2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Общий показатель ликвидности формула

Содержание

Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.

Определение

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4

где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность — ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе » Ваш финансовый аналитик».

Общий показатель ликвидности баланса

Определение

Общий показатель ликвидности баланса — это показатель, характеризующий соотношение суммы всех текущих активов предприятия и суммы его долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Различные группы активов и обязательств входят в суммы с разными весами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств.

Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами.

Если упростить, можно сказать, что расчёт общего показателя ликвидности баланса — это попытка свести всю оценку ликвидности к одному значению.

Тем не менее, веса в данной формуле взяты по факту случайным образом, поскольку их точный расчёт требует очень высокой квалификации и при этом является бессмысленным.

Поэтому данный показатель рассматривается только вместе с другими показателями ликвидности и платёжеспособности.

Формула расчёта (по отчётности)

Сначала по бухгалтерскому балансу рассчитываются значения показателей А1, А2, А3 и П1, П2, П3, а затем они подставляются в следующую формулу:

(А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) / (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)

Норматив

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Предположительно предприятие обладает ликвидным балансом

Если показатель ниже нормы

Предположительно предприятие не обладает ликвидным балансом

Если показатель увеличивается

Ликвидность баланса растёт

Если показатель уменьшается

Ликвидность баланса сокращается

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

Общий показатель ликвидности: формула

Общий показатель ликвидности или же общий коэффициент ликвидности – это соотношение оборотных активов компании к ее краткосрочным обязательствам. Таким образом, можно определить, насколько оборотные активы организации способны покрыть какие-либо краткосрочные обязательства.

Зачем он нужен?

Чем более высоким будет общий показатель ликвидности, тем больше будет уверенности в том, что все имеющиеся у компании обязательства она сможет погасить за счет тех активов, которые присутствуют у нее в наличии.

Обосновать допустимый показатель достаточно сложно. Конечно, общий показатель ликвидности будет изменяться в зависимости от того, в какой конкретной сфере деятельности работает данное предприятие. В частности, стоит отметить, что из-за разных причин, включая значительный удельный вес всевозможных труднореализуемых активов, а также длительность операционного цикла всевозможных строительных или промышленных предприятий, нужно обеспечивать повышенное значение коэффициента по сравнению с тем значением, которое является допустимым для предприятий, работающих в сферах снабжения, торговли и сбыта.

Читать еще:  Консультация для родителей права ребенка

Каким он должен быть?

Считается, что когда общий показатель ликвидности компании ниже 2:1, то в таком случае она не имеет возможности всецело в срок погасить все присутствующие у нее обязательства.

Значительное превышение активов над пассивами (что является чрезвычайно редкой ситуацией для отечественных предприятий) позволяет сказать о том, что у компании есть достаточно большое количество свободных ресурсов, которые она формирует из своих источников. Кредиторы считают такое формирование собственных оборотных средств наиболее актуальным. Если же говорить с точки зрения эффективности работы конкретного предприятия, то существенное накапливание запасов, а также дополнительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность часто связано с тем, что в компании присутствует неумелое управление активами.

На что он влияет?

Общий показатель ликвидности, формула вычисления которого может использоваться в любые периоды времени, имеет несколько преувеличенное влияние на оценку способности компании отвечать по своим обязательствам, и тем более далеко не самое оптимальное решение использовать его в качестве основного критерия потенциального банкротства компании (остальные характеристики представляют собой его производные). Конечно, на сегодняшний день данный коэффициент используется наиболее часто. Но главное преимущество, которое имеет общий показатель ликвидности (формула), является простота расчета, а не какая-то универсальность или же всеобъемлемость, которую ему часто пытаются приписать.

Какое значение оптимально?

Практика отечественных и зарубежных компаний показала, что если у компании присутствует значение коэффициента более двух, то для предприятий промышленности это скорее исключение из правил, потому что присутствует множество причин, из которых стоит выделить основную для отечественных компаний – это недостаточность собственного капитала, а также необходимость в направлении полученной чистой прибыли непосредственно на нужды потребления.

Недостатки

Общий показатель ликвидности баланса (формула) отличается несколькими недостатками, а именно:

  • Статичность. Полученные показатели рассчитываются, основываясь на балансовых данных, которые показывают имущественное положение компании по его состоянии на определенную дату, вследствие чего являются одномоментными. В связи с этим требуется проведение детального анализа их динамики в разные периоды времени.
  • Возможность завышения значений. В связи с этим в состав активов могут включаться всевозможные «мертвые» статьи, такие как неликвидные запасы различных товарно-материальных ценностей.
  • Низкая информативность. Если используется общий показатель ликвидности баланса (формула), то достаточно сложно прогнозировать какие-либо будущие платежи или же денежные поступления, что является основной задачей анализа действующей платежеспособности компании.
  • Возможность завышения показателей благодаря дебиторской задолженности, которая является неликвидной. Так как в последнее время отсутствие платежей стало приобретать массовый характер, в то время как существенная часть дебиторской задолженности является просроченной, а определенная ее часть является той задолженностью, которая имеет мало вероятности к взысканию или же не будет вообще погашена, можно сказать о том, что в действительности сумма задолженности покупателей повысилась в действующем балансе именно по причине слишком низкой платежной дисциплины, а не потому, что увеличилась деловая активность компании.

Как проводить анализ?

Первоначально нужно тщательно оценить состав, а также сроки формирования задолженности, после чего выяснить, не были ли в одной статье объединены несколько видов задолженности, у которых присутствуют значительные расхождения в сроках появления. Уже после того, как с учетом этого будет скорректирована величина действительной дебиторской задолженности, можно будет детально подсчитывать коэффициент (общий показатель ликвидности). Именно по этой причине Международные стандарты финансовой отчетности, а также те, которые были приняты Министерством финансов России, указывают на то, что нужно полностью раскрывать всю сумму финансовых обязательств в отдельной пояснительной записке.

Отражение активов в балансе осуществляется в преимущественном большинстве случаев по их первоначальной стоимости, то есть непосредственно в той сумме денежных средств, которые были начислены или же уплачены в процессе покупки или производства определенного товара. Во время инфляции ведение учета активов в соответствии с фактической стоимостью в конечном счете может привести к тому, что возникнут расхождения между рыночной и балансовой стоимостью объекта.

Оценка запасов

Введенное в отечественную практику требование повышенной осмотрительности касательно оценки запасов, а также проведение их обязательной переоценки в конце года, если рыночная стоимость будет меньше балансовой, не позволяют в данном случае решить проблему, потому что в современных рыночных условиях инфляции стоимость запасов является на порядок выше по сравнению с их себестоимостью. Именно по этой причине информация о том, какие у компании присутствуют оборотные активы, является искаженной, а коэффициент ликвидности оказывается заниженным.

Именно поэтому, определяя общий показатель ликвидности баланса, крайне важно соответствовать указаниям ПБУ 5/98 касательно обязательного предоставления информации о том, какую на данный момент рыночную стоимость имеют запасы в пояснениях к отчетности независимо от того, является ли эта оценка ниже или же выше балансовой.

Что нужно учитывать?

Стоит отметить, что к любым рекомендуемым значениям показателей всегда нужно относиться взвешенно и учитывать как сферу деятельности вашей компании, так и особенности оборота имеющегося капитала. Таким образом, при некоторых условиях соотношения длительности проводимого операционного цикла, а также сроков погашения присутствующей кредиторской задолженности значение данного показателя может быть на порядок ниже предусмотренного, то есть потребность в использовании собственных оборотных средств оказывается на порядок меньшей по сравнению с половиной текущих активов. Подобная ситуация достаточно часто встречается в практике торговых предприятий, в то время как общий показатель ликвидности предприятия строительного или промышленного типа редко когда с ней встречается.

Таким образом, если механически сопоставлять величину активов и пассивов, не учитывая особенности производственной деятельности, а также различные индивидуальные компоненты текущих активов и обязательств, в конечном счете можно исказить достоверность проводимой оценки финансового состояния той или иной компании. Именно по этой причине общий показатель ликвидности баланса предприятия нужно учитывать исключительно с точки зрения анализа его динамики.

Где его используют?

В связи с этим можно сделать вывод, что область применения и аналитические возможности, которые имеет коэффициент ликвидности, являются на порядок завышенными по сравнению с общепринятым мнением. Проведение глубокого анализа платежеспособности компании предусматривает использование целого ряда дополнительных инструментов, при помощи которых можно будет максимально уточнить результаты проведенного анализа. При этом стоит отметить, что наиболее важные вопросы, которые нужно будет выяснить в процессе проведения такого анализа – это:

  • Качественный состав текущих пассивов и оборотных активов.
  • Скорость оборота присутствующих активов, а также степень ее соответствия скорости оборота всех пассивов.
  • Особенности учетной политики оценки статей пассивов и активов.

Таким образом, общий показатель ликвидности показывает только основную информацию о состоянии предприятия, а для полноценной оценки его платежеспособности нужно проводить гораздо более детальное исследование.

Формула

Коэффициент ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

В процессе анализа ликвидности значение данного коэффициента должно быть более 1, так как в противном случае у компании прогнозируется потенциальное банкротство.

Читать еще:  Шапка обращения в росреестр

Общий показатель ликвидности: формула по балансу

Важным показателем эффективности деятельности организации является её ликвидность. По этому показателю потенциальные партнёры оценивают компанию и её надёжность. Давайте рассмотрим более подробно общий показатель ликвидности, формулу по балансу.

Теория

Понятие ликвидности трактуется, как возможность выполнить свои обязательства для компании за счёт собственных средств. Причём эти средства компании делят на группы, в строгой зависимости от скорости, с которой их можно превратить в свободный капитал, который потом можно применить для выплат по обязательствам.

По показателю ликвидности достаточно просто понять, насколько организация может:

  • быстро отреагировать на возникшие неурядицы с финансами;
  • увеличивать свои активные средства, с увеличением оборота фирмы;
  • вернуть возникшие долговые обязательства.

Высота ликвидности

Низкий уровень ликвидности характеризуется компании, неспособные выполнить взятые обязательства и вернуть образовавшиеся долги либо компании, которым для выполнения указанных действий необходимо распродавать имущество или даже прибегать к банкротству.

По таким признакам, как уменьшение прибыльности, потеря или снижение капитальных вложений, сделанных собственниками, прекращение или задержки в выплатах по долговым обязательствам, можно судить о существенном ухудшении ситуации с финансами у юридического лица. Такая возможность, как способность организации выплатить задолженность за счёт средств, находящихся на счетах фирмы, называется коэффициентом срочной ликвидности.

Состояние с финансами организации может вызывать существенные проблемы с контрагентами. Если компания теряет возможность погашения долговых обязательств в строго оговоренные сроки, то её дальнейшее существование оказывается под вопросом. Все коэффициенты, отвечающие за ликвидность организаций, зависят от соотношения пассивных и активных средств компании.

Активы компании

Активные и пассивные средства организации можно разделить на четыре группы, в зависимости от скорости, с которой возможно их превратить в денежные знаки.

  1. A1 – это самые быстрые активы. Те средства, которые уже находятся в денежных средствах на счетах предприятия, в кассе предприятия, различные ценные бумаги и векселя.
  2. A2 – это активы, которые довольно быстро можно получить за счёт возврата долгов контрагентов, займы, которые может получить организация и тому подобное.
  3. A3 – это активы, получение которых сопряжено с затратами времени и сил. Например, складские запасы предприятия, НЗП, вклады в развитие производство и тому подобное.
  4. A4 – это такие активы, которые находятся вне оборота компании. Это здания, станки, автотранспорт и тому подобные вещи.

Отнести какой-то из активов к определённой группе, можно в зависимости от степени вовлечённости в производственный процесс. К примеру, в машиностроении товарным запасом будет токарный станок, но он же, сделанный для отраслевой выставки будет отнесён к внеоборотным средствам.

Пассивы компании

Как уже говорилось, ликвидность определяется в зависимости от соотношения пассивных и активных средств компании. Пассивы также можно разделить на несколько групп:

  • P1 – это группа в которой обязательства наиболее востребованы;
  • P2 – в эту группу входят кредитные обязательства со сроком исполнения до одного года;
  • P3 – эта группа состоит из кредитных обязательств и займов, которые были выданы на срок более одного года;
  • P4 – эту группу составляют резервы организации.

Как рассчитать

Для того чтобы правильно произвести расчёты показателя ликвидности предприятия или компании, необходимо сопоставить активы и пассивы по группам. При этом необходимо обратить внимание на то, чтобы соблюдались следующие соотношения – A1>P1, A2>P2, A3>P3 и A4

Тут следует учесть, что если в одной из групп наблюдается дефицит средств, то он не может компенсироваться переизбытком средств, относящихся к другой группе. Иными словами, избыток группы A1 не сможет восполнить недостаток средств, относящихся к группе A2.

Для того чтобы провести комплексную оценку, рассчитывают коэффициент общей ликвидности. Формула по балансу выглядит следующим образом:

При этом нормальное значение, которое должно получиться из расчёта по этой формуле, должно быть больше 1.

Если по этой формуле мы получили значение Л1, лежащее в пределах приведённых норм, то необходимо провести более тщательный расчёт и рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Это делается по следующей формуле:

где 1200, 1230, 1220, 1500, 1550 и 1530 – это номера строк из баланса организации.

Есть ещё одна формула, для расчёта этого коэффициента:

При этом следует понимать, что размер значения Kтл будет пропорционален надёжность компании, а соответственно и её платёжеспособность. В целом, в норме, этот коэффициент колеблется между 1,49 и 2,49. Если Kтл ниже 0,99, то не стоит рассчитывать, что в случае форс-мажора вы сможете получить задолженность с данной организации.

Не стоит считать, что слишком высокое значение Kтл – это хорошо. Значение этого коэффициента выше 3, говорит о том, что юридичекое лицо имеет много активов, которые им не используются. Это тоже не очень хороший показатель.

Данный коэффициент очень хорошо показывает платёжеспособность компании и в текущей и в критической ситуациях. Но далеко не всегда можно полагаться только лишь на Kтл. В зависимости от того, чем занимается организация, нормальным этот коэффициент может считаться и выше и ниже приведённой вилки от 1,49 до 2,49. Так, организации связанные с торговлей, могут иметь его ниже 1,49, а производственные выше 2,49.

Кроме вышеназванных, существует ещё один коэффициент – коэффициент срочной ликвидности. Под этим понятием скрывается возможность организации погасить свои долги и обязательства с помощью «быстрых» активов, не затрагивая при этом запас товара.

По балансовым строкам, формула будет выглядеть следующим образом:

Можно представить данную формулу и другим образом:

Когда рассчитывается приведённый выше коэффициент, запасы товара не принимают участия в расчётах. Если посмотреть на ситуацию с точки зрения экономики, то реализовав «быстрые» активы, организация получит наибольшие убытки. Наиболее оправданное значение данного коэффициента будет находиться в пределах от 0,8 до 1,5 и показывает количество обязательств, которые может выполнить фирма, получив доход от операций, проводимых в настоящее время.

Чтобы увеличить коэффициент Kсл, необходимо произвести увеличение количества средств организации и привлечь займы с длительным сроком возврата. Также, как и в случае с коэффициентом Kтл, значение Kсл выше трёх, говорит о плохо организованном структурировании капитала.

Возможности организации или предприятия, выплатить долги с помощью собственных наличных средств, характеризуется коэффициентом абсолютной ликвидности. При помощи балансовых строк, формула для расчёта будет выглядеть следующим образом:

При этом нормативное значение больше, чем 0,2. Минимально допустимое значение Kал=0,1.

Ещё одна формула для расчёта этого коэффициента:

Ещё одним коэффициентом, характеризующим ликвидность, будет критической ликвидности коэффициент. Чтобы его рассчитать применяют формулу:

Дополнительные показатели

Дополнительными свидетельствами надёжности организации могут служить следующие данные:

  • манёвренность капитала;
  • общее количество активов;
  • достаточное количество собственных средств;
  • чистый оборотный капитал.

Манёвренность для капитала компании рассчитывается по следующей формуле:

Если рассматривать манёвренность в перспективе, то её уменьшение свидетельствует, что часть средств организации, вложенная в запасы производства и дебиторскую задолженность, становится свободной.

Рассчитать удельный вес активов по балансу можно по формуле:

где ИБ – это итог баланса.

У любой благонадёжной компании, в структуре капитальных вложений, минимум 10% средств должны принадлежать именно компании. Определить это можно по формуле:

Часть капитальных вложений, которая сформировалась за счёт собственных средств компании и займов на длительное время называется чистым оборотным капиталом. Рассчитывают его по формуле:

Читать еще:  Зимние шины летом без шипов

ЧК=ОА-кредиты на короткий срок.

Если средства, находящиеся в обороте у юридического лица превышают его долговые обязательства, то организацию можно будет отнести к благонадёжным. Иными словами, ЧК должен иметь положительное значение.

Разбор значений

Если просто взять и рассчитать все приведённые выше коэффициенты в один определённый момент, то трактовать их довольно сложно. Для того чтобы судить о надёжности, необходимо просматривать значения этих коэффициентов в динамике и, соответственно рассчитывать не один раз. Только лишь общая ликвидность не даст полной характеристики.

Например, если на предприятии скопилась большая партия неликвида или огромный товарный запас, то понятно, что за один день реализовать всё это не получится. Соответственно данные показатели не имеет смысла учитывать, когда вы проводите расчёт текущей ликвидности.

Если фирма, является частью большой корпорации, то учитывать внутренние долги и обязательства не имеет смысла. Наиболее оправданным здесь будет определение коэффициента, характеризующего абсолютную ликвидность.

Коэффициент общей ликвидности. Расчет коэффициента общей ликвидности

Неплатежеспособность компании – это зачастую верный признак ее будущего банкротства. Неспособность вовремя расплатиться по выставленным контрагентами счетам приводит к судебным искам, расплатиться по которым может быть очень сложно в связи с потерей коммерческой репутации. Поэтому для успешного функционирования предприятия необходим своевременный финансовый анализ. Его основой является оценка платежеспособности компании с помощью ряда показателей. К ним, в частности, относят коэффициент общей ликвидности.

Расчет этого показателя позволяет понять, сможет ли рассматриваемая фирма вовремя оплатить возникшие требованиях своих кредиторов. Соотношение оборотных активов к текущим пассивам – это и есть коэффициент общей ликвидности, формула которого является предметом рассмотрения настоящей статьи.

Сущность понятия

Для начала давайте разберемся, что такое ликвидность. Этот экономический термин означает способность одного вида активов конвертироваться в другой или быть проданным по цене, близкой к рыночной. Деньги являются самой ликвидной ценностью, поскольку они могут быть обменены практически на все, что угодно. Принципиальное значение для оценки платежеспособности компании представляет скорость конвертации. Чем она больше, тем более ликвидным являются ее активы.

Классификация статей баланса

Специалисты выделяют три группы ценностей в собственности компаний: высоко-, низко- и неликвидные. При этом нужно понимать, что причисление к последним не означает, что данная ценность не может быть продана в принципе, а только то, что ее цена при реализации на рынке будет намного меньше номинальной. Если она не может быть конвертирована в свой денежный эквивалент ни при каких обстоятельствах, то ее вообще нельзя причислять к активам и ставить на баланс предприятия, а тем более учитывать, когда рассчитывается коэффициент общей ликвидности или любой другой показатель платежеспособности.

Основные группы

Расположим основные статьи бухгалтерского баланса в порядке убывания их способности быстро конвертироваться в деньги:

  • средства на текущих банковских счетах и в кассе предприятия;
  • государственные ценные бумаги и банковские долговые расписки;
  • краткосрочная дебиторская задолженность;
  • корпоративные акции и векселя;
  • оборудование, сооружения, здания;
  • объекты незавершенного строительства.

Чем большим количеством высоколиквидных активов обладает компания, тем проще ей будет расплатиться по неожиданно возникшим обязательствам. Именно оценкой их качества и занимается финансовый анализ.

Основные индикаторы

Существуют три основных показателя для оценки платежеспособности компании – коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. Первый представляет собой долю наиболее конвертируемых активов в объеме текущих обязательств. Его нормальным значением является цифра больше 0,2. Это означает, что 20% своей краткосрочной задолженности компания может погасить за счет своих наиболее быстро конвертируемых активов. Если этот показатель меньше 0,2, то это повод задуматься об увеличении денежных средств на банковском счете и остатков в кассе.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности является частным от деления текущих средств за вычетом запасов на краткосрочные пассивы. Норма — от 0,8 до 1. Большая цифра может указывать на нерациональное распределение ресурсов. Коэффициент текущей (общей) ликвидности – это показатель финансового анализа, который представляет собой соотношение оборотных активов и текущих пассивов. Его нормальное значение лежит в пределах от 1,5 до 3.

Коэффициент общей ликвидности: формула

Для целей расчета разделим все активы и пассивы на группы. Обозначим активы буквами А1, А2, А3, А4, где цифра указывает на ликвидность рассматриваемой ценности. Аналогичным образом объединим в группы пассивы. П1, П2, П3 и П4 – это кратко-, средне- и долгосрочные обязательства, а также постоянные. Предприятие считается ликвидным, если активы каждой из групп превышают соответствующие пассивы. Коэффициент общей ликвидности (К) будет равен соотношению суммы всех ценностей, кроме трудно реализуемых, и кратко- и среднесрочных обязательств, или К = (А1+А2+А3) / (П1+П2). Если подставить в нее значения из бухгалтерской отчетности, то мы сможем оценить платежеспособность фирмы. Если рассматривать формулу в терминах бухгалтерского анализа, то коэффициент общей ликвидности представляет собой долю оборотных активов (ОА) без учета задолженности по уставным взносам (ЗУ) в объеме краткосрочной задолженности (КЗ). Таким образом, К = (ОА – ЗУ) / КЗ.

Практическое значение показателя

Расчет коэффициента общей ликвидности позволяет понять, способна ли компания погасить свою краткосрочную задолженность за счет оборотных активов. Нормальным считается значение от 1,5 до 2,5. Если рассчитанный по приведенной выше методике общий коэффициент ликвидности баланса меньше 1, то это означает, что предприятие может в любой момент объявить о своей неплатежеспособности и перестать оплачивать свои текущие счета. Следующим этапом может стать банкротство, потому что решить, настолько запущены проблемы, без значительных финансовых вливаний нельзя. Если же значение коэффициента больше 3, то это говорит о том, что капитал используется нерационально. Решить такую проблему очень просто – нужно вложить свободные средства в менее ликвидные, но более доходные активы.

Управление ликвидностью

Эффективный менеджмент включает не только контроль за работой сотрудников, но и мониторинг имеющейся собственности и обязательств. Существует два основных способа управления рисками в сфере ликвидности: контроль за объемом активов и пассивов. Менеджмент в этой сфере строится на так называемом GAP-анализе, который позволяет оценить абсолютный и относительный разрыв между имеющимися и заемными средствами. Он направлен на поддержание условно безопасного объема активов, которые позволят ответить по неожиданно возникшим обязательствам перед контрагентами.

Аналогично любой человек откладывает сумму на случай непредвиденных обстоятельств. Грамотное управление ликвидностью позволяет предприятию не только выстоять во время экономического кризиса, но и более дешево купить ресурсы при возникновении неожиданных выгодных предложений.

Увеличение платежеспособности

Если коэффициент общей ликвидности (покрытия) меньше 0,8, то любое кризисное явление может поставить предприятие на грань банкротства. Есть несколько способов предотвратить реализацию столь печального сценария:

  • Уменьшить дебиторскую задолженность.
  • Увеличить прибыльность предприятия.
  • Нарастить объем собственных оборотных активов и снизить количество запасов.
  • Эмитировать ценные бумаги для дополнительного привлечения свободных денежных ресурсов.
  • Уменьшить объем краткосрочных обязательств.

Оптимизация структуры активов и пассивов – это достаточно сложное задание, требующее составления грамотной и обдуманной схемы. Если владелец предприятия в этом не разбирается, то лучше пригласить высококвалифицированного специалиста. Затраты на его наем многократно окупятся в будущем, поскольку правильная структура собственных и заемных средств – это основа процветания любой коммерческой организации.

Источники:

http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/calculation_of_liquidity.html
http://anfin.ru/obshhij-pokazatel-likvidnosti-balansa/
http://businessman.ru/new-obshhij-pokazatel-likvidnosti.html
http://101biznesplan.ru/spravochnik-predprinimatelya/terminy-i-ponyatiya/obshhij-pokazatel-likvidnosti-formula-po-balansu.html
http://www.syl.ru/article/183378/new_koeffitsient-obschey-likvidnosti-raschet-koeffitsienta-obschey-likvidnosti

Ссылка на основную публикацию
Статьи c упоминанием слов:

Adblock
detector