Коэффициент промежуточной ликвидности формула

Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.

Определение

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4

где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность — ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе » Ваш финансовый аналитик».

Коэффициент быстрой промежуточной ликвидности

Для того чтобы определить финансовое положение компании, необходимо изучить ее характеристики. К оэффициент промежуточной ликвидности показывает, как быстро компания может погасить имеющиеся краткосрочные обязательства. В этой статье мы детально разберем этот термин, расскажем, для чего он применяется и как его правильно использовать.

Введение

Чтобы высчитать КПЛ, необходимо знать некоторые показатели. Одним из них является оборотный капитал, который показывает разницу между оборотными активами компании и ее краткосрочными обязательствами. Все компании, так или иначе, обладают оборотным капиталом: закончиться он может только в том случае, если размер активов станет меньше краткосрочных обязательств. Нередко КПЛ называют чистым текущим активом.

Чтобы измерить КПЛ, необходимо точно знать размер оборотного капитала. Причем от его динамики зависит динамика КПЛ. Когда капитал растет за счет оборотного актива над краткосрочными обязательствами, то это приводит к оттоку денежных средств. Если размер капитала падает, то компания получает кредиты в финансовых заведениях или совершает займы, увеличивая его. В идеале эффективно работающее предприятие должно уметь переводить имеющиеся у него оборотные средства в деньги в течение короткого срока, что и является одним из факторов, влияющим на коэффициент промежуточной ликвидности. В случае если компания не может получить за свои активы деньги в течение нескольких часов-дней, то они переходят в категорию труднореализуемых и сказываются на коэффициенте негативно.

Связь с банкротством

Если предприятие не может обслуживать имеющиеся задолженности, то оно попадает под угрозу банкротства. Решение об этом принимается либо руководителем, либо временной администрацией, которая вводится в компанию извне. На принятие решения влияют различные факторы, и оно может быть разным. Если способа выбраться из долговой ямы нет, то предприятие ликвидируется, а его имущество распродается, чтобы погасить задолженности. Если возможность решить проблему есть, то принимаются соответствующие решения: реорганизация, внесение финансовой помощи, изменение руководства или модели работы. Если коэффициент промежуточной ликвидности у вашей компании очень низок, и вы не можете выполнять имеющиеся обязательства перед партнерами, клиентами, персоналом и пр., то кредиторы могут подать бумаги в суд (арбитраж), чтобы вас признали банкротом.

Внимание: признать банкротом компанию может только суд на основе собранных документом, подтверждающих отсутствие платежеспособности.

Существует два типа банкротства:

1. Классическое или простое. Наступает из-за ошибочных или недостаточных действий руководства компании.
2. Злостное, связанное с нарушениями. Обычно злостное банкротство подразумевает ведение компаний противоправных действий: отмывку денег, обман, подделку документов, завышение или занижение показателей и пр.

Чтобы понять, что предприятие близко к банкротству, следует учитывать определенные критерии его деятельности и отчетности. Напомним, что банкротство наступает после того, как снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Основными критериями является:

1. Увеличение активов, которые невозможно быстро продать, неправильно выстроенная система работы с оборотными активами.
2. Капитал начинает оборачиваться медленнее, склады забиваются сырьем или готовой продукцией, возникают дебиторские задолженности.
3. Компания начинает брать дорогие кредиты или привлекать дорогие займы.
4. Компания перестает вовремя рассчитываться по своим займам, задолженность нарастает.
5. Резко вырастают срочные обязательства компании, тогда как активы находятся на одном и том же месте или растут не так быстро, как обязательства.
6. Наблюдается постоянное снижение коэффициента быстрой промежуточной ликвидности.
7. Компания привлекает в качестве внеоборотных активов краткосрочные займы.

Если перечисленные выше тенденции имеют место, то руководитель компании должен принять все меры, чтобы от них избавиться. Соответственно, если вы ищете варианты инвестирования и видите, что компания работает по таким схемам, то в нее лучше не вкладываться, поскольку ее будущее достаточно туманно.

Какие факторы нужно учитывать

Чтобы понять, платежеспособна ли компания и не идет ли она на дно, необходимо изучить баланс предприятия. При этом он обычно сводится раз в месяц или раз в квартал, поэтому до этого момента определить ничего нельзя. Но при этом задолженности должны выплачиваться постоянно, чтобы кредиторы не вносили вас в список проблемных должников. Соответственно, ответственные лица должны составить платежный календарь и строго соблюдать его, чтобы вовремя погашать дебиторские задолженности. В календарь вносятся данные по общей сумме, имеющейся на счетах компании, платежные обязательства предприятия и те платежи, которые должны быть сделаны в ближайшие сроки.

Платежный календарь отлично помогает бухгалтерам или руководителям компании не пропускать необходимые платежи и контролировать потоки средств. В него нужно вносить данные об отгружаемой продукции, о денежных активах, об оборотном капитале, о фонде заработной платы и пр. Соответственно, для понимания успешности работы компании и отсутствия риска ее банкротства, нужно высчитать коэффициент быстрой ликвидности и другие коэффициенты, и при этом следить за их динамикой.

Что означает ликвидность

Выше мы уже несколько раз рассматривали термин ликвидность, но не все понимают, что он обозначает в концепции предприятия. Компания является ликвидной, если имеет средства для погашения долгов по обязательствам. Разумеется, речь идет только о краткосрочных задолженностях, причем компания должна быть готова погасить их полностью. При этом имеется такое понятие, как частичная ликвидность, то есть предприятие может быстро погасить часть задолженностей, а часть платежей перенести на более позднее время.

Следует понимать, что оборотные активы предприятия складываются из различных видов активов. Есть активы, которые можно продать легко, есть активы, которые можно продать, затратив определенные усилия, а есть такие, которые продать не удастся в ближайшей перспективе, поэтому нужно понимать, как можно быстро погасить имеющиеся задолженности и с помощью каких средств.

Активный показатель

Давайте рассмотрим, на основе каких показателей, вообще, проводится анализ деятельности. Основным является коэффициент критической ликвидности, который также нередко называют срочности или промежуточного покрытия. Он рассчитывается как отношение имеющихся у компании высоколиквидных активов (акций, денежных средств и пр.) к существующим краткосрочным долгам по займам и кредитам. Высчитав активный показатель, вы поймете, какие именно займы и какую часть от долгов компания сможет погасить на тот момент, когда составляется отчетность или подводится баланс. Как правило, в нормальных компаниях он составляет 0.25 с небольшими отклонениями до 0.5 в ту или иную сторону.

Промежуточный показатель

Далее рассмотрим ещё один способ нахождения нахождения коэффициента промежуточной ликвидности, формулу по балансу . Соответственно, у вас должен быть доступ к балансу для подобного подсчета. Промежуточная ликвидность находится путем высчитывания соотношения быстрореализуемых активов (денежные средства, акции, ценные бумаги и прочее) к имеющейся дебиторской задолженности, а также к тем суммам, которые компания должна по кредитам. То есть чтобы высчитать показатель, нужно воспользоваться формулой ДЗ+КВФ+ДС/КО. Если рассматривать ее по балансу, то она будет равна (стр240+стр250+стр260)/(стр610+620+630+650+660). Если получившийся результат больше 0.7, то компания в порядке. Рассчитав показатель, вы поймете, какую часть составляют краткосрочные обязательства организации и сможет ли она их погасить.

Погашение компания может делать, получая средства из различных источников. Например, за оказанные услуги, за отгруженный товар, получив дебиторскую задолженность, продав акции или ценные бумаги, использовав денежные средства, которые числятся на балансе. Считается, что чем ближе коэффициент к 1, тем лучше.

Внимание: коэффициент хоть и помогает понять промежуточную ликвидность, но необходимо учитывать различные факторы. Например, от дебиторской задолженности, качества дебиторов, их устойчивости и финансового здоровья.

Текущий показатель

Далее разберем, что такое коэффициент покрытия. Зная его, вы можете определить, насколько предприятие обеспечено оборотными средствами. Он рассчитывается достаточно просто, путем высчитывания отношения между стоимостью активов к стоимости пассивов. К активам относятся быстрооборотные финансы, а к пассивам — имеющиеся у компании краткосрочные обязательства по займам, кредитам и дебиторским задолженностям.

Также можно рассчитать коэффициент покрытия как разницу между расходами по определенным периодам, учитывая размер выплат на НДС. Как правило, из размера краткосрочных обязательств компании вычитаются размеры доходов за будущие периоды, резервы и расходы. То есть текущий показатель показывает, могут ли активы компании (оборотные) перекрыть выплаты, которые компания должна осуществить по имеющимся у нее краткосрочным обязательствам. Соответственно, значение у коэффициента должно быть >2.

Получается, что КТЛ показывает аудитору или руководству, могут ли обязательства быть перекрыты оборотным активом. Тут важно понимать, что речь идет именно о краткосрочных обязательствах, а не о погашении всего кредита или займа. Если говорить проще, то можно сформулировать этот коэффициент, как возможность компании погасить долги, продав или реализовав имеющиеся активы (соответственно, сколько раз компания может оплатить эти долги).

Обеспеченность компании ОС

Если рассматривать компанию, то нужно учитывать не только те показатели, что мы рассмотрели выше, но и другие, чтобы результат был целостным и правильным. Одним из таких дополнительных показателей является обеспеченность фирмы оборотными средствами. Посчитать его можно разными способами:

1. Из собственных средств организации отнимают активы, которые не участвуют в обороте, а затем делят на размер имеющихся оборотных активов.
2. Производится отнимание из имеющихся оборотных активов компании ее краткосрочных обязательств. Полученное значение делится на имеющиеся ОА.

Давайте рассмотрим, как анализировать КПЛ и другие значения, которые мы рассмотрели в этой статье. Норма КПЛ составляет один к одному. Если первая часть больше двух, а вторая меньше 0.1, то получается, что компания находится на грани банкротства, поскольку не может платить по взятым на себя обязанностям и обслуживать займы. Если же один из коэффициентов правильный, а второй снижен или завышен, то компания хоть и испытывает проблемы, но при этом она может выбраться из неприятной ситуации. В большинстве случаев удается добиться того, чтобы платежеспособность была восстановлена, если совершать правильные шаги.

Отдельно нужно рассматривать и такой коэффициент, как ликвидность имеющегося в компании баланса. Мы помним, что компания считается платежеспособной, если имеет оборотные активы и они являются ликвидными. Поэтому чтобы понять, насколько компания работоспособна, нужно изучить этот показатель, изучить активы, изучить пассивы, провести их сравнение и разобрать, в какие сроки должны быть погашены долги. КПЛ также позволяет понять, обеспечены ли обязательства предприятия по займам и выплатам имеющимися у него активами и средствами. Рассматривать данный коэффициент нужно как по конкретным значениям, так и по динамике, а руководителю следует следить за тем, чтобы он находился в оптимальных значениях и не выходил за установленные рамки.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) — отношение стоимости краткосрочных активов к стоимости краткосрочных обязательств предприятия.

Позволяет определить, достаточно ли у фирмы оборотных средств для своевременного покрытия текущих обязательств, поэтому другое его название — коэффициент покрытия.

Платежеспособность фирмы оценивается с помощью Ктл.

Для расчета коэффициента текущей ликвидности формула имеет вид:

Ктл = КА/КО,

где КА – краткосрочные активы (Итого по разделу II, строка 290 бухгалтерского баланса); КО – краткосрочные обязательства (Итого по разд. V,стр. 690).

Краткосрочные активы находятся в текущем хозяйственном обороте и используются в пределах одного года (12-ти месяцев). К ним относятся:

• запасы (ТМЦ на складах — продукция, товары, материалы), отгруженные товары, животные на выращивании и откорме (для сельхозорганизаций), незавершенное производство и пр.)
• расходы, отнесенные на будущий период
• часть долгосрочных активов, предназначенных для реализации
• «входной» НДС
• наличные деньги и их аналоги (в кассе, на расчетном счете)
• дебиторская задолженность, включая аккредитивы (то, что должны нам) финансовые вложения
• прочие краткосрочные активы.

Краткосрочные обязательства (пассивы) представляют собой долги фирмы в пределах года:

• срочные кредиты и займы
• краткосрочная часть долгосрочных обязательств (которая погасится в текущем году)
• текущая кредиторская задолженность (мы должны) организации перед: поставщиками и подрядчиками, работниками по оплате труда, собственнику имущества (учредителям, участникам) ИМНС по налогам и сборам, перед ФСЗН по социальному страхованию и обеспечению, и прочими кредиторами, а также долги по лизинговым платежам и полученным авансам.
• обязательства, предназначенные для реализации
• доходы будущих периодов
• резервы предстоящих платежей
• прочие краткосрочные обязательства.

Нормативы коэффициента текущей ликвидности

По видам эк. деятельности организаций для Беларуси значения указаны в пост. Совмина РБ № 1672 от 12.12.2011г. «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования».

Чем выше оказался Ктл, тем выше платежеспособность предприятия. Минимальное значение – не ниже 1, чтобы оборотных средств было минимум достаточно, чтобы погасить краткосрочные обязательства.

Оптимальным считают значение коэффициента 2 и более. Но нужно учитывать специфику разных сфер экономики (к примеру, у завода-изготовителя в промышленности Ктл будет выше, чем у продуктового магазина, т. к. у завода на складах хранятся большие запасы продукции и материалов, покупатели оплачивают товары с отсрочкой — возникает большая дебиторская задолженность. Магазин розничной торговли хранит относительно быстрообновляемые запасы продуктов, которые оплачивают немедленно, поэтому и коэффициент для него будет ниже.

Правильным будет учет отраслевой специфики, что и сделано в Беларуси. Например, норматив коэффициента текущей ликвидности для сельского хозяйства – 1,5, а для розничной торговли норматив – 1.

Ктл более 3-х часто говорит, что структура активов нерациональна, причинами могут быть:

• медленная оборачиваемость запасов
• неоправданное увеличение дебиторской задолженности.

Коэффициент промежуточной ликвидности: формула, выводы

Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия представляет собой основную характеристику, определяющую текущее финансовое состояние. При этом следует разграничивать действующую платежеспособность предприятия, может ли оно гасить свои задолженности, с ликвидностью, то есть с наличием денежных, а также других ресурсов для того, чтобы оплатить долги в текущий момент, однако на практике в преимущественном большинстве случаев они воспринимаются как синонимы.

Платежеспособность

Важным показателем, по которому определяется коэффициент промежуточной ликвидности, можно назвать оборотный капитал компании, составляющий разницу между краткосрочными обязательствами и имеющимися оборотными активами. У любой организации есть оборотный капитал до того времени, пока оборотные активы имеют большее количество по сравнению с краткосрочными обязательствами. Данный показатель также называется чистыми текущими активами.

В преимущественном большинстве случаев главная причина того, почему изменяется количество оборотного капитала, является прибыль или же убыток организации, полученный за определенный промежуток времени.

Как он изменяется?

Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия, формула которого включает в себя оборотный капитал, напрямую зависит от изменений в нем. Увеличение собственного капитала, который возрастает посредством опережения повышения количества оборотных активов в сравнении с присутствующими краткосрочными обязательствами, зачастую сопровождается оттоком денег. Снижение же оборотного капитала, которое наблюдается в случае отставания роста оборотных активов от повышения краткосрочных обязательств, в основном обуславливается получением всевозможных займов или же кредитов.

Компания должна иметь возможность без труда трансформировать свой оборотный капитал в реальные деньги, и это одно из основных понятий, которое определяет коэффициент промежуточной ликвидности. Если же в оборотных активах присутствует достаточно большое количество труднореализуемого капитала, то тогда платежеспособность предприятия снижается.

Банкротство

Решения, которые принимаются в зависимости от используемой системы критериев о признании компаний неплатежеспособными, являются основанием для того, чтобы подготовить предложение о финансовой поддержке таких организаций, а также их реорганизации или даже полной ликвидации.

Помимо этого, если коэффициент промежуточной ликвидности компании небольшой, и она не имеет возможности обеспечить свои краткосрочные обязательства, то в таком случае кредиторы самостоятельно могут подать заявку в арбитраж для того, чтобы признать данную компанию несостоятельной, то есть объявить о ее банкротстве.

Соответственно, банкротство в качестве определенного состояния отсутствия платежеспособности фирмы устанавливается исключительно в судебном порядке.

Каким бывает банкротство?

• Простое. Используется по отношению к тому должнику, который является виновным в легкомыслии, плохом ведении своих дел или же непоследовательности. Под плохим ведением дел подразумевается участие в азартных играх, ведение каких-либо спекулятивных операций, слишком большие бытовые потребности, недостатки в бухгалтерском учете и многое другое.
• Злостное. Данный тип банкротства обуславливается тем, что компания производит какие-либо противоправные действия для того, чтобы ввести в заблуждение собственных кредиторов. В частности, это касается скрытия документов, а также некоторой части пассивов компании, осознанное завышение источников появления имущества фирмы.

Помимо вышеуказанных признаков, которые могут определить данное предприятие как неплатежеспособное, есть также ряд дополнительных критериев, указывающих на вероятность потенциального банкротства, а также прогнозирующих ситуацию, когда снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула также может учитывать эти критерии.

Что это за критерии?

Критерии банкротства компании являются следующими:

• Некорректная система оборотных активов, а также наблюдение тенденции к возможному росту количества труднореализуемых активов.
• Снижение скорости оборота средств по той причине, что накапливаются чрезмерные запасы, а также присутствует просроченная задолженность заказчиков и покупателей.
• Слишком большое количество дорогостоящих займов или же кредитов, имеющихся в обязательствах компании.
• Присутствие просроченной задолженности по займам или же кредитам, а также увеличение ее удельного веса в общем числе обязательств компании.
• Тенденция значительного повышения срочных обязательств по отношению к увеличению самых ликвидных активов.
• Снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула по балансу четко указывает на этот признак, вследствие чего компания должна предпринять какие-то меры, иначе может быть признана банкротом в ближайшем будущем.
• Появление внеоборотных активов посредством использования краткосрочных источников финансов.

Осуществляя анализ, нужно будет своевременно выявить и устранить указанные выше негативные тенденции, если они наблюдаются в деятельности компании.

Что нужно учесть?

Вам стоит помнить о том, что текущая платежеспособность компании выявляется в соответствии с данными баланса только один раз в квартал или же в месяц. Но при этом компанией расчеты с кредиторами должны осуществляться ежедневно.

Именно по этой причине, чтобы проводить оперативный анализ платежеспособности компании, актуальной на данный момент, чтобы добиться ежедневного контроля за поступлением денег от реализации различных услуг или товаров, от погашения других дебиторских задолженностей, а также за прочими поступлениями средств и обеспечения контроля над выполнением собственных платежных обязательств перед кредиторами и поставщиками, должен быть составлен специализированный платежный календарь. В нем будут присутствовать те денежные средства, которые имеются в наличии у компании на данный момент, ожидаемые поступления, то есть дебиторская задолженность, а также отражение платежных обязательств за данный период.

Составление оперативного платежного календаря осуществляется на базе данных о реализации или же отгрузке продукции, о приобретенных денежных средствах производства, документации о расчетах по зарплате или же об авансе для сотрудников, на основании выписок из банковских счетов, а также другой необходимой информации.

Если же нужно оценить перспективы платежеспособности компании, определяется коэффициент быстрой ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и другие.

Ликвидность

Предприятие можно называть ликвидным, если у него есть ресурсы, чтобы полностью погасить краткосрочную задолженность по кредитам, осуществляя реализацию оборотных активов.

Компания может быть ликвидной в определенной степени, потому что в оборотные активы входят разные их виды, где присутствуют труднореализуемые, а также легкореализуемые активы. В связи с этим существует несколько групп ликвидности оборотных активов компании.

Абсолютный

Коэффициент срочности, или коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) – это отношение денежных средств, а также каких-либо быстрореализуемых краткосрочных бумаг к существующей краткосрочной кредиторской задолженности. Данный показатель позволяет понять, какая конкретная часть данной задолженности может быть погашена на момент составления баланса. В качестве допустимых значений данного коэффициента принимаются 0.2-0.3.

Промежуточный

В данном случае рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула по балансу данного коэффициента включает в себя соотношение денежных средств и присутствующих у компании краткосрочных быстрореализуемых ценных бумаг к присутствующей дебиторской, а также различной краткосрочной задолженности по кредитам. Сама же формула выглядит следующим образом:

К _{крит. ликв.} = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) > 0,7 — 1

Данная характеристика позволяет увидеть количество краткосрочных обязательств компании. Она может гаситься не только за счет тех денежных средств и бумаг, которые присутствуют на балансе фирмы на данный момент, но еще и за счет возможных поступлений за какую-либо отгруженную продукцию, предоставленные услуги или же выполненные работы.

Наиболее оптимальным значением данного коэффициента является 1:1. Стоит отметить тот факт, что обоснованность выводов касательно коэффициента очень сильно зависит от того, насколько «качественной» является дебиторская задолженность, то есть от сроков ее появления, а также от финансового состояния самих дебиторов. Достаточно большое количество сомнительной дебиторской задолженности может сильно ухудшить общее финансовое состояние предприятия.

Текущий

Коэффициент покрытия позволяет определить общую обеспеченность компании оборотными средствами. В данном случае устанавливается отношение фактической цены присутствующих активов к пассивам, то есть к краткосрочным обязательствам. Точно так же, как рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности, нормативное значение данного показателя определяется путем вычитания количества расходов предстоящих периодов, а также размер налога на добавленную стоимость по полученным ценностям из общего количества оборотных активов. Помимо этого, краткосрочные обязательства нужно уменьшить на сумму доходов предстоящих периодов, различных фондов потребления и резервов будущих платежей и расходов.

В данном случае коэффициент текущей или коэффициент промежуточной ликвидности показывает, насколько присутствующие оборотные активы способны покрыть краткосрочные обязательства компании, вследствие чего данное значение должно быть не меньше двух.

Коэффициент текущей ликвидности предоставляет возможность определить, насколько краткосрочные обязательства покрываются присутствующими у компании оборотными активами. То есть какое количество раз компания может полностью удовлетворить требования своих кредиторов в том случае, если полностью обратит в наличные деньги все имеющиеся у нее на данный момент активы.

Обеспеченность

Существует также еще один показатель, который определяет, насколько компания обеспечена ее оборотными средствами. Вычисляют его одним из двух способов:

• Из источников собственных средств вычитаются внеоборотные активы, после чего полученное число делится на оборотные активы.
• Из оборотных активов вычитаются краткосрочные обязательства, после чего полученное число разделяется на оборотные активы.

Данный коэффициент должен составлять не менее 0.1.

Как работать с имеющимися значениями?

Предположим, что рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности, норма которого составляет 1:1. В случае, когда текущее значение будет менее двух, а степень обеспеченности компании оборотными средствами составляет менее 0.1, тогда автоматически структура баланса компании или организации признается как полностью неудовлетворительная, в то время как сама компания – неплатежеспособной. Если же одно из вышеуказанных условий выполняется, а другое – нет, то в таком случае оценивается, можно ли восстановить платежеспособность компании.

Для того чтобы принять решение о реальной возможности будущего восстановления платежеспособности фирмы, нужно сделать так, чтобы коэффициент промежуточной критической ликвидности (или текущей ликвидности) был более двух.

Ликвидность баланса

На платежеспособность компании влияет непосредственно ликвидность используемых ею оборотных активов.

Проведение квалифицированной оценки получило следующее название: анализ ликвидности. Осуществляя данную процедуру, активы, сгруппированные по степени ликвидности, сравниваются с нынешними обязательствами компании по пассивам, сгруппированным по срокам погашения. В данном случае, определяя коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), можно установить, насколько текущие обязательства компании обеспечены финансовыми средствами.

Такая характеристика, как ликвидность баланса, представляет собой степень покрытия присутствующих у компании обязательств ее активами, скорость трансформации в деньги которых должна соответствовать сроку погашения присутствующих обязательств.

Всевозможные изменения в присутствующем уровне ликвидности могут также анализироваться по динамике количества оборотных средств компании. По той причине, что данная величина являет собой остаток после полного погашения различных краткосрочных обязательств, увеличение ее уровня соответствует тому, насколько повышается коэффициент промежуточной ликвидности. Выводы касательно нынешнего состояния компании и дальнейших действий уже делаются на основе проведенных расчетов.

Коэффициенты ликвидности

В разделе рассмотрены коэффициенты: общей ликвидности, промежуточной ликвидности и другие.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (англ. current ratio) – характеризует платежеспособность организации, способность погашать текущие обязательства.

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Кредиторы широко используют данный показатель в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов.

Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании.

Низкое значение показателя говорит о трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. Однако для полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации — часто низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности (например, в сетях быстрого питания, розничной торговле).

Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности отражает недостаточно эффективное использование оборотных активов, либо краткосрочного финансирования. Тем не менее, кредиторы предпочитают видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (англ. quick ratio, acid-test ratio) — показывает способность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Ликвидные активы в данном случае состоят из денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Есть еще один способ расчета ликвидных активов — все оборотные активы, за исключением запасов, которые являются наименее ликвидными.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. При слишком низком значении показателя существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. cash ratio) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.

Слишком высокое значение показателя говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. Определяется как отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.

Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Увеличение свидетельствует о растущей возможности погашать текущие обязательства.

Источники:

http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/calculation_of_liquidity.html
http://101biznesplan.ru/spravochnik-predprinimatelya/terminy-i-ponyatiya/koeffitsient-bystroj-promezhutochnoj-likvidnosti.html
http://myfin.by/wiki/term/koefficient-tekushhej-likvidnosti
http://businessman.ru/new-koefficient-promezhutochnoj-likvidnosti-formula-vyvody.html
http://kontur.ru/expert/glossary/344-koefficienty_likvidnosti