубе. Питер Линч зачарованно слушал разговоры о деньгах, которые вели члены клуба в узком кругу. Это были крупные бизнесмены и руководящие работники различного ранга, любившие прихвастнуть друг перед другом. Так, в юном возрасте, он впервые узнал о таких вещах как инвестирование, кредиты, акции, фонды. Именно на поле для гольфа маленький Питер твердо решил посвятить свою жизнь большим деньгам. Питер Линч поступил в «Бостон колледж», затем учился в Уортоне, где получил степень MBA.

Финансовая карьера Питера Линча

К двадцати годам он смог накопить первую тысячу долларов и, не раздумывая, пустил ее в дело. Питер Линч приобрел акции авиакомпании и уже очень скоро смог продать их за 10 тыс. долларов. Наконец, в 1969 году молодой специалист был принят в компанию Fidelity на должность исследователя-аналитика, специализируясь в области металлургической промышленности. В 1974 году его повысили до начальника исследовательского отдела. Будучи менеджером крупнейшего фонда, Питер Линч уделял много времени личному общению с клиентами и партнерами. Он также предпочитал большую часть работы выполнять самому — назначать по 40-50 встреч в месяц и делать несколько десятков звонков ежедневно; и при этом отводить всего 15 минут в год на анализ рынка, и ровно столько же — на анализ макроэкономических показателей.

Читать еще: Дтп с участием пешеходов статистика

Питер Линч избегал работать с опционами и фьючерсами и всегда считал, что главное в инвестировании — поймать переломный момент в судьбе каждой компании. Благодаря Линчу рынок обратил внимание на таких лидеров роста, как Dunkin’ Donuts, Pier 1 Imports и Тасо Bell. По мнению Питера Линча, лучшие результаты достигаются именно за счет медленного, но стабильного роста — как акции компаний Chrysler и Stop-n-shop, стоимость которых за 15 лет выросла в 20 раз. В течение 13 лет, вплоть до его отставки в 1990г., фонд занимал верхние строчки рейтингов среди взаимных фондов. 10.000$ инвестиций в Fidelity Magellan fund с 1977 г. по 1990 г. выросли бы до 288.000$. В течение этого периода Линч достиг средней ежегодной доходности в 29%. Пока Питер Линч управлял фондом, Fidelity Magellan fund не смог лишь дважды превзойти Индекс S&P 500. Ни один финансовый менеджер в истории, который когда-либо управлял столь большим фондом, не делал это так успешно и так долго. Что действительно является поразительным, так это то, что Питер Линч был способен поддерживать такую высокую доходность даже после того, как активы их фонда стали очень большими.

Хотя очень трудно подражать стилю управления инвестиционным портфелем Линча, он настаивает, что мелкие инвесторы могут исследовать рыночные инструменты лучше, чем большинство профессионалов. Это потому что индивидуальные инвесторы часто лучше позиционируются, чтобы раньше определить выгодные инвестиции. Кроме того, они всегда свободны в своих действиях. Напротив, многие профессионалы с Уолл Стрит ограничены комитетами, опекунами и начальниками. Его знаменитым изречением стало «Знайте, чем вы владеете, и будьте способны объяснить это двенадцатилетнему ребенку за минуту». Питер Линч предпочитал вкладывать средства в «прозрачные возможности» и советовал искать акции для вложений рядом со своим домом. В 46 лет Питер Линч ушел с поста управляющего Fidelity Magellan Fund и стал его вице-президентом.

Советы Питера Линча

Вот несколько инвестиционных принципов Питера Линча:

Риск и волатильность — это та цена, которую платит инвестор за богатство и возможности. Твердите себе: «Я не хочу потерять свои деньги, но капитал, который я инвестировал, это рисковый капитал, он мне не нужен для ежедневного использования. Стиль моей жизни не пострадает, даже если я его потеряю».
Даже самые лучшие инвестиционные менеджеры и трейдеры иногда испытывают потери. Надо быть реалистом, потери — это такая же неотъемлемая часть показателей хеджевого фонда, как и доходы.
Любые «просадки», которые переживает фонд, как правило, находятся в соответствии с историческими показателями, когда подобные потери были нейтрализованы и превращены в прибыли. Но, исторические показатели не являются гарантией будущих результатов.
Эмоции могут стать опаснейшим врагом инвестора во времена «просадок». Не позволяйте себе стать жертвой эмоций подобно многим другим инвесторам. Не подвергайтесь влиянию стадного чувства.
Если вы инвестируете на основе годовых показателей, то не делайте поспешных выводов и не меняйте свою стратегию на основе месячных результатов.
Думайте головой, а не сердцем. И следуйте предварительно разработанным правилам игры, на которые согласились, инвестируя в этот фонд. Будьте терпеливы и стремитесь к долговременным прибылям. Оставайтесь в выбранном фонде, при любых обстоятельствах, пока не потеряете 50% начального капитала или не достигнете своей инвестиционной цели.

Ключевой принцип Линча заключается в том, что вы можете определить торговые возможности, концентрируясь на том, с чем вы уже знакомы. Питер Линч всегда инвестировал в акции тех отраслей промышленности, которые он понимал, даже если этот бизнес работал в секторе или отрасли промышленности, прогнозы по которому были достаточно блеклыми. Одним из таких примеров были его инвестиции в Крайслер в 1980-ых годах. Крайслер тогда был на грани банкротства, но после рассмотрения опытных образцов его нового минивэна, Питер Линч сделал Крайслер одним из лучших активов своего фонда. Крайслер вырос в цене более чем в три раза за последующие годы.

Питер Линч всегда охотился за возможностями прибыльности выше средней. Хотя он любил недооцененные акции подобно Крайслеру, он также инвестировал в быстрорастущие многообещающие акции, типа «Hanes Co». Акции «Hanes Co» выросли в шесть раз за время, когда Fidelity Magellan fund держал их.

Питер Линч, в общем, рассматривал три качества хорошей компании: доходность, цена и хорошая бизнес-модель.

Ключевые моменты, которые Питер Линч советует проверять:

Если вы впечатлены определенным продуктом или сервисом, проверьте, чтобы это составляло достаточный процент от общих продаж компании и делало существенный вклад в прибыль.
Отдавайте предпочтения компаниям с сильными позициями по наличности.
Отдавайте предпочтение компаниям с хорошим соотношением цены к доходу, которое в данный момент ниже прогнозируемого.
Избегайте компании с высоким соотношением задолженности к активам.
Избегайте медленно растущих и циклических акций.

Питер Линч говорит о том, что если инвестировать в хороший растущий бизнес, то вас не должна волновать ситуация с ценой на акции. Если прибыли компании растут, увеличивается объем наличности, растет объем продаж, а цена на акции падает или стоит только из-за экономического кризиса в стране, то не сомневайтесь в том, что рано или поздно все станет на свои места. При малейшем движении рынка вверх цены на акции данной компании поднимутся на положенную им высоту. Так, часто случается, что цена на акции может стоять на месте в течение 1–2 лет, а затем на третий год подняться на 100 и более процентов. Поэтому неразумно судить об успехе хеджевого фонда на основе месячных показателей, особенно если этот фонд убедительно продемонстрировал свою способность приносить высокие доходы в течение двух и более лет. Для того, чтобы получить заслуженное, нужно иметь терпение.

Игнорируйте подъемы и спады рынка. Ваша прибыль и потери не зависят от экономики в целом

Как правило, у инвесторов, недавно вложивших свои накопления в хедж-фонд, наступает момент, когда они хотят забрать деньги обратно. Они сознают, что у фонда превосходные исторические показатели но, видя, что по прошествии шести месяцев их вклад уменьшился процентов на 20, разочаровываются. Хотя большинство из них могли бы значительно повысить доходность своих инвестиционных портфелей, изменив не только процесс принятия инвестиционных решений, но и временные рамки, с которыми они подходят к ожидаемым результатам. И временные потери и непродуктивные периоды в деятельности фонда, как правило, подрывают доверие инвестора. Ведь в отличие от управляющих взаимными фондами, менеджер хедж-фонда вряд ли будет успокаивать тем, что весь рынок испытывает падения цен. Потери капитала — неотъемлемая часть деятельности хеджевых фондов. А для неискушенного и чувствительного инвестора, это может стать последней каплей.

В результате, инвестор сдается и нередко забирает свои деньги из фонда с потерями, которых можно было бы избежать или даже обернуть в прибыль. Нет необходимости говорить, что для таких инвесторов лучше искать другие способы вложения средств. Если нет терпения и возможностей терпеть, то ведь есть и другие финансовые инструменты, позволяющие людям сохранить и приумножить свой капитал. И хотя доходность этих инструментов небольшая (от 2 до 5% годовых), многих инвесторов вполне устраивает вкладывать свои деньги, например, в страховые компании или банки, а не в акции. Страховые компании вкладывают деньги своих клиентов очень консервативно и поэтому могут гарантировать им небольшой, но стабильный доход. Или облигации. Как можно видеть, в периоды падения цен на акции, растут цены на облигации. То есть люди перекладывают свои деньги в другой сегмент финансового рынка, желая получать хоть и небольшой, но стабильный и гарантированный доход. И, безусловно, используйте банковские депозиты. Это самый простой способ. Ведь важно — надежно разместить деньги.

Тот же Питер Линч утверждает, что около 50% всех инвесторов фонда умудрились частично или полностью потерять свои деньги! К этому приводят колебания, пессимизм и отсутствие внутренней дисциплины. Вот как об этом говорят, например, менеджеры фонда Z-Seven: «На примере собственного бизнеса управления инвестициями мы заметили, что большинство клиентов стремятся вложить деньги, вдохновившись недавними показателями. Многие также быстро разочаровываются, когда пик прибыльности спадает. Мало кто терпеливо, пережидает циклы падения цен, и только единицы способны добавлять к своему капиталу тогда, когда это наиболее выгодно — после потерь. Успешный инвестор побеждает своего самого страшного врага — себя! Чтобы выиграть эту борьбу с жадностью, страхом, самодовольством, разочарованностью, гневом и эгоизмом, инвестор должен изолировать себя от внешних влияний: прессы, друзей, семьи, и неуклонно следовать разумным, заранее установленным правилам игры. Одним словом, инвестору нужна дисциплина».

У Питера Линча как у признанного авторитета часто спрашивали: как предугадать и предупредить экономические кризисы и спады на рынках? Не пытайтесь это делать, учит он. Если вы вкладываете деньги в надежные перспективные проекты, вас не должен волновать никакой кризис. Если же вы спекулянт, то вас не должна интересовать ни экономическая ситуация в стране, ни политическая. Для вас главное — колебания рынка, неважно в какую сторону. Он даже сказал: «Если вы уделяете изучению макроэкономических показателей 13 минут в год, то вы теряете 10 минут своего времени напрасно». Суть этого высказывания в том, что, если вы настоящий инвестор, а не спекулянт или торговец акциями, то вас не должны беспокоить экономические кризисы.

Книги Питера Линча

Питер Линч уделял достаточно времени и написанию книг:

Перейдя по ссылке, вы сможете прочитать описание интересующей вас книги, а также скачать её бесплатно.

Читать еще: Что значит свап

Также предлагаем к просмотру видео с Питером Линчем

Питер Линч: биография известного финансиста

В начале восьмидесятых годов молодой управляющий акционерным портфелем по имени Питер Линч становился одним из самых известных инвесторов в мире, и по очень понятной причине. Когда он перешел во владение взаимным фондом Fidelity Magellan в мае семьдесят седьмого года (его первая работа в качестве управляющий портфелем), активы фонда составляли двадцать миллионов долларов. Он начал превращать его в крупнейший взаимный фонд в мире, опережая рынок ошеломляющими тринадцатью процентами в годовом исчислении!

Кто такой Питер Линч?

Питер Линч — инвестиционный гуру. За тринадцать лет работы в Fidelity Magellan он достиг годовой прибыли в двадцать девять процентов. Когда он впервые вступил в совет директоров компании, у нее было всего двадцать миллионов долларов в качестве активов, но Линчу удалось увеличить их до четырнадцати миллиардов долларов за тринадцать лет. За время его руководства компанией они эффективно превосходили фондовой индекс S&P 500 каждый год, за исключением двух лет.

Краткая биография

Питер Линч родился девятнадцатого января тысяча девятьсот сорок четвертого года в городе Ньютон, а затем посещал Бостонский колледж для изучения финансов. Он закончил в шестьдесят пятом году и был принят на работу в качестве стажера в Fidelity Investments в следующем году. Линч работал помощником президента Fidelity, а также других инвестиционных банкиров в загородном клубе Brae Burn и подружился с джентльменами.

После работы с бумажной, химической и издательской индустриями в Fidelity, Питер Линч потратил два года, чтобы присоединиться к армии и служить своей стране. Когда он вернулся в шестьдесят девятом году, Fidelity наняла его на полную ставку и возложила на него ответственность за инвестиции, связанные с текстилем, добычей полезных ископаемых, металлами и химическими веществами. Пять лет спустя Fidelity сделал Линча директором по исследованиям, а через три года он был назначен главой Фонда Магеллана.

У Питера Линча никогда не было одного конкретного инвестиционного стиля, вместо этого он преобразовал свои стратегии с изменениями на рынке. По словам Линча, несмотря на свой «хамелеонный» подход к инвестициям, он действительно полагался на некоторые основные инвестиционные принципы.

Он твердо верил, что никто не может предсказать колебания в экономике или процентных ставках, и поэтому было бесполезно пытаться это делать. В результате он был сторонником исследований и предложил, чтобы люди нашли время, чтобы идентифицировать большие компании, в которые можно инвестировать, вместо того, чтобы делать длинные выстрелы (вкладываться в начинающие компании).

Линч также верил в хороший менеджмент, и что люди, желающие инвестировать в компанию, должны изучить структуру управления и людей, отвечающих за руководство бизнесом. Также Питер верил в покупку того, в чем вы разбираетесь. По словам инвестора, знакомство с делом компании — это ключ к успеху.

Хотя Линч по-прежнему является вице-председателем Fidelity Management & Research Co. и инвестиционным консультантом Fidelity Investments, он тратит большую часть своего времени на благотворительную деятельность. Он жертвует денежные средства через Фонд Линча, Фонд благотворительных подарков Fidelity и другие благотворительные фонды. Фонд имени Питера Линча поддерживает религиозные организации, культурные и исторические организации, образование и медицину.

Самые известные результаты его деятельности

В семьдесят седьмом году Фонд Магеллана был небольшим и малоизвестным, его активы составляли двадцать миллионов долларов. Тринадцать лет спустя Фонд Магеллана стоил четырнадцать миллиардов долларов в основном благодаря работе Линча.

Благодаря успеху своих инвестиций Питер Линч написал инвестиционные книги вместе с соавтором Джоном Ротшильдом. «Переиграть Уолл-стрит», «Поймать переломный момент» и «Учимся зарабатывать» были опубликованы во время его карьеры. Хотя они обсуждают теории и применение этих теорий, величайшим достижением Линча было создание стратегий, которые каждый мог использовать. Инвесторы сегодня все еще полагаются на эти книги.

Лучшие его цитаты

«Займитесь бизнесом, которым может управлять любой идиот, потому что рано или поздно любой идиот, вероятно, будет управлять им»;
«Инвестировать без исследований — все равно, что играть в покер и никогда не смотреть на карты»;
«Если вы потратите более тринадцати минут на анализ экономических и рыночных прогнозов, вы потратите впустую десять минут».

Линч достиг своего успеха, используя основные принципы, которыми он был рад поделиться практически со всеми. Питер твердо верил, что некоторые инвесторы имеют неотъемлемые преимущества перед крупными учреждениями, потому что крупные фирмы либо не будут, либо не могут вкладывать средства в компании с меньшей капитализацией, которым еще не уделяется большое внимание аналитиков или взаимных фондов. Являетесь ли вы зарегистрированным представителем, ищущим надежные долгосрочные проекты для своих клиентов или инвестором, стремящимся повысить свою прибыль, обратите внимание на стратегию Линча.

Биография Питера Линча

Людям, чья деятельность или интересы связаны с финансами и инвестициями, имя Питера Линча ― известного американского инвестора, руководителя паевого фонда Magellan инвестгруппы Fidelity хорошо знакомо. И наверняка многие из них читали хотя бы одну из его книг: «Опережая Уолл-стрит», «Учимся зарабатывать», «Переиграть Уолл-стрит», «Метод Питера Линча: стратегия и тактика индивидуального инвестора». Последние две стали мировыми бестселлерами и были переведены на русский язык.

Эти книги, и особенно «Метод Питера Линча», высоко оценили придирчивые читатели, отметив простой язык, легкость изложения сложного материала, юмор и иронию автора. Даже «чайники», внимательно прочитавшие книги Линча, смогут определить свой инвестиционный портфель, оценить стоимость компании и ее акций и принять правильное решение.

Секреты Питера Линча, или «Золотые правила инвестора»

Для начинающего частного инвестора советы Питера Линча ― просто находка, ведь это советы человека, чей профессионализм позволил за 13 лет повысить доходность возглавляемого им фонда с 18 млн долл. до 14 миллиардов.

Итак, некоторые из них:

даже непрофессионал, проявив наблюдательность, может обнаружить в любой отрасли перспективные компании, акции которых будут расти;
не стоит излишне полагаться на советы профессионалов с Уолл-стрит: их можно превзойти и даже обнаружить растущую компанию раньше, чем она попадет в их поле зрения;
нельзя инвестировать, как говорится, ткнув пальцем в небо, ― а вдруг повезет! Нужно хорошо представлять себе, почему инвестиции делаются именно в эту компанию, а не в какую-либо другую;
прежде чем вложить деньги, нужно как следует изучить финансовое состояние компании. И предпочесть ту отрасль, о которой начинающий инвестор имеет наибольшее представление. В противном случае велик риск понести большие убытки;
многие инвесторы терпят убытки не потому, что им не хватило ума, а потому, что их подвела выдержка и они совершили ошибочные действия из-за охватившей их паники;
выигрывают те, кто имеет терпение. Наибольшую прибыль приносят долгосрочные инвестиции в успешную компанию;
в течение ближайших 20-ти лет акции более-менее предсказуемы, считает Питер Линч. И каких-то особых сюрпризов от них ждать вряд ли стоит;
не стоит стремиться инвестировать в множество компаний, потому что трудно будет уследить за ними всеми, чтобы знать, когда продавать, а когда покупать акции. Питер Линч советует непрофессионалам иметь в инвестиционном портфеле не больше пяти компаний;
если в данное время не находится «подходящая» компания, не нужно спешить вкладывать деньги абы куда. Пусть лучше они полежат в банке;
принцип «куда все, туда и я» редко когда себя оправдывает, и особенно при инвестировании;
падение фондового рынка ― не такое уж редкое событие, поэтому не нужно поддаваться всеобщей панике и совершать необдуманные действия. Лучше всего постараться обернуть это явление себе на пользу, скупив дешевые акции, сбрасываемые теми, кто в сиюминутном порыве начал от них избавляться;
от акций избавляются тогда, когда ухудшаются финансовые показатели компании, а не тогда, когда их падение прогнозируют средства массовой информации;
в трудные времена нужно наблюдать не за развитием экономики в целом, не за динамикой фондового рынка и процентными ставками, а только за состоянием дел в компаниях, куда были вложены собственные деньги. «Если на анализ экономических прогнозов у вас уходит больше 13 минут, то 10 из них вы потратили впустую», пишет Питер Линч;
инвестированный капитал, по сути, является рисковым. Поэтому нельзя вкладывать последние деньги. Это должен быть капитал, потеря которого не отразится на стиле жизни;
потери неизбежны, поэтому к ним нужно относиться философски и делать соответствующие выводы. Потери бывают даже у лучших финансовых менеджеров и трейдеров.

Подобных рекомендаций Питер Линч дает множество, чем выгодно отличается от большинства своих коллег, предпочитающих держать опыт и знания в секрете.

Почему ему доверяют

В 46 лет ― казалось бы, на пике успеха, Питер Линч оставил инвестиционную деятельность, отдав предпочтение благотворительности. И неудивительно, ведь его рабочий график иначе, как изматывающим, трудно было назвать. Он не ограничивал свою деятельность конкретным временем, поскольку, если было необходимо, вел деловые переговоры в любое время суток. Все встречи, которых насчитывалось до 40–50 в месяц, он проводил сам, так как предпочитал общаться с клиентами лично. А уж ежедневных телефонных разговоров с партнерами было не счесть.

Правда, недоброжелатели объясняют успех Линча бурным ростом фондового рынка в те времена и утверждают, что момент для ухода в отставку был выбран не случайно ― как раз перед его сильным падением. Что ж, если так, то можно сказать, что чутье, как всегда, Линча не подвело.

Наблюдательность Питера Линча сравнивают с наблюдательностью Шерлока Холмса: по признакам, которые не замечали другие, он делал выводы о том, акции какой компании и когда существенно подорожают. И в большинстве случаев он не ошибался, потому что обладал знаниями, опытом и природным чутьем.

Питер Линч родился в 1944 г. в г. Ньютон (в 12 км от Бостона) штата Массачусетс. В 10-летнем возрасте он потерял отца, поэтому должен был подрабатывать, чтобы помочь семье. Этот факт и определил его дальнейшую судьбу: Питера взяли на работу в загородный клуб любителей гольфа на «должность» caddy ― так называли мальчиков, подносящих клюшки и мячи игрокам в гольф.

Читать еще: Индоутки содержание и уход

Играть в гольф приходили бизнесмены и политики, миллионеры, возглавлявшие крупные компании, которые в узком кругу продолжали вести разговоры на деловые темы, в том числе и о деньгах. Так Питер узнал о наличии фондов и акций, кредитов и инвестиций и т. п.

Его стали манить большие деньги, но ему не хватало знаний, чтобы начать зарабатывать их самому. Окончив школу, он решил продолжить учебу на факультете экономики в колледже г. Бостона. Но денег на оплату обучения не хватало, и он подумал, почему бы не попытаться заработать на биржевой игре. Накопленные тысячу долларов он вложил в акции компании Flying Tiger, занимающейся грузовыми авиаперевозками, предварительно проанализировав ситуацию на рынке этих услуг. Риск себя оправдал ― акции компании выросли с 7 долларов за акцию до почти 33-х. Линч, продавая их, смог закончить колледж, а впоследствии и оплатить обучение в Уортонской школе бизнеса при Пенсильванском университете, где он получил степень магистра делового администрирования, позволяющую стать руководителем среднего и высшего звена.

В 1966 г. он попадает на стажировку в международную финансовую корпорацию ― инвестгруппу Fidelity. Это было непросто: вакансий всего три, а желающих ― 75. Помогло знакомство с президентом корпорации ― заядлым игроком в гольф, которому юный Питер Линч когда-то подавал клюшки. Затем была 2-летняя служба в армии, а в 1969 г. Питер возвращается в компанию уже как ее полноправный сотрудник.

Вначале он занимает должность аналитика, в сферу деловых интересов которого входит химическая, текстильная и металлургическая промышленность. В 1974 г. его ставят во главе исследовательского отдела, а уже в 1977 г. Питер Линч становится управляющим фондом Magellan компании Fidelity, активы которого тогда насчитывали почти два десятка миллионов долларов. К тому моменту, когда в 1990 г. Линч уйдет с этого поста, благодаря ему активы фонда достигнут уже 14 млрд долл. Причем если в 1977 г. в его управлении были ценные бумаги 45 компаний, то к моменту его ухода их насчитывалось 1200.

За годы его руководства объем фонда увеличился на 2 700%! То есть тот, кто в 1977 г. вложил в фонд тысячу долларов, в 1990-м получил 27 тысяч!

К числу первых удачных покупок Питера Линча относят акции сети ресторанов быстрого питания Taco Bell. Мексиканская кухня произвела на него большое впечатление, и он не прогадал, купив акции Taco Bell, принесшие неплохой доход.

Любопытный факт: выбирая между двумя производителями колготок, он скупил все имеющиеся образцы их товаров и раздал сотрудникам, чтобы они практическим способом определили, чьи изделия качественнее.

Питер Линч скупал акции автомобилестроительной компании Chrysler в то время, когда все предсказывали ее скорый крах, и не прогадал. «Думайте головой, а не сердцем», ― говорил он. «И оставайтесь в фонде, который вы предпочли, до тех пор, пока не потеряете половину первоначального капитала».

В 2007 г. Питер Линч был инвестиционным консультантом в Fidelity Management & Research Co. Однако после ухода в отставку его приоритетом становится благотворительность. Он пишет книги, и гонорары от них идут на благотворительные цели.

Лучшие книги Питера Линча

Переиграть Уолл-стрит («Альпина Паблишер», 2011)
Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора («Альпина Паблишер», 2015)
Переиграть Уолл-cтрит («Альпина Паблишер», 2014)

Аналитик американского журнала Money Джейсон Цвейг назвал Питера Линча легендарным инвестором: в истории еще не было случая, чтобы финансовый менеджер управлял таким большим фондом столь долго и с таким успехом. За время, когда Питер Линч управлял FidelityMagellanfund, фонд всего лишь дважды не преодолел индекс S&P 500!

Как Питер Линч переигрывает Уолл-стрит

Американский финансист, уникальный инвестор и писатель Питер Линч родился в 1944 году. С 11 лет ему пришлось самостоятельно зарабатывать на жизнь. Он устроился в гольф клуб мальчиком для ношения клюшек местным воротилам, где частенько ему приходилось слышать разговоры об инвестициях, акциях, фондовом рынке.

Ореол больших денег завораживал, и Питер в это время навсегда определил свой дальнейший жизненный путь.

Биография

Свою первую, в 1963 г. заработанную плату в 1000 долларов, Линч вложил в фирму грузовых авиаперевозок «Flying Tigers Airlines». Шедшая тогда война во Вьетнаме оказалась неимоверно прибыльной для компании. Ее акции поднялись в 10 раз. Полученный доход 10 000 долларов пошел на уплату занятий в школе бизнеса (Wharton School) при Бостонском колледже. Специализировался Питер по теме «Экономика и финансы«, а закончив учебу, устроился на работу в инвестиционный фонд Fidelity, откуда его забрали в армию.

Отслужив с 1967 по 1969 год, Линч вернулся на прежнее место в качестве финансового аналитика металлургической промышленности. За проявленные способности в 1974 году ему предложили возглавить долгосрочный проект — фонд «Magellan» с разными видами активов. Годовой доход Линча стал равняться 17 000 долларов, что считалось по тем временам немалой суммой.

Первоначально, в 1977 году, фонд работал с активами 45 компаний на 20 млн. долларов.

За 13 лет управления Питер Линч повысил доходность до $ 14 млрд. Прибыль фонда возросла на 2700%.

Сейчас в портфеле фонда числится 1200 компаний с разных континентов. «Магеллан» стал самым крупным мировым фондом. На данный момент его активы превышают 50 млрд. долларов. Акционеры, начинающие с истоков, получили прибыль, превышающую первоначальный взнос в 27 раз.

Первым проектом «Магеллана» стала покупка сети ресторанов быстрого питания Taco Bell. Затем, в 1982 г., фонд приобрел активы автопрома Chrysler, хотя на тот момент концерн уже начинал сдавать позиции.

В результате, стоимость этих двух гигантов за 15 лет возросла в 20 раз.

О своей жизни и опыте на финансовом поприще Питер рассказал в своих книгах: Борясь с течением и Переиграть Уолл Стрит. Ниже об этих книгах мы поговорим подробнее.

Финансы

Питер Линч не считал опционы и фьючерсы основными рынками. Ему нравилось выискивать компании, чья судьба находилась в кризисной ситуации. Именно он обратил внимание на растущие фирмы, как Тасо Bell, Dunkin’ Donuts, Pier Imports. Талантливый предприниматель развил в себе настолько мощную наблюдательность, что по мельчайшим признакам замечал компанию, чьи акции могли подорожать в 10-100 раз.

В финансовых кругах Линча прозвали «Незаменимым». Он всегда умудрялся обходить острые углы и придерживался правил хамелеона. Только гибкость, по его мнению, приводит к успеху. Второй неукоснительный постулат – не держать все яйца в одной корзине. Благодаря мудрости убеждений, Линч добивался успеха даже в кризисные периоды.

Будучи высоким должностным лицом, Питер Линч старался лично общаться с клиентами. А это — 40-50 встреч в месяц и ежедневно несколько десятков звонков. На аналитику рынка у великого финансиста оставалось не более 15 минут в год.

Книги Питера Линча

Питер Линч написал две книги (Борясь с течением и Переиграть Уолл Стрит), которые, практически, сразу стали мега популярными. Стоит сказать что не зря, и нам лично язык изложения и принципы очень понравились, намного больше, чем другие авторы, писавшие на подобные темы.

Переиграть Уолл-стрит

Книга «Переиграть Уолл Стрит» (Beating the Street) или «Золотые правила инвестора» будет полезна всем, кто хочет не просто сохранить капитал, а значительно увеличить его.

Питер Линч описывает свой 13 летний управленческий опыт в виде интересной и увлекательной истории. Автор советует не держать деньги на депозите под маленькие проценты, еле догоняющие инфляцию. Чтобы перекрыть ее и получить сверху прибыль в 5 – 6 %, лучше купить акции.

Для неопытного трейдера и профессионала книга Уолл Стрит, которую можно скачать, является наглядным пособием, куда и каким образом следует вкладывать инвестиции, как правильно выбирать взаимный фонд и акции, как с пользой читать финансовый отчет.

Борясь с течением

Метод Питера Линча — Стратегия и тактика индивидуального инвестора или «Борясь с течением». Книга информирует, как сделать торговлю на финансовом рынке успешной и прибыльной. Демонстрируя примеры из жизни, Линч учит, что инвестировать нужно в наиболее знакомые отрасли. Ценная информация помогает более грамотно вкладывать капитал, повышать стабильность прибыли. В книге «Борясь с течением» напечатаны основные постулаты Линча:

Инвестирование без риска не существует, поэтому для инвестиций нужно пользоваться специально отложенными средствами, не меняя повседневный образ жизни.
Потери случаются всегда, как и доходы.
Есть много прошлых примеров превращения убытков в прибыль, но они не гарантируют выигрыш в будущем.
Нужно держать эмоции под контролем и не поддаваться стадному инстинкту.
Нельзя уходить с долгосрочных инвестиций и менять их на краткосрочные инвестиции, опираясь на результаты месячных показателей.
Выбрав долгосрочные инвестиции, нельзя уходить с рынка при неблагоприятных обстоятельствах, пока убыток не составит 50% от начального капитала.
Надо учиться на своих ошибках.
Зарабатывать можно как на подъеме, так и на спаде рынка.

Более подробно о книге Борясь с течением вы можете прочитать в другой статье — Метод Питера Линча

После 1990 года Линч ушел на покой, стал больше времени уделять семье и писательству. Он владеет таким капиталом, который уже сам себя воспроизводит. Несмотря на это, Питер ведет скромный образ жизни, а гонорары от книг передает на благотворительность.

Источники:

http://businessman.ru/new-linch-piter-biografiya.html
http://sweetrading.ru/velikie-trejdery/peter-lynch.html
http://silamira.ru/piter-linch/
http://bbf.ru/magazine/23/7290/
http://equity.today/piter-linch-biografiya-knigi.html

голоса

Рейтинг статьи