4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Окупаемость расходов это

Содержание

Формула окупаемости затрат

Понятие окупаемости затрат

Перед осуществлением вложений, каждый инвестор в обязательном порядке определяет срок, после которого инвестиция начинает приносить доходы (прибыль). Для этого в экономике применяется показатель окупаемости в качестве финансового коэффициента.

Период окупаемости затрат составляет временной промежуток, по завершению которого сумма вложенных (затраченных) средств сравняется с суммой полученного дохода. Формула окупаемости затрат определяет срок, по окончанию которого денежные средства (затраты, вложенные в проект) вернутся инвесторам (акционерам и другим заинтересованным лицам), при этом предприятие (проект) начинает приносить прибыль.

Чаще всего формула окупаемости затрат используется при выборе одного из вариантов проекта для совершения инвестиций. По результатам расчетов инвестор с большей вероятностью предпочтет тот проект (предприятие), коэффициент окупаемости у которого будет меньше всего. Формула окупаемости затрат в этом случае отражает более быструю доходность предприятия.

Простая формула окупаемости затрат

Самый простой способ расчета определяет период, который проходит с момента вложения средств (осуществления затрат) до момента наступления их окупаемости:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Формула срока окупаемости затрат даст более точный результат при соблюдении некоторых условий:

  • Равные сроки жизни сравниваемых (альтернативных) проектов,
  • Единовременные вложения на старте проекта;
  • Равномерное поступление доходаот инвестированных средств (в равных частях).

Этот способ вычисления срока окупаемости затрат самый простой и ясный для понимания.

Формула окупаемости затрат является достаточно информативной в качестве показателя риска инвестирования средств. В случае, когда время окупаемости будет большим, можно говорить о высоких рисках инвестирования (и наоборот).

Этот способ вместе со своей простотой обладает несколькими недостатками:

  • Ценность вложенных средств может значительно поменяться на протяжении определенного промежутка времени;
  • После достижения момента окупаемости проекта он может и дальше приносить прибыль, необходимую к расчету.

Динамическая формула срока окупаемости

Динамический (дисконтированный) срок окупаемости затрат представляет собой показатель длительности периода, который проходит от старта вложений до момента окупаемости его затрат, но с учетом факта дисконтирования.

В данном варианте срок окупаемости может настать тогда, когда чистая текущая стоимость станет положительной и будет оставаться такой и в дальнейшем. Динамический срок окупаемости является всегда большей величиной, чем статический срок, поскольку при вычислении динамического значения показателя к учету принимается изменение стоимости денежных средств в соответствии с временным фактором.

Значение срока окупаемости затрат

Формула окупаемости затрат в большинстве случаев используется при расчете капитальных вложений. Данным показателем оценивается эффективность реконструкции и модернизации производства, при этом происходит отражение периода, на протяжении которого появляется экономия и дополнительная сумма прибыли, которая превосходит сумму, затраченную накапитальные вложения.

Во многих случаях формула срока окупаемости затрат применяется в процессе оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. В данных расчётах при очень больших показателях сроков окупаемости, скорей всего, придется отказаться от вложений.

Формула окупаемости затрат дает возможность узнать, за какой временной промежутоксредства, вложенные в определенный производственный агрегат, смогут вернуться за счет прибыли, полученной от его эксплуатации.

Примеры решения задач

Затраты на проект – 150 000 рублей.

Предполагаемый годовой доход – 52 000 рублей.

Рассчитать срок окупаемости.

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Вывод. Мы видим, что по окончанию почти 3 лет проект в полой мере окупит затраты и начнет приносить прибыль. Недостатком данной формулы является то, что она не учитывает возникновения дополнительных издержек.

Как рассчитать окупаемость бизнеса?

Окупаемость – величина, определяющая время, в течение которого затраты по созданию бизнеса окупятся. Получаемый результат дает общее представление о целесообразности начала проекта. Давайте рассмотрим более детально, что подразумевается под этим термином, как рассчитать показатель, конкретные примеры расчета окупаемости.

Считаем инвестиции и прибыль

Для расчета окупаемости необходимо определить сумму, которая понадобится для старта проекта (1), и ожидаемая прибыль за каждый месяц или первый год его существования (2).

Чтобы рассчитать первый показатель, сумму инвестиций, нужно сложить все затраты на бизнес до его запуска:

  • Покупка или аренда оборудования, мебели, техники.
  • Покупка/аренда/ремонт помещения, где будет осуществляться деятельность.
  • Получение соответствующих разрешений (лицензия, регистрация ИП и т.п.)
  • Покупка товара для начала продаж (в случае, если не будете предоставлять услуги).
  • Найм сотрудников и их трудоустройство.

Пример. Вы хотите открыть шаурмичную в Москве. Рассчитаем примерную сумму, которая нужна для запуска бизнеса:

  1. Покупка торгового ларька – 250.000 р.
  2. Покупка оборудования (гриль, холодильник, кофемашина и т.д.) – 100.000 р.
  3. Получение необходимых разрешений у администрации рынка или в налоговой службе, провод электричества – 100.000р.
  4. Покупка ингредиентов для шаурмы, дополнительные товары (вода, чай, кофе) – 30.000р.

Таким образом, для открытия собственной шаурмичной нужно более 500.000р.

Второй показатель – ожидаемая прибыль от проекта. Узнать точную цифру не получится, но ориентируясь на статистику успешности того или иного бизнеса в вашем городе, можно понять, сколько примерно вы будете зарабатывать в месяц.

Пример. Вернемся к бизнес–проекту по продаже шаурмичной. В среднем в Москве одна порция стоит 200 рублей, учитывая дополнительные затраты (чай, кофе, вода), покупатель оставляет продавцу 250 рублей. При работе киоска в 12–ти часовую смену среднее количество клиентов за день – 30–35. Рассчитываем среднюю прибыль за месяц:

(250*30) * 30 = 225 тысяч рублей ежемесячной прибыли.

Где 250 – средний чек покупателя; 30 – количество клиентов ежедневно; 30 – среднее количество дней в месяце.

Чтобы рассчитать ожидаемую прибыль, нужно быть хорошо осведомленным в специфике вашего бизнеса и понимать, какая примерно доходность ожидает вас в первый год работы.

Формула расчета окупаемости бизнеса?

Для расчета окупаемости бизнес–проекта экономисты используют следующую формулу:

INV / R = ТОК,

  • где INV – начальные затраты, необходимые для запуска бизнеса;
  • R – ожидаемая прибыль (в месяц);
  • ТОК – итоговый срок окупаемости проекта.

Важно! Стоит отметить, что в течение нескольких месяцев после открытия бизнеса нужно будет оплачивать дополнительные расходы (аренда помещения, оборудования, зарплата сотрудников). Эти траты необходимо учитывать при расчете окупаемости бизнеса.

Ниже мы рассмотрим конкретные примеры окупаемости бизнес–проектов различных направлений.

Бизнес с быстрой и долгой окупаемостью

Чтобы открыть такой бизнес, нужно потратить около 150.000р.

В расходы входят аренда помещения и покупка оборудования. В дальнейшем на поддержание проекта необходимо тратить до 10.000 р.

Но учитывая, что в среднем доход мастера по наращиванию ногтей составляет 50–70 тысяч руб. ежемесячно, бизнес окупится за 3–4 месяца.

Рассчитываем по формуле: 150 000 / 50 000 = 3 месяца. Учитывая ежемесячные расходы, окупаемость инвестиций займет примерно 4 месяца.

Предположим, что вы покупаете квартиру в Подмосковье, Санкт-Петербурге за 3,5 млн. руб, и в дальнейшем сдаете ее за 40.000 руб/мес.

Вам не нужно тратиться на поддержание этого бизнеса (кроме мелких бытовых затрат), однако его окупаемость будет медленной. Исходя из расчетов (3.500.000 / 40.000 = 87,5 мес), инвестиции окупятся только через 7-8 лет, если квартира будет постоянно сдаваться, что маловероятно.

Читать еще:  Отличия тсн от тсж

Итого: срок окупаемости – 10-12 лет с учетом простоя и мелкого ремонта.

Средняя окупаемость бизнеса

Как отмечают эксперты, в среднем бизнес окупается в течение 6-12 месяцев. Это средний срок для рентабельных проектов, к которым относятся:

  • Продажа продуктов питания и фаст–фуда.
  • Предоставление услуг в сфере красоты, косметологии.
  • Ремонт одежды и обуви.
  • Изготовление ключей.
  • Изготовление ручного мыла.
  • Организация спортивных тренировок, авторские курсы.

Для более сложных проектов, которые требуют значительных вложений (например, открытие дорогого ресторана или ювелирного магазина), срок окупаемости может составлять несколько лет. Этот показатель индивидуален и зависит от спроса на предоставляемый товар или услугу, месторасположения и проходимости торговой точки.

Окупаемость бизнеса по регионам

В зависимости от города, в котором вы планируете начинать собственное дело, его специфики и стартового капитала, срок окупаемости может отличаться. Рассмотрим несколько примеров.

В первом случае, бизнес – мастерская по ремонту одежды.

  • Аренда помещения – 80.000р. за первые три месяца.
  • Покупка оборудования и приспособлений для ремонта одежды – 20.000р.
  • Дополнительные расходы (получение разрешений на деятельность, подвод электричества) – 20.000р.

Таким образом, стартовый капитал для открытия мастерской по ремонту одежды составляет 120.000р.

По статистике, средняя прибыль по такому бизнесу составляет 50.000 руб/мес. Считаем по формуле:

120 000 / 50 000 = 2.4 (окупаемость в районе 2–3 месяцев).

На дополнительные расходы придется потратить около 10.000р., на нитки, иголки и другие инструменты для ремонта — 20.000р.

Выходит, что для организации швейного бизнеса нужен капитал размером 80.000р.

При этом доходы также будут меньше — около 35.000р./мес.

Расчет окупаемости по формуле:

80 000 / 35 000 = 2.2 (2-3 месяца).

Теперь рассмотрим, насколько быстро окупается бизнес в Санкт–Петербурге и области. Для примера возьмем бизнес по продаже кофе с собой (англ. Coffee To Go) – популярный вариант заработка в мегаполисах.

  • Аренда помещения. Для продажи кофе не понадобится много пространства: можно арендовать пристройку в торговом павильоне площадью 2–3 квадратных метра. Это обойдется примерно в 15 тысяч рублей за три месяца.
  • Покупка кофемашины. Аппарат средней мощности обойдется в 80 тысяч рублей.
  • Покупка товара для реализации. Помимо кофейных зерен, сахара, молока, понадобится чай, продукты для простых бутербродов, сладости. На это нужно потратить около 20 тысяч рублей.

Итого для старта бизнеса необходимо как минимум 115 тысяч рублей. В среднем на таком проекте можно зарабатывать до 40 тысяч рублей ежемесячно. Считаем по формуле:

115 000 /40 000 = 2.8. Таким образом, бизнес окупится примерно за 3 месяца.

Оборудование и сырье для начала продаж обойдется в такую же сумму, как и в случае с Санкт–Петербургом: статистика показывает, что цены не сильно отличается.

Для начала продаж нужно иметь как минимум 109 тысяч рублей.

При этом, доходы будут меньше, чем в мегаполисе, так как спрос на кофе с собой в небольших городах невелик. В среднем заработок будет достигать 30 тысяч рублей в месяц.

Рассчитаем окупаемость по формуле:

109 000 /30 000 = 3.6.

Инвестиции окупятся за 3–4 месяца.

Екатеринбург. Для примера возьмем концепцию мини–кафе площадью 100 квадратов и с 40 посадочными местами. Для Екатеринбурга план затрат будет примерно таким:

  • Штат сотрудников. Для посменной работы требуется нанять как минимум 4 официанта, 4 повара, администратора, кассира, уборщика. Расходы на штат при таком раскладе обойдутся в 250–300 тысяч рублей.
  • Закупка оборудования и мебели для внутреннего пользования (холодильники, слайсеры, кухонные столы и т.д.) – 400 тысяч рублей.
  • Аренда помещения за месяц – 60 тысяч рублей.
  • Закупка мебели и декоративных элементов для помещения – 250 тысяч рублей.
  • Подготовка документации и получение всех необходимых разрешений – 25 тысяч рублей.

Итого для открытия небольшого кафе в Екатеринбурге нужно вложить минимум 1 210 000 рублей.

Средний чек для посетителя составляет 800 рублей. При условии, что ежедневно кафе будут посещать 30 человек, выручка будет составлять 24.000 рублей каждый день. Чтобы определить ежемесячный доход, эту сумму умножаем на среднее количество дней в месяце (24000 * 30), получаем 720 000 рублей.

Далее вычитаем с этой суммы неизбежные расходы:

  • Выплата заработной платы – 250 000 рублей;
  • Аренда помещения – 60 000 рублей;
  • Коммунальные услуги – 10 000 рублей.

Ежемесячные расходы составляют 320.000 рублей. Эту сумму отнимает от чистой прибыли (720 000 – 320 000), получаем 400 000 рублей чистого заработка каждый месяц.

С учетом того, что изначально мы потратили 1 210 000 рублей на запуск проекта, его окупаемость составляет 4–5 месяцев.

Рентабельность и окупаемость проекта: два фактора безопасного инвестирования

Рентабельность проекта, окупаемость, точка безубыточности, инвестиционный портфель — это терминология, которой должен владеть любой инвестор. Перед тем, как вложить свои деньги в дело, ему нужно оценить риски. Сделать правильный прогноз будущего проекта помогают два важных показателя — его рентабельность и окупаемость. Это аналитические инструменты, которые позволяют оценить перспективы и приблизительно рассчитать будущую прибыль. Выясним, какова разница между рентабельностью и окупаемостью. Как их правильно рассчитывать?

Фактор первый: рентабельность проекта

Зачем проекту необходим расчет рентабельности? Почему нельзя основываться только на подсчетах его прибыли? Дело в том, что прибыль — это абсолютный показатель. Она может быть одинаковой у совершенно разных проектов с разным оборотом средств.

Прибыль — это разница между выручкой и средствами, которые были вложены для ее получения. В основе вычисления рентабельности лежит не разница сумм, а их соотношение. Высокая прибыль говорит о высоком доходе компании в то время, как высокая рентабельность показывает эффективность использования ресурсов, имеющихся в распоряжении организации.

Рентабельность проекта — это относительный показатель его экономической эффективности. Ключевой фактор, который помогает инвестору принять решение: стоит ли вкладывать в это предприятие свои средства? При расчете рентабельности проекта учитываются все затраченные на него ресурсы: денежные, материальные, трудовые.

Расчет рентабельности проекта

Коэффициент рентабельности обычно выводится в процентах. Его международное обозначение — аббревиатура ARR. Это сокращение от Accounting Rate of Return (коэффициент эффективности инвестиций).

Он показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль затраченных средств. Если этот коэффициент составляет 86%, то на каждый потраченный рубль придется 86 копеек чистой прибыли. Для правильной оценки инвестиционного проекта придется оперировать рядом показателей:

  • Среднегодовая прибыль (PN).
  • Средняя величина финансовых инвестиций (IC). Она определяется просто. Нужно разделить пополам первоначальную сумму вложений.
  • Ликвидационная стоимость активов (RV). Ее в проекте может и не быть, но если она есть, то с этой величиной придется считаться. Ее отнимают от суммы первоначальных инвестиций.

Готовая формула вычисления рентабельности проекта выглядит следующим образом: ARR = PN/((IC-RV)*0,5). Чтобы воспользоваться такой формулой, инвестору не нужны глубокие познания в области математики или экономики. Все очень просто и доступно. Рентабельность проекта можно повысить с помощью различных методик и хитростей:

  • экономия на сырье;
  • сокращение штата сотрудников;
  • увеличение производства или объемов продаж;
  • снижение себестоимости продукции;
  • повышение производительности.;
  • более рациональное использование технического оснащения;
  • исключение простоев в производстве.

Фактор второй: окупаемость проекта

Окупаемость — это показатель, говорящий о сроке, за который вложенные средства вернутся в кошелек инвестора. Чем меньше ее величина, тем выгоднее проект. Этот показатель рассчитывается с точностью вплоть до месяцев, а иногда и дней.

Он наглядно демонстрирует инвестору, на какой период ему придется «одолжить средства». Особенно важна окупаемость для проектов в области компьютерных технологий и IT, где товары быстро теряют конкурентоспособность, поэтому нужно постараться вовремя вернуть свои деньги.

Окупаемость затрат: формула вычисления

Срок окупаемости затрат вычисляется по простой формуле. Показатель обозначается аббревиатурой PP (Payback Period). Для проведения расчетов понадобится всего два показателя:

  • Сумма инвестиций, вложенных в проект (Io).
  • Среднегодовой доход (CFcr).

Формула выглядит так: PP = Io/CFcr. Этот способ удобен и для проектов, в которые вкладываются несколько инвесторов. Каждый из них может подсчитать свой срок окупаемости, рассчитав его на основе собственной доли.

Пример расчета окупаемости

Как посчитать окупаемость, если неизвестно значение среднегодового дохода? Проще говоря показателя CFcr в распоряжении инвестора нет. Разобраться с этим вопросом проще на примере. Инвестор вложил в дело 300 000 руб. У него нет показателя среднегодового дохода, но по плану бизнес будет приносить прибыль в таких объемах:

  • Первый год — 60 000 руб.
  • Второй год — 200 000 руб.
  • Третий и все последующие годы — по 250 000 руб.
Читать еще:  Кому достанется приватизированная квартира после смерти собственника

Сначала нужно вычислить среднегодовой доход. Если суммировать показатели прибыли за первый и второй год, то получившееся число (260 000) меньше вложенных инвестиций. Значит к сумме нужно добавить доход еще за один год. 260 000+250 000 = 510 000 руб.

Теперь эту величину нужно разделить на количество лет (3) и в результате получится 170 000 руб. Дальше можно действовать по формуле PP = Io/CFcr (300 000/170 000). Срок окупаемости проекта составит 1,76 года. Проще говоря, вложения вернутся к инвестору менее чем за два года, а уже на третий год он начнет получать с проекта прибыль.

Еще один важный нюанс в расчетах окупаемости — изменения курса валюты. Сложно предсказать большой скачок стоимости валюты, связанный с экономическим крахом, нарушением политической стабильности, резкой инфляцией. Однако, не учитывать этот фактор вовсе было бы неправильно.

Срок окупаемости, который был рассчитан с дисконтированием показателя, обозначается аббревиатурой DPP (Discounted Payback Period). Для его расчетов потребуется еще переменная r — коэффициент дисконтирования или процентная ставка. Предположим, что r составляет 10%. Попробуем рассчитать DPP для предыдущего примера:

  • Первый год — 60 000 / (1 + 0,1) = 54 545 руб.
  • Второй год — 200 000 / (1 + 0,1) = 181 818 руб.
  • Третий и все последующие годы — по 250 000 / (1 + 0,1) = 227 272 руб.

Дальнейшие вычисления проводятся по алгоритму, что использовался ранее. Сумма показателей прибыли за первые два года (236 365) меньше, чем Io. Добавляем к ней третий год: 236 365 + 227 272 = 463 635 руб. Это больше вложенных инвестиций. Теперь 463 635/3 = 154 545. PP = 300 000/154 545. В результате PP = 1,94 года. Если сравнить с предыдущим показателем в 1,76 года, то срок пусть и незначительно, но вырос. Такой способ вычисления окупаемости дает более полную картину.

Что такое окупаемость в экономике

Для определения привлекательности инвестиционных программ, осуществления капитальных вложений используется универсальный показатель – окупаемость. Что такое окупаемость мы расскажем ниже.

Экономическое понимание окупаемости

Перед вложением средств в новый или действующий бизнес-проект любой инвестор оценивает собственные риски, временной интервал возвратности вложенных средств, перспективы получения прибыли.

Окупаемость инвестиций – это уровень возвратности вложенных средств их владельцу через определенный период.

Окупаемость затрат – соотношение полученных доходов от проекта к понесенным затратам.

Точка окупаемости – момент, в который вложенные средства полностью покрываются полученными доходами. После этого с помощью коэффициента или в процентном отношении определяется доходность или процентная ставка прибыли на вложенный капитал (понесенные расходы).

Если на предприятии осуществляются капитальные вложения для реконструкции действующего объекта, выполняется расчет эффективности долгосрочных затрат.

Срок окупаемости и как его определить

Временной интервал, за который вложенные затраты возвращаются полученными доходами, определяется упрощенными статистическими методами, либо с учетом дисконтированного денежного потока.

Простой арифметический подсчет срока возвратности вложенного капитала определяется как сумма полученного дохода (денежных средств) по сравнению с вложенными в бизнес-проект инвестициями.

Второй способ является экономически более точным и правильным. С течением времени финансовые ресурсы подвержены инфляционным процессам, поэтому в расчет имеет смысл закладывать ставку дисконта, сложившегося в регионе или конкретной отрасли экономики.

Для акционеров простыми методами определения эффективности приобретения акций является использование показателей чистой прибыли на 1 акцию, или начисленных дивидендов на 1 акцию.

Формулы расчета

Для упрощенного подсчета эффективности вложений используется формула:

Срок окупаемости = инвестиции / прибыль среднегодовая

Для расчета срока окупаемости с учетом инфляционных ожиданий и применением дисконта используются сложные формулы, например:

Срок окупаемости с дисконтом = P – (S DCFt / DCF+1),

  • где P – количество полных лет проекта, после которых наступает точка окупаемости
  • S DCFt – общее накопленное сальдо финансовых потоков (с учетом дисконта) до года наступления точки окупаемости
  • DCF+1 – дисконтированный финансовый поток в периоде достижения точки окупаемости

Примеры расчета

Пример 1. В ОАО «Экопром» осуществлена инвестиция по изготовлению продуктов питания по новым технологиям. Затраты на новый проект составляют 2 млн. рублей. Планируется получение чистой прибыли от проекта:

  • 1 год – 50 тыс. руб.
  • 2 год – 250 тыс. руб.
  • 3 год – 500 тыс. руб.
  • 4, 5 год – 750 тыс. руб.

За 5 лет планируемая общая чистая прибыль составит 2 300 тысяч рублей или 460 тыс. руб./год. Срок окупаемости = 2000 / 460 = 4,3 года.

Как посчитать срок окупаемости с учетом дисконта проще понять на конкретном примере:

Пример 2. Исходные данные по бизнес-проекту ОАО «Экопром» изложены в таблице 1 (тыс. рублей).

Показатель/год

1

2

3

4

5

CF- финансовый поток

CF нарастающим итогом для простого расчета

DCF (с учетом дисконта 5%)

DCF нарастающим итогом

* расчет дисконтированной суммы – 100 / 105 х 50 = 47,6. Округляем до 48.

Таким образом, с учетом инфляционных ожиданий срок окупаемости по новому направлению деятельности акционерного общества превышает 5 лет. Например, если в шестом году деятельности планируется получить чистую прибыль 800 тыс. руб., то общий дисконтируемый срок окупаемости равняется 5 – (-88 / 800) = 5,11 года.

Кроме дисконта для реального расчета срока возвратности средств, следует учитывать общую экономическую ситуацию в регионе, отрасли вкладывания денег.

Оценка этих факторов поможет определить вероятность необходимости дополнительных вложений на протяжении осуществления проекта, непредвиденных расходов, перебоях в продажах и логистических процессах.

Определение окупаемости затрат

Эффективность понесенных затрат обычно рассчитывается в случаях, когда к первоначальным капитальным вложениям необходимы ежегодные дополнительные текущие затраты. Их также рассчитывают двумя методами: упрощенным и дисконтированным.

Пример 3. При тщательном анализе проекта ОАО «Экопром» выявлено, что в процессе его осуществления дополнительно требуются текущие затраты инвестора в размере 100 тыс. рублей ежегодно. Эти изменения повлияют на чистую прибыль и финансовые потоки проекта.

Таблица 2. (тыс. рублей).

Показатель/год

1

2

3

4

5

CF- финансовый поток вложения/прибыль

CF нарастающим итогом для простого расчета

Из таблицы видно, что затраты инвестора даже по упрощенному расчету окупятся только на 6-м году после внедрения бизнес-проекта.

Для потенциального инвестора или владельцев действующего предприятия имеет значение уровень доходности бизнеса после достижения «нулевой отметки» возвратности средств.

Например, если в 6-10 годы деятельности субъект бизнеса достигнет высокого уровня рентабельности (свыше 25%), его участники будут считать вложения выгодными и готовы к дальнейшему финансированию деятельности. В планируемой смете должны быть расчеты рентабельности вложенного капитала на продолжительный период (8-12 лет).

Для расчета прибыльности инвестиций часто используют формулу:

R инв. = (Доходы.инв – затраты.инв) / 100%

В расчете учитываются вложения, доходы и затраты (включая налоги, обязательные платежи), относящиеся к объекту бизнеса.

Если для инвестирования полностью или частично используется долгосрочный банковский кредит, эксперты банка-кредитора особое внимание дополнительно уделяют платежеспособности заемщика на контрольные даты погашения кредита, процентов за его пользование с помощью расчетных коэффициентов покрытия долгов.

Что учитывать, приобретая бизнес?

В современном деловом мире для потенциальных инвесторов предлагается огромное количество подготовленных проектов экономической деятельности:

  • Выставляются на продажу действующие предприятия
  • Предлагается купить франшизу известных торговых марок
  • Купить (арендовать) подготовленные помещения, оборудование, технологии

Обычно при продаже бизнеса его представляют «в розовом свете» и рассказывают о радужных перспективах развития предлагаемой отрасли. Срок окупаемости у продавцов бизнеса редко выходит за рамки 3 лет, они обещают высокую доходность.

Срок окупаемости у покупателя при расчете может оказаться в разы больше, если он внимательно изучит предложенный бизнес-план, проанализирует ситуацию на конкретном рынке товаров в данной отрасли и регионе, познакомится с поставщиками сырья, материалов, необходимых для выпуска продукции, ее основными потенциальными заказчиками. Наряду с точной оценкой срока окупаемости предлагаемого бизнеса, инвестору полезно ознакомиться у экспертов с будущими возможностями его продажи в ближайшие годы.

При расчетах окупаемости необходимо учитывать не только первоначальные вложения, но и дополнительные расходы, требуемые в последующие периоды осуществления проекта. На его доходность могут повлиять изменения валютных курсов, стоимости основных элементов расходов (например, топливо, электроэнергия, металл), изменения видов, ставок налогов, другие экономические риски. Чем точнее выполняются расчеты в бизнес-плане, тем выше вероятность, что проект окупится в запланированные сроки.

Читать еще:  Оборудование для производства искусственных цветов

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Виды инвестиций и формула расчета окупаемости затрат

Всякий инвестиционный проект нуждается в оценке, которая часто даётся при использовании формулы расчёта окупаемости затрат. Важно определить отправную точку начала возврата вложений и их характер: они могут быть рассредоточенными по времени. Символичное выражение возмещения израсходованных средств устанавливается по упрощённой или сложной схеме в зависимости от долгосрочности финансовых вливаний. Формулы меняются по направлениям статей расходов.

Окупаемость и значение формулы в инвестировании

Предпринимательство предполагает получение прибыли от затрат на определённый вид деятельности, в большинстве случаев для этого необходим начальный капитал или инвестиции, которые впоследствии вернутся. Период возврата затрат называют сроком окупаемости, по нему судят об эффективности произведённых вложений и используют показатель для экономической оценки выгодности проекта. Анализ формулы расчёта затрат на основе сроков возврата вложений производится в случаях:

  • при сравнивании нескольких предложений для определения самого привлекательного;
  • когда осуществляется комплексная оценка эффективности инвестиций, показатель окупаемости учитывают в сочетании с другими характеристиками формулы;
  • как основной фактор, если требуется быстрая отдача от предполагаемых вложений;
  • пример — выбор способа оздоровления предприятия.

Период окупаемости — время, в течение которого сумма затраченных на развитие определённого направления вложений становится равной размеру полученного дохода. Разграничение в формуле периодов отрицательного и положительного балансов называют точкой окупаемости. После достижения этой отметки возврат средств закончен, проект становится прибыльным. Важно, чтобы время окупаемости не превышало разрешённого срока пользования внешними займами.

Чаще всего формула возврата инвестиций применяется при определении целесообразности капиталовложений — это отношение планируемых затрат на основные средства к среднегодовому доходу. Срок окупаемости Т=К:Д, где К — капзатраты. По этому параметру оценивается эффективность технического перевооружения производства — при большом значении периода от проекта отказываются. Единица измерения величины Т — год при долгосрочных инвестициях, квартал и месяц для кратковременных займов.

У параметра затрат есть небольшой недостаток: в формуле не учитываются все поступления денег после достижения точки окупаемости. Если исходить только из возврата инвестиций, не будет учтён объём прибыли при сравнивании нескольких проектов.

Стартовый капитал в расчёте формулы возмещения

Сумма, необходимая для организации бизнеса с целью получения доходов, называется начальным или стартовым объёмом инвестиций. Эти вложения через некоторое время обеспечат развитие производства и получение прибыли. Направления использования заёмных или собственных средств:

  • ремонт, приобретение, аренда площадей;
  • закупки техоборудования, мебели и прочих товаров в количестве, достаточном для начала работы;
  • оформление документов и получение госрегистрации, лицензий и разрешений на определённую деятельность по видам.

Иногда возникают сложности с разделением окупаемости стартовых вложений и затрат или расходных статей. Арендные платы могут быть отнесены к одной и другой категории в зависимости от времени их образования. В таких случаях применяют правило: любые издержки являются стартовыми до точки запуска предприятия и начала поступления доходов от деятельности. Всё, случившееся позже — расходы. Например, для аренды: два месяца потребовалось на организацию — финсредства относят к стартовым вкладам, далее появились цифры дохода — аренда трансформируется в текущие затраты.

Формулы для вычисления возврата вложений

Чтобы выполнить расчёт окупаемости затрат, потребуются исходные характеристики проекта. Алгоритм определения возвратности инвестиций предусматривает два метода вычислений — простой и дисконтированный (с учётом фактора времени).

В последнем случае в формуле принимают во внимание приток всех средств за период проекта, стартовый размер инвестиций, норму и срок дисконта.

Исходные данные

Перед тем как посчитать по формуле окупаемость затрат, необходимо обозначить ряд иных показателей. Это доходы, поступающие от приобретателей продукции или услуг, являющиеся результатом осуществляемой деятельности. Сумма расчёта складывается из денег, поступающих в кассу предприятия и на банковский счёт.

Затрат определяются по платёжным поручениям за покупки у поставщиков сырья и услуг, аренду площадей. В этой же категории затрат находится заработная плата сотрудников, налоги и страховые взносы. К банковским расчётам добавляются наличные средства, прошедшие через кассу. Третий показатель формуле окупаемости рассчитывается из первых двух:

  • собирается приток всех поступлений денег;
  • складываются текущие затратные платежи;
  • определяется разница как между доходом и расходом: прибыль от работы организации.

Когда речь идёт о проекте, подразумеваются показатели будущего предприятия при реализации идеи. Планирование лучше осуществлять помесячно.

