Фонд прямых инвестиций в россии список

Media Review

Фонды прямых инвестиций в России: список, итоги и перспективы

Самыми надежными и безопасными инструментами для инвестиций считаются банковские депозиты в крупных кредитных учреждениях и государственные облигации. Однако процентные ставки по таким безрисковым вложениям едва компенсируют официальный уровень инфляции. Естественным следствием данной ситуации становится стремление свободного капитала найти более эффективные ниши. Нет особых надежд на сильный рост компаний, уже занимающих высокое положение в рейтинге акций. Фонды прямых инвестиций восполняют данный пробел. Многие сферы экономики обладают потенциалом генерирования высокой доходности, но эти заманчивые возможности неизбежно связаны с серьезными рисками.

Общее понятие

В соответствии с международной терминологией, прямыми инвестициями называются денежные вложения в коммерческие компании с целью получения непосредственного контроля над их хозяйственными операциями. Размер доли предприятия, позволяющий осуществлять управление и оказывать влияние на принятие решений, составляет не менее 10%. Прямые инвестиции, в отличие от спекуляций ценными бумагами на биржах, рассчитаны не на краткосрочные финансовые выгоды, а на длительное участие в развитии бизнеса (временные горизонты часто превышают 5-7 лет). Организации, входящие в список фондов прямых инвестиций в России, обычно недоступны для частных лиц из-за высоких требований к минимальному размеру капитала.

Механизм работы

Денежные средства вкладываются в реальные активы компаний: оборудование, инфраструктуру, недвижимость, технологии, а также интеллектуальную собственность и обучение персонала. В отечественных деловых кругах наблюдается заметный интерес к такой форме капитализации. Нельзя сказать, что фонды прямых инвестиций — явление для рос. предприятий новое и непривычное. В прошлом было немало примеров успешного и взаимовыгодного финансирования компаний РФ как иностранным, так и отечественным капиталом. В список фондов прямых инвестиций в России входят следующие организации:

• «Бэаринг Восток Кэпитал Партнерз».
• «Дэлта Прайвит Эквити Партнерз».
• «Тройка Кэпитал Партнерз».
• «Алфа Кэпитал Партнерз».
• «Минт Кэпитал».

В большинстве случаев иностранные финансовые учреждения становятся миноритарными акционерами, приобретая сравнительно небольшие пакеты долевых ценных бумаг отечественных компаний, что ограничивает возможность оказывать влияние на принятие стратегических решений, определяющих будущее бизнеса.

Особенности фондов в России

В РФ существуют государственные структуры на федеральном и региональном уровнях, в круг обязанностей которых входит работа по привлечению капитала для реализации коммерческих проектов национального масштаба. Отечественные финансовые организации занимают значительное место в списке фондов прямых инвестиций в России. Средний объем вложений в развивающийся бизнес исчисляется десятками миллионов долларов США. Принимая во внимание данный факт, трудно переоценить роль фондов, специализирующихся на финансировании крупных проектов. Такой минимальный порог вхождения в бизнес недоступен даже для многих банков.

Подобные организации существуют в форме закрытых паевых инвестиционных фондов в России. Список включает в себя немало управляющих компаний с государственным участием. Процесс прямого финансирования бизнеса регулируется федеральным законодательством. На протяжении последних двух десятилетий положения, касающиеся фондов, неоднократно подвергались пересмотру. Например, были введены ограничения на участие иностранного капитала в таких сферах экономики, как добыча природного газа, лесное хозяйство и транспортные услуги. Под полным запретом оказалось финансирование зарегистрированными за границей фондами предприятий, связанных с оборонной промышленностью и национальной безопасностью. Ответственность за выработку государственной политики в отношении инвесторов несет Министерство экономического развития.

Венчурные фонды

Название этого типа финансовых учреждений происходит от английского слова, обозначающего «риск». Концепция венчурных фондов по многим аспектам близка к прямым инвестициям. Обе стратегии основаны на идее капитализации непубличных коммерческих компаний, акции которых не находятся в свободном обращении на фондовых рынках. Однако существует ряд отличий. Венчурные фонды стремятся делать инвестиции в занятые высокотехнологическими и наукоемкими разработками предприятия малого бизнеса на самых ранних этапах их развития. В случае успеха прибыль может во много раз превзойти вложенные денежные средства.

