Классификация долговых ценных бумаг

Глава 3. Бухгалтерский учет корпоративных ценных бумаг в Украине[73]

3.3. Бухгалтерский учет операций с долговыми ценными бумагами

3.3.1. Классификация долговых ценных бумаг согласно требованиям бухгалтерского учета.

С целью бухгалтерского учета обязательства делятся на: долгосрочные, текущие, обеспечения, непредвиденные обязательства и доходы будущих периодов. Исходя из возможной природы каждого конкретного вида обязательств, ценные бумаги, с помощью которых формируются обязательства, могут быть зачислены или к долгосрочным, или к текущим обязательствам.

Основным критерием признания обязательств (в том числе обязательств по ценным бумагам) долгосрочными или текущими, является срок погашения этих обязательств (операционный цикл или 12 месяцев с даты баланса). Такой подход к классификации обязательств принят в большинстве стран мира. Хотя в некоторых странах (например, в Великобритании) для такой классификации используется только календарный год.

Основное отличие текущих обязательств от долгосрочных заключается в том, что их погашение требует использования тех ресурсов, которые из-за отсутствия последних могли бы быть использованы в текущей деятельности компании.

Долгосрочные обязательства компании по ценным бумагам с целью учета делятся на обязательства по облигациям, векселям и залоговым, а текущие представлены краткосрочными векселями. Векселя в данном случае рассматриваются как ценные бумаги, а не средство расчета за товары, работы, услуги. На Рис. 3.7 представлена классификация долговых ценных бумаг.

Рис. 3.7. Классификация долговых ценных бумаг согласно требованиям бухгалтерского учета

Итак, долговые ценные бумаги можно определить как объект учета, предусматривающий обязательство компании уплатить кредитору определенную сумму средств (номинальную стоимость) в определенный момент в будущем и, как правило, проценты, рассчитанные по процентной ставке.

Критерии признания долговых ценных бумаг как финансовых обязательств целесообразно разделить на критерии признания:

— долговых ценных бумаг (облигаций, векселей) в частности.

Долговые ценные бумаги, признаются обязательствами, если:

— их оценка может быть достоверно определена;

— существует вероятность уменьшения экономических выгод в будущем при их погашении.

Облигации со сроком погашения более десяти лет с даты эмиссии относятся к бессрочным облигациям.

В зависимости от стоимости приобретения облигаций, их можно разделить на:

— облигации по номинальной стоимости;

— облигации с премией (цена продажи выше номинальной стоимости);

— облигации с дисконтом (цена продажи ниже номинальной стоимости).

В зависимости от категории облигаций, последние, с целью бухгалтерского учета, делятся на процентные и беспроцентные (целевые), причем последние продаются по цене значительно ниже номинала (с дисконтом) и имеют целевой характер.

В балансе долговые ценные бумаги показываются как:

— прочие долгосрочные финансовые обязательства (для долгосрочных ценных бумаг);

— векселя выданные (для краткосрочных ценных бумаг).

В свою очередь, векселя в бухгалтерском учете классифицируются по критерию валютного номинала (в национальной валюте и в иностранной валюте).

Что касается векселей как активов, то для них существует особый порядок признания. Поскольку вексель является одновременно и расчетным документом, и ценной бумагой, то в зависимости от его сути (ценнобумажная или долговая), преобладающей в операции, он признается в бухгалтерском учете и финансовой отчетности:

— или как дебиторская задолженность,

— или как финансовая инвестиция.

В России принято обязательства рассматривать как источники средств; в Украине – как задолженность организации, возникшую вследствие прошлых событий и погашение которой в будущем, как ожидается, приведет к уменьшению ресурсов компании, воплощающих в себе экономические выгоды; в Канаде – как стоимостное выражение подлежащих возмещению расходов по выполнению обязательств; в Польше – как процесс погашения долгов, возникших в результате прошлых событий в достоверно определенной стоимости, которая приводит к использованию уже полученных или будущих активов предприятия; в США – как возможный отказ от экономических выгод в будущем, обусловленный ныне существующими обязательствами организации по передаче активов или предоставлению услуг другим организациям в будущем в результате операций или событий, которые имели место в прошлом.[103]

Кроме общих, необходимы дополнительные критерии признания долговых ценных бумаг, что позволит предупредить вероятность возникновения ошибок при отнесении тех или иных объектов учета к категории долговых ценных бумаг и обеспечит достоверность и полноту отчетности. К таким критериям признания долговых ценных бумаг можно отнести:

— возможность привлечения денежных средств на продолжительный период без залога имущества;

— четко установленный срок погашения ценных бумаг;

— безусловное обязательство уплатить в определенный срок определенную сумму денег (номинальную стоимость) владельцу ценной бумаги;

— необходимость периодического начисления и уплаты процентов независимо от результатов финансово-хозяйственной деятельности компании (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Долговые ценные бумаги представлены в составе обязательств компании: облигациями и векселями.

При размещении облигаций среди инвесторов, для улучшения организации первичного учета, предлагается передачу сертификатов облигаций следует оформлять актом приемки-передачи ценных бумаг, образец которого представлен в Приложении 10.

Аналитический учет обязательств по облигациям следует вести в ведомости учета обязательств по облигациям, которая формируется по срокам их погашения (Рис. 3.7). Дополнительно целесообразно открыть на каждого инвестора карточку аналитического учета долгосрочных облигаций (Рис. 3.8).

Содержащую более детальную информацию для использования в бухгалтерском учете. Если компания выпускает несколько видов облигаций (именные, на предъявителя; процентные, целевые, дисконтные), то аналитический учет следует вести по каждому виду облигаций отдельно.

В дальнейшем информация обобщается в разделе 2 Журнала 3 “Учет расчетов с бюджетом, долгосрочных и текущих обязательств”, типовая форма которого предложена приказом Министерства финансов Украины от 29.12.2000г. № 356.

Учет операций с облигациями имеет свои особенности, обусловленные ценой продажи, начислением процентов, сроками размещения облигаций. Цена реализации облигаций чаще всего отличается от номинала. Это связано с отличием между рыночной и предложенной номинальной процентной ставкой. Номинальная процентная ставка – это ставка процентов, выплачиваемых владельцам долговых ценных бумаг, рассчитанная на основании номинальной стоимости ценных бумаг. Такая процентная ставка и сумма процентов остаются фиксированными на протяжении всего срока заимствования.

Рыночная процентная ставка – это ставка, основанная на суммах, выплачиваемых на инвестиционном рынке по долговым ценным бумагам с похожими условиями заимствования и риска. Рыночная процентная ставка колеблется каждый день. Однако эмитент, выпуская долговые ценные бумаги, решает, какую номинальную процентную ставку надо объявить для того, чтобы она отвечала текущей и будущей конъюнктуре финансового рынка. Поскольку компании не контролируют рыночную процентную ставку, то очень часто на дату размещения долговых ценных бумаг возникает разница между рыночной и номинальной процентными ставками.

Если рыночная процентная ставка выше номинальной, то стоимость размещения ценных бумаг будет ниже их номинальной стоимости. В таком случае долговые ценные бумаги выпускаются со скидкой (дисконтом). Если рыночная процентная ставка ниже номинальной процентной ставки долговых ценных бумаг, то рыночная стоимость таких ценных бумаг будет превышать их номинальную стоимость. В этом случае долговые ценные бумаги размещаются с премией. Соответственно, полученные скидки или премии подлежат амортизации одним из предусмотренных законодательством способов: прямолинейного списания и методом эффективной ставки процента. На дату погашения данного вида ценных бумаг текущая стоимость облигаций будет равняться их номинальной стоимости.

При отражении операций выпуска корпоративных облигаций, с целью детализации и конкретизации учетной и отчетной информации, профессор М. П. Войнаренко и доцентом Пономаревой предусмотрено открытие в учете нового счета 32 “Ценные бумаги, предназначенные для обращения”, а к нему – дополнительного субсчета 323 “Облигации собственной эмиссии”, по дебету которого будут отражаться эмитированные предприятием облигации, а по кредиту – их размещение среди инвесторов. Соответственно, в учете для отражения операций выпуска и размещения облигаций будут осуществлены записи:

1) эмитированные облигации:

Дт 323 “Облигации собственной эмиссии”

Кт 521 “Обязательства по облигациям”

2) размещенные облигации:

Дт 377 “Расчеты с другими дебиторами”

Кт 323 “Облигации собственной эмиссии”

Процесс выпуска и размещения облигаций связан с определенными организационными расходами (услуги аудитора, регистратора, налоги, публикация в средствах массовой информации и т. п.). Существующая методика учета не акцентирует внимание на порядке учета и списания данного вида расходов. Согласно американским стандартам учета (GAAP), эти расходы трактуются как отсроченные расходы, хотя по своей сути не являются активом, поскольку не приносят будущих выгод. Они амортизируются на протяжении срока действия облигации аналогично дисконту или премии.

Существует также мнение, что такие расходы должны или списываться как расходы текущего периода, или уменьшать соответствующее обязательство, то есть прибавляться к дисконту (вычитаться с премии) и посредством амортизации последних списываться на протяжении срока действия облигации.[104]

Если облигации выпускаются с премией, то организационные расходы должны покрываться за счет такой премии, а если ее недостаточно – за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков) прошлых лет. Если же облигации выпускаются с дисконтом, то организационные расходы должны покрываться за счет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) прошлых лет. Соответственно, в учете будут осуществлены записи:

1) оплачены услуги посторонних организаций, связанные с выпуском облигаций:

Дт 377 “Расчеты с прочими дебиторами”

Кт 311 “Текущие счета в национальной валюте”

2) отражены расходы на выпуск и распространение облигаций:

* если облигации выпущены с премией:

Дт 522 “Премия по выпущенным облигациям”

Кт 377 “Расчеты с прочими дебиторами”

* если облигации выпущены с дисконтом:

Дт 441 (442) “Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки)”

Кт 377 “Расчеты с прочими дебиторами”

В Приложении 9 представлен порядок учета облигаций, согласно действующей методике, на основе данных ОАО “Днепропетровский агрегатный завод”, который производит агрегаты для авиационной промышленности, технологическое оборудование для пищевой и комбикормовой промышленности, швейные и электробытовые машины и приборы и т. п. Это одно из немногих машиностроительных акционерных обществ Украины, осуществивших выпуск корпоративных облигаций.

Для выкупа облигаций собственной эмиссии с целью детализации и конкретизации учетной информации необходимо ввести к счету 32 “Ценные бумаги, предназначенные для обращения” дополнительный субсчет 324 “Тиражные облигации”, по дебету которого будет показываться их выкуп, а по кредиту – аннулирование. В учете данная операция будет иметь вид:

1) выкуп облигаций собственной эмиссии:

Дт 324 “Тиражные облигации”

Кт 311 “Текущие счета в национальной валюте”

2) аннулирование выкупленных облигаций:

Дт 521 “Обязательства по облигациям”

Кт 324 “Тиражные облигации”

В налоговом учете сумма, привлеченная в результате эмиссии, не относится к валовому доходу, а номинальная стоимость облигации, выплачиваемая ее владельцу при погашении последней, – к валовым расходам. Это же правило распространяется и на сумму премии при размещении облигаций (такой вывод сделан на основании пп. 7.9.1 Закона Украины «О внесении изменений в Закон Украины “О налогообложении прибыли предприятий”» от 24.12.02 г. № 349 -IV, согласно которому к валовому доходу не относится вся сумма, привлеченная в результате размещения облигаций).

Если облигация была эмитирована с дисконтом, то сумма дисконта будет отражена в составе валовых расходов в периоде выкупа (погашения) такой облигации. Проценты, начисленные по облигациям, отражаются в составе валовых расходов в том периоде, в котором осуществляется выплата.

[103] Бутынец Ф.Ф., Соколов Я.В., Панков Д.А., Горецкая Л.Л. Бухгалтерский учет в зарубежных странах: Учебное пособие. – Житомир: ЧП «Рута», 2002. – 660 с.

[104] Бутынец Ф.Ф., Соколов Я.В., Панков Д.А., Горецкая Л.Л. Бухгалтерский учет в зарубежных странах: Учебное пособие. – Житомир: ЧП «Рута», 2002. – 660 с.

Виды долговых ценных бумаг

Долговые ценные бумаги дают право владельцам на получение дохода в виде процентов, а также возврат суммы, отданной в долг, к определенной дате.

Виды и особенности долговых ценных бумаг

Для развития, расширения и освоения новых рынков современные предприятия нуждаются в финансовых влияниях. Некоторые из организаций оформляют целевой кредит для решения своих задач. Другие крупные компании привлекают средства, занимаясь эмиссией и размещая ценные бумаги на фондовом рынке. Инвесторы заинтересованы в покупке качественных финансовых инструментов , так как они с высокой степенью вероятности получат доход. На отечественном рынке широкое распространение получили следующие виды долговых ценных бумаг:

• вексель. Это письменное долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать от векселедателя выплаты определенной суммы, указанной на нем;
• облигация. По ней компания обязана заплатить инвестору номинальную сумму через определенный промежуток времени;
• казначейские обязательства. Особенностью этой долговой ценной бумаги является то, что эмитентом выступает государство;
• сберегательный сертификат. Этот документ оформляют кредитные учреждения.

Используя выпуск ценных бумаг, коммерческие и государственные предприятия привлекают необходимые суммы денег на определенный период времени. По его истечению долги должны быть погашены в полном объеме.

Векселя

Долговые ценные бумаги, которые называются векселя, являются не только кредитным инструментом, но и расчетным средством. Документ необходимо оформлять в соответствии с действующими правилами с указанием реквизитов. Если ценная бумага устанавливает право инвестора получить денежные средства в установленный срок, то это простой вексель. Когда документ разрешает передачу долговых обязательств третьим лицам, которые указаны на бланке, то это переводной вексель.

Облигации

Долговая ценная бумага — облигация, которую выпускают крупные предприятия и государства, является подтверждением того, что через некоторое время инвестор получит проценты и конкретную сумму денег. Среди особенностей облигаций можно выделить:

• выпуск осуществляется строго на определенный срок;
• в случае ликвидации эмитента владелец облигации имеет право принять участие в разделе имущества;
• гарантия получения дохода на вложенный капитал;
• минимальные риски для инвесторов.

Такие долговые ценные бумаги являются одними из самых надежных. Облигации бывают процентными и беспроцентными; с ограниченным сроком обращения и свободно обращающимися; на предъявителя и именными.

Сберегательные сертификаты

Это долговые ценные бумаги, особенностью которых является обязательство кредитных учреждений перед физическими лицами о выплате сберегательных вкладов. Права по доходу могут уступаться другому гражданину. Сберегательные сертификаты бывают на предъявителя или именными. Исходя из срока действия этого документа, он бывает до востребования или срочным.

Казначейские обязательства

Только государство имеет право размещать на рынке казначейские обязательства. Приобретая такие ценные бумаги, гражданин или компания вносит вклад в бюджет страны. Выгода владельца заключается в том, что в течение всего периода он получает доход. Когда срок действия ценной бумаги истекает, то инвестированная изначально сумма возвращается.

Преимущества долговых ценных бумаг для каждой из сторон

Оборот долговых ценных бумаг происходит на внебиржевом рынке. Значительная их часть проходит через электронные торговые площадки . Преимущество вложения денежных средств для инвесторов заключается в том, что доходность известна заранее, нет необходимости отслеживать динамику стоимости ЦБ. Для компаний положительным качеством является то, что долговые ценные бумаги позволяют привлечь необходимый объем средств для решения бизнес-задач. В России широкое распространение получили векселя и облигации.

Долговые ценные бумаги: виды и классификация

В условиях растущей финансовой глобализации все большее значение приобретают рынки долговых ценных бумаг. Чем торгуют на подобных рынках, и какие именно ценные бумаги считаются долговыми?

Что такое долговая ценная бумага

Долговые ценные бумаги отражают денежные взаимоотношения между эмитентом и заемщиком. Многие компании нуждаются в привлечении стороннего капитала, но не каждая готова взять для этих целей кредит. С другой стороны, существуют также потенциальные инвесторы, готовые вложить свободные денежные средства в успешное предприятие. Если для предоставления услуг кредитования нужна специальная лицензия, то для выделения средств на условиях получения некоего документа, подтверждающего заем, никаких разрешений не требуется.

Долговые ценные бумаги как раз и подтверждают право их обладателя на возврат указанной в них суммы с учетом получения определенной финансовой прибыли. Инвестор, вкладывающий свои средства, в этом случае выступает кредитором, а эмитент, выпуская ценную бумагу, признает себя заемщиком.

Преимуществом такого вида ценных бумаг является то, что их можно считать надежным средством вложения капитала. Даже если предприятие прогорит, его активы «пойдут с молотка», а вырученные средства будут направлены прежде всего на погашение долгов, в том числе и подтвержденных ценными бумагами.

Однако у долговых ценных бумаг есть и недостаток — довольно низкая доходность. Проценты, полученные по ним, не идут ни в какое сравнение с доходами от банковского кредитования. Эмитенту выгодно выпускать такие бумаги — ведь чаще всего они гораздо дешевле банковских кредитов. Более того, держатели долговых бумаг не могут вмешиваться в политику компании, влиять на ее управление — это очень выгодно для эмитента, но не всегда хорошо для инвестора.

Аналитический учет долговых ценных бумаг ведется с учетом их вида, срока погашения и других параметров.

Виды и общая характеристика

Перечень долговых ценных бумаг довольно разнообразен — одни применяются чаще, другие реже. В этой статье мы рассмотрим наиболее употребляемые. Итак, виды долговых ценных бумаг:

• Вексель — выпускается в соответствии с определенной формой. Сутью данного документа является письменно заверенное обязательство векселедателя (должника) выплатить лицу, получившему вексель, определенную сумму по окончании срока действия документа.
• Облигация — ценная бумага, выражающая долговое обязательство эмитента выкупить ее по истечении определенного срока по заявленной стоимости, а в период действия — дающая право на получение заранее оговоренных дивидендов.
• Казначейское обязательство — по сути, та же облигация, только ее финансовое обеспечение осуществляется за счет бюджетных средств, а эмитентом является государство.
• Сберегательный сертификат — может выпускаться различными кредитными организациями, так же как и облигация, дает право на получение дивидендов в период его действия с возвратом инвестированных средств по окончании срока действия договора.

Вексель — краткая характеристика

Как уже было сказано, это одна из наиболее распространенных долговых ценных бумаг. Это довольно специфический документ, обладающий четкими характеристиками:

1. Утвержденная форма — в нем должны содержаться строго определенные пункты и реквизиты. Малейшие отступления от правил могут стать основанием для признания векселя ничтожным.
2. Обращаемость — вексель можно передавать из рук в руки неограниченное число раз, это делает его самостоятельным инструментом для расчетов. Возмещение по векселю получит тот, кто окажется его последним законным владельцем.
3. Строгость — задолженности по этому виду ценных бумаг взыскиваются гораздо быстрее.
4. Безусловность — это значит, что к концу срока деньги должны быть возвращены держателю без каких-либо дополнительных условий.
5. Абстрактность — такая ценная бумага выдается без привязки к тому событию (операции), которая послужила основанием для его предоставления.

Виды векселей

Давайте рассмотрим поподробнее эти долговые ценные бумаги — их виды и особенности.

Прежде всего векселя можно разделить на две основные группы: простые и переводные. Первые представляют собой прямое обязательство векселедателя выплатить определенную сумму к указанному сроку. Вторые — немного сложнее. Переводной вексель характеризуется очень важной особенностью — получатель товара (лицо, выдающее вексель) объявляет плательщиком своего долга третье лицо, именно оно впоследствии и считается должником. Для того чтобы быть уверенным в том, что вексель будет оплачен, производится акцепт — заверение. Это значит, что третья сторона должна в письменной форме подтвердить свое согласие на оплату долга. Когда такая ценная бумага переходит от одного лица другому, на его оборотной стороне делается специальная передаточная надпись.

Исходя из вероятности погашения можно выделить несколько видов векселей:

• товарный — подтверждает обязательство рассчитаться за полученный продукт в конкретные сроки, может применяться для расчетов за различные товары или услуги;
• финансовый — является следствием кредитного договора, то есть «продуктом», полученным по нему, являются деньги; обычно финансовые векселя охотно используются фирмами для увеличения своего оборотного капитала;
• дружеский — выписывается в том случае, если все участники сделки являются реальными организациями/людьми, однако фактически никакой сделки не проводится; такие документы оформляются тогда, когда инвестор оказывает дружескую финансовую помощь нуждающемуся предприятию и, в принципе, не рассчитывает получить деньги обратно;
• бронзовый — документ, не имеющий реального денежного обеспечения, применяется для осуществления мошеннических схем, при этом один или несколько участников сделки являются вымышленными персонажами.

Что такое облигация

Теперь давайте рассмотрим еще одни долговые ценные бумаги — облигации. Это платежное обязательство эмитента возместить держателю стоимость самой ценной бумаги, а также выплатить предусмотренные проценты. Возврат средств осуществляется в строго оговоренный срок, называемый датой погашения. В зависимости от этого облигации могут быть:

• краткосрочными — срок погашения менее 5 лет;
• среднесрочными — от 5 до 15 лет;
• долгосрочными — срок погашения более 15 лет.

При благоприятной экономической ситуации долгосрочное размещение средств в облигации является более оправданным.

Преимущества облигаций

Подобные долговые ценные бумаги имеют ряд неоспоримых преимуществ:

• экономия на обслуживании займа — как правило, проценты по кредитам, полученным на такой же срок, гораздо выше;
• привлечение сторонних средств на более длительное время — в нынешних реалиях получить кредит на длительный срок для многих предприятий является проблематичным;
• возможность привлечения крупных инвесторов;
• сохранение капитала — в отличие от кредиторов, держатели облигаций не имеют права собственности на часть активов.

Виды облигаций

Как долговые ценные бумаги облигации можно разделить по типу выплат. В зависимости от этого параметра они бывают купонные и бескупонные (под купоном в данном случае понимается % ставка).

Купонные облигации в зависимости от процентной ставки можно также разделить на несколько видов:

• постоянный купон — все выплаты строго регламентированы, производятся в определенный период времени и по однажды зафиксированной процентной ставке;
• переменный купон — несмотря на то что сроки выплат строго оговорены, процентная ставка может меняться в ту или иную сторону;
• индексируемые — процентная ставка корректируется относительно уровня инфляции, выплаты носят периодический характер.

Бескупонная облигация означает, что выплата будет произведена только по окончании срока действия ЦБ, а процентная ставка равна нулю.

Обычно выплаты по облигациям носят четко регламентированный характер и осуществляются по окончании срока ее действия, однако могут быть и другие варианты. В зависимости от этого облигации могут быть:

• возвратные — держатель имеет право «сдать» облигацию до окончания срока действия;
• отзывные — право досрочно выкупить ценную бумагу принадлежит эмитенту.

Другие долговые бумаги

Классификация долговых ценных бумаг невозможна без упоминания депозитных сертификатов и казначейских билетов.

Первые — это письменное свидетельство, выданное банком или другим кредитным учреждением, подтверждающее внесение денежных средств. Такой документ фиксирует право вкладчика на возврат депозита с выплатой причитающихся процентов по окончании срока договора.

Вторые — подтверждают, что их владельцы внесли денежные средства в государственный бюджет и имеют право на получение определенного дохода в виде ежегодных выплат причитающихся процентов.

Заключение

В завершение хочется отметить, что долговые ценные бумаги — это не только эффективный способ получения дополнительных инвестиций, но и неплохое капиталовложение. Выпуском подобных бумаг обычно занимаются крупные компании, имеющие стабильный оборот и высокий кредитный рейтинг, поэтому такие вложения вполне надежны.

Виды ценных бумаг и их классификация

На первичном уровне стоит сказать, что существует два вида ценных бумаг:

Предъявительские ценные бумаги.

Ценная бумага – вид документа, необходимый для указания имущественных прав его владельца.

Предъявительская ценная бумага – это форма ценной бумаги, которая не нуждается в регистрации, так как при осуществлении каких-либо прав идентифицировать владельца невозможно, потому что имя владельца в такой бумаге не указывается.

То есть отличие их состоит в идентификации владельца.

Какие бывают ценные бумаги?

Статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации к ценным бумагам относит: облигации, государственные облигации, векселя, акции, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Рассмотрим понятие каждой бумаги.

Облигация (с латинского «обязательство») – это долговая и эмиссионная бумага, которая закрепляет права владельца с целью получения облигаций от юридического лица или государственной исполнительной или местной власти (эмитента) в определенный срок ее номинальной стоимости и фиксированного процента от стоимости или иного имущественного эквивалента.

Вексель – долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать при наступлении указанного срока с лица, выдавшего или принявший обязательство, уплату оговоренной суммы.

Акции – это разновидность ценной бумаги, которая свидетельствует о правах получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов владельцем, или акционером, это в свою очередь дает права на участие и управление акционерным обществом, частью имущества, остающегося после его ликвидации.

Чек – ценная бумага, которая обязывает выплату указанной суммы чекодержателю.

Депозитные (сберегательные) сертификаты – разновидность ценной бумаги, свидетельствующее о вкладе денежных средств коммерческим, или сберегательным банком на депозит банка. Также существует регламент о возврате вклада и процентов по истечению установленного срока.

Банковская сберегательная книжка – документ, подтверждающий право владельца на получение вклада и процентов.

Коносаменты – договор об условиях перевозки груза, разновидность товарораспрострядительного документа. Цель – предоставление владельцу право на распоряжение грузом.

Складские свидетельства – разновидность ценной бумаги, представляющий из себя заключенный договор о хранении и принятии товара на хранение. В то время, когда товар находится на сохранение, держатель имеет право распоряжаться им как хочет.

Залоговое свидетельство, или варрант – ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.

Приватизационные ценные бумаги, или ваучеры – разновидность ценной бумаги, дает право на приватизацию государственную собственность.

Опцион – контракт, при котором одна сторона имеет право в течение определенного срока продать/купить у другой стороны актив по цене, указанной в договоре, с уплатой, так называемой, премией.

Фьючерсный контракт, или фьючерс – контракт, который обязывает выполнение купли-продажи биржевого актива через установленный срок, по установленной цене.

Депозитная расписка – разновидность ценной бумаги в виде банковского свидетельства косвенного владения акциями иностранных фирм. Она хранится на депозите банка страны, где зарегистрирован эмитент.

Закладная – документ о залоге имущества. Например, ипотека.

Классификация ценных бумаг

Для того, чтобы не запутаться в понятиях, функциях, определениях, мы систематизировали основной подход к классификации ценных бумаг. Это необходимо, так как это дает понимание структуры организации рынка ценных бумаг и их процессов в России.

Предъявительские бумаги можно классифицировать по таким признакам как:

Ценная бумага

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Виды ценных бумаг

В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

банковская сберегательная книжка на предъявителя;

приватизационные ценные бумаги;

складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

простое складское свидетельство;

другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг

Свойства ценных бумаг

Ценные бумаги имеют следующие свойства:

Обращаемость – способность ценных бумаг покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.

Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.

Стандартность и серийность.

Документальность; ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.

Регулируемость и признание государством.

Рыночность – ценные бумаги неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.

Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.

Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

Функции ценных бумаг

Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:

Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.

Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.

Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.

Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.

Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.

Классификация ценных бумаг

Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они – ещё дальше.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные.

Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица и напрямую не связанные с каким-либо временным периодом, считаются бессрочными ценными бумагами. К таким бессрочным ценным бумагам обычно относят акции.

Ценные бумаги, которые имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока, считаются срочными ценными бумагами. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:

краткосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения до 1 года;

среднесрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;

долгосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).

2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).

Классическая форма существования ценной бумаги – это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. При этом при активном развитии рынка ценных бумаг многие виды ценных бумаг, прежде всего эмиссионные ценные бумаги, выпускаются в бездокументарной форме.

3. По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги.

Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно именная ценная бумага передается по соглашению сторон.

4. По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то такая ценная бумага называется ордерной ценной бумагой.

5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги обычно выпускаются крупными сериями, которые подлежат обязательной государственной регистрации. К эмиссионным ценным бумагам обычно относят акции и облигации.

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной регистрации.

6. По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые.

Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

7. По национальной принадлежности: российские или иностранные.

8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).

9. По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и строго через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.

10. По цели использования: инвестиционные (цель – получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).

11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).

Безрисковые ценные бумаги – это ценные бумаги, по которым риск практически отсутствует. В мировой практике – это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции).

12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые ценные бумаги) или дисконта, т. е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.

13. По номиналу: постоянные или переменные.

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то такая ценная бумага считается ценной бумагой с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то такая ценная бумага считается ценной бумагой с переменным номиналом.

14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Книга учета ценных бумаг

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.

Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

Источники:

http://www.aup.ru/books/m494/4_3_1.htm
http://answr.pro/articles/371-vidyi-dolgovyih-tsennyih-bumag/
http://businessman.ru/new-dolgovye-cennye-bumagi-vidy-i-klassifikaciya.html
http://zaochnik.com/spravochnik/buhgalterskij-uchet-i-audit/tsennye-bumagi/
http://www.audit-it.ru/terms/agreements/tsennaya_bumaga.html