Формула упрощённого метода расчёта затрат

Применяют, если подразумевается равномерное поступление чистого дохода на протяжении всего периода осуществления проекта. Полная сумма прибытка Д (в руб.) складывается при добавлении амортизационных отчислений. Срок возврата затрат Т рассчитывается из выражения Т=И/Д, где И — выполненные или планируемые вложения в рублях на определённый период. Преимуществами метода являются:

  • наглядность и простота расчёта;
  • осуществимость классификации инвестиций по заданной спонсором величине;
  • возможность вычисления риска вложений: это показатель, обратный сроку окупаемости — при уменьшении периода вероятность невозврата снижается.

Простая формула затрат даст более точный результат, когда сроки сравниваемых проектов примерно равные, а стартовые затраты — единовременные. Плюс равномерное поступление доходов в течение деятельности компании. В других случаях обнаруживается неточность, что считается одним из недостатков метода. Второй минус заключается в невозможности просчитать результат на длительное время вперёд: цена денег изменчива. От таких изъянов свободен более сложный динамический метод расчёта.

Дисконт способ окупаемости

Учитывает вариативность стоимости на затраты капитала при долгосрочных инвестпроектах. Дисконт в формуле осуществляется уменьшением денежных потоков будущего периода посредством понижающего коэффициента, определяемого r — дисконт-ставкой в долях единицы или % в год. Это позволяет получить единый размер текущей цены финкапитала во времени. Выбор показателя r обуславливается такими факторами:

  • стоимостью привлекаемых инвестиций;
  • прогнозируемой инфляционной компонентой;
  • поощрением за малые риски в проекте.

Исходное значение ставки дисконта затрат в формуле принимается на уровне депозита в банковской отрасли — безрискового актива. Модель расчёта времени окупаемости DPP, иначе Discounted Payback Period, схожа с вычислением затрат простым способом, но суммируются не обычные финпотоки, а дисконтированные. Формула расчёта такого дохода в заданном периоде CFD = CF /(1+ r) n. В уравнении формулы CF — неприведённые финпоступления в некоем времени, n — номер этого этапа.

Порядок расчёта дохода после затрат: вычерчивается таблица финпотоков. Для каждого периода вычисляются финансовые перемещения как входящие, так и исходящие. Используя формулу, определяют дисконтированный доход и суммируют с нарастающим итогом, после чего сравнивают с размером инвестиций. Период, когда финансовый поток превысил вложения, фиксируется как срок окупаемости заёмных средств; он всегда больше, чем по расчёту простым методом.

Виды окупаемости в формуле затрат по направлениям

Инвестиционные проекты могут иметь различное приложение: приобретение основных средств или иного имущества, восполнение оборотных средств организации. У каждого из вариантов свои особенности расчёта срока окупаемости. Меняется и формула вычислений:

  1. Оказание услуг населению или другим компаниям бывает без затрат на производство. Тогда формируется её стоимость, определяется валовый доход, из него вычитают переменные и постоянные расходы. Срок окупаемости услуги вычисляют из выражения: Ту=З/П, где З — затраты, вложенные в предприятие, П — планируемая прибыль, ожидаемая от заявленной деятельности.
  2. Основные средства — это всё, что принимает участие в производстве продукции, сохраняя при этом своё начальное состояние. Окупаемость их определяют по формуле Т=Ос/Пч. Здесь Ос — основные средства в денежном выражении, Пч — чистая прибыль в конкретном периоде.
  3. Вложения капитала в трудовые ресурсы — отдача должна напрямую зависеть от стажа работника на этом предприятии. Окупаемость считают по формуле Т=Зед/Фг: единовременные затраты Зед относятся к годовому экономическому эффекту Фг. Расходы организация осуществляет на проведение обучения персонала, за счёт чего достигается увеличение периода работы сотрудника на предприятии и повышение производительности труда в организации.

Есть и другие показатели, в отношении которых применима общая форма срока окупаемости Т=К/Д. Важно правильно интерпретировать это выражение на конкретные факторы себестоимости каждого вида деятельности.

А вы какими бы формулами пользовались, решая — инвестировать деньги в проект или нет?

Источники:

http://ru.solverbook.com/spravochnik/formuly-po-ekonomike/formula-okupaemosti-zatrat/
http://bigkitty.ru/okupaemost/
http://finova.ru/rentabelnost-proekta/
http://pravodeneg.net/buhuchet/chto-takoe-okupaemost.html
http://vse-investicii.ru/beginner/okupaemost-zatrat-formula-rascheta

Ссылка на основную публикацию
Статьи c упоминанием слов:
Adblock
detector