Риски

После наступления эпохи компьютеров, информационных технологий и социальных сетей мир бизнеса увидел немало примеров фантастически высокой доходности инвестиций в компании, начинавшие свою деятельность с буквально нулевого уровня. Но риск, присущий такой стратегии вложения капиталов, чрезвычайно велик. По статистике, около 80 % проектов, финансируемых венчурными фондами, заканчиваются полным провалом. Секрет успеха заключается в диверсификации активов. Фонды, следуя золотому правилу раскладывания яиц в разные корзины, инвестируют свои средства одновременно в большое количество развивающихся перспективных компаний. Отдача от 20 % удачных проектов не только покрывает убытки, но и приносит прибыль.

Отличия

Фонды прямых инвестиций характеризуются более осторожным подходом к ведению бизнеса. Они придерживаются ряда строгих ограничений при выборе объектов для финансирования. Как и венчурные капиталисты, фонды прямых инвестиций ищут инновационные предприятия с потенциалом быстрого роста. Принципиальная разница заключается в том, что они вкладывают свои средства только в компании, которые уже имеют отработанные технологии, но остро нуждаются в дополнительном финансировании для расширения бизнеса.

Российские венчурные фонды: итоги и перспективы

Отечественный рынок высокорискованных инвестиций в процессе своей эволюции прошел несколько этапов и пережил определенные взлеты и падения. Законодательное регулирование такой формы финансирования было введено в 2002 году. Через несколько лет Министерство экономического развития основало Российскую венчурную компанию со стопроцентным участием государства в уставном капитале. Главными сферами ее деятельности стали нанотехнологии, энергосбережение и рациональное природопользование.

Российский рынок венчурных инвестиций довольно быстро отошел от шока, вызванного мировым финансовым кризисом 2008 года. Основные инвестиционные фонды и компании не пострадали. Рынок вернулся в стадию устойчивого роста всего лишь через пару лет. В 2013 году Россия заняла четвертое место в Европе по объему инвестиций в предприятия, относящиеся к сфере высоких технологий. Ситуация резко изменилась в худшую сторону после введения против РФ экономических санкций. По оценкам экспертов, политический кризис вызвал сильный спад в области рискованных инвестиций в конечном итоге, и перспективы российских венчурных фондов на сегодняшний день остаются неопределенными.

По инициативе правительства была создана структура, играющая роль катализатора в привлечении капиталов. Российский фонд прямых инвестиций основан в 2011 году. Его резервы составляют 10 миллиардов долларов. РФПИ сотрудничает с крупными международными организациями, входящими в список фондов прямых инвестиций в России. Ему удалось привлечь в экономику РФ более 30 миллиардов долларов. Дальнейшие перспективы во многом зависят от развития политической ситуации в мире.

Список российских фондов прямых инвестиций — проверенных временем и новых

Самым надёжным и безопасным видом инвестирования являются банковские депозиты. При этом, если вкладываться в наиболее крупные финучреждения, особенно в государственные, риск потери денег минимален. Однако и прибыльность депозитов невысокая, часто она едва покрывает уровень инфляции.

Если для вас важно не только сохранить свои накопления, но и приумножить их, банки — неподходящий вариант. А вот инвестирование в фондовый рынок, то есть в рынок акций — это как раз то, что позволит хорошо. Правда, и риски здесь отнюдь не нулевые.

Что такое фонд прямых инвестиций

Покупка акций на фондовой бирже с целью их последующей перепродажи по более высокой цене — самый очевидный и распространенный вид инвестирования в акции. Однако проблема в том, что на бирже торгуются ценные бумаги уже известных стабильных компаний, которые прошли стадию взрывного роста и теперь развиваются в умеренном темпе или стоят на месте.

Гораздо выгоднее покупать акции тех компаний, которые находятся в самом начале своего бурного роста и еще не прошли процедуру публичного размещения акций на бирже, общепринято именуемую аббревиатурой IPO. Но поскольку их ценные бумаги еще не торгуются на биржах, для их покупки приходится использовать другие, менее известные инструменты, в частности – фонды прямых инвестиций (далее PEF — Private Equity Fund).

PEF представляет собой особую форму коллективного инвестирования в покупку крупного пакета акций (от 10%) или облигаций не прошедших IPO компаний. В отличие от обычных спекуляций на фондовой бирже, здесь акции покупаются на долгий срок, который часто превышает 5–7 лет.

Особенности функционирования PEF

По большому счету, PEF является разновидностью паевого инвестиционного фонда (ПИФ), так как основная его цель — получение прибыли путем размещения средств, предоставленных инвесторами-пайщиками. Поэтому между PEF и ПИФ есть очень много общих черт:

• оба вида инвестирования обычно регулируются одними и теми же законами;
• именной инвестиционный пай каждого инвестора пропорционален сумме его вложений;
• одинаковые принципы налогообложения — налоги платятся только по факту продажи акций и только при условии, что цена продажи превышает номинальную стоимость акций;
• повышенный риск в сравнении с облигациями и государственными ценными бумагами.

В то же время PEF обладают и рядом специфических черт, явно отличающих их от обычных ПИФ:

• PEF не работают с акциями публичных компаний и акционерных обществ;
• инвесторы всегда автоматически получают право влиять на принятие стратегических решений в управлении компанией;
• PEF не имеют права прямо инвестировать в акции государственных компаний и другие ценные бумаги, выпущенные государством;
• вес голосов участников PEF в принятии управленческих решений относительно развития компании зависит от того, что прописано в уставных документах самого фонда, а не от размеров доли инвестиций.

Помимо паевых инвестфондов, PEF часто сравнивают с венчурными фондами, поскольку здесь также имеется определенное сходство в вопросах выбора объектов инвестирования, в организационной структуре и уровне доходности.

Но и в данном случае параллель не будет четкой, поскольку некоторые принципиальные различия всё же имеются:

1. Венчурные инвесторы могут по совместительству быть еще и учредителями компании, чьи акции приобретаются, и покупать бумаги из первичной эмиссии. Пайщикам PEF это запрещено, они покупают только акции и облигации из дополнительных эмиссий.
2. PEF избегают покупки акций совсем новых компаний, отдавая предпочтения тем, что решили докапитализироваться, хотя уже какое-то время присутствуют на рынке, обладают устоявшейся организационной структурой и сформированной клиентской базой. В свою очередь, венчурные фонды довольно активно инвестируют в совсем новые стартапы.
3. Для венчурных инвестиций типичны относительно небольшие суммы, не позволяющие влиять на управление компанией. А вот PEF по закону должны либо обзавестись собственным представителем в совете директоров (то есть иметь не менее 10% акций), либо должны покупать блокирующий (более четверти) или контрольный (более половины) пакет акций.

Как устроен PEF

В плане организационной структуры PEF представляет собой ООО, которое создается на конкретно оговоренный срок. Обычно это 7–10 лет. Учредители фонда делятся на две неравные категории:

• генеральный или управляющий партнер, который занимается фактическим управлением фондом;
• ограниченные партнеры, просто участвующие в инвестировании своими деньгами.

В роли ограниченных партнеров выступают различные крупные инвесторы. Зачастую это всевозможные частные либо хедж-фонды, а также страховые компании и пенсионные фонды.

Хотя в теории участником PEF на правах ограниченного партнера могут выступать как юридические, так и физические лица, на практике большинство фондов прямого инвестирования для физлиц недоступны из-за слишком высоких требований по минимальному объему вложений. В остальном же PEF выступает как типичная управляющая компания, которая распоряжается деньгами вкладчиков с их разрешения и в их же интересах.

В некоторых государствах также используется понятие «инвестиционное партнерство», с помощью которого в законе различают портфельные и частные вложения. Фонды, оперирующие такими понятиями, иногда могут сталкиваться с некоторыми трудностями при инвестировании за рубежом.

К примеру, в России такой вид деятельности регулируется разделом «ПИФ для квалифицированных инвесторов», запрещающим продавать или передавать паи третьим лицам. Кроме того, из-за различий в законодательстве отдельных государств, PEF, созданный по правилам страны своей регистрации, в другой стране может квалифицироваться как венчурный.

Процедура инвестирования через PEF

При всех различиях в законодательстве разных стран, общепринятое понимание таково: инвестиции в фонды прямых инвестиций — это покупка от 10% уставного капитала в виде дополнительно выпущенных акций либо облигаций.

Сами PEF могут инвестировать деньги пайщиков как напрямую, так и через портфельные компании, что является типичной практикой в США и Западной Европе. Качественно диверсифицировав вложения в акции предприятий из различных отраслей экономики, PEF в итоге получает низкий уровень риска. Это позволяет экономить на собственном экспертном бюро, занимающемся анализом и контролем инвестиций.

При этом деньги инвесторов могут как вкладываться целенаправленно, так и аккумулироваться для инвестирования в целый пакет компаний, определенных заранее. Выбор для инвестирования основывается как на стандартных оценочных методиках (например, EBITDA), так и на инсайдерской информации. Во втором случае можно сделать особенно удачное вложение:

• купить залоговые активы по существенно сниженной цене;
• купить акции «проблемной» компании, стоящей на пороге быстрого скачка;
• купить сильно недооцененные компании с очевидно высоким потенциалом;
• зайти на нишевый рынок, неинтересный крупным институциональным инвесторам, но дающий хорошую прибыль.

Принципы распределения прибыли в PEF

В настоящий момент существуют две основные схемы распределения прибыли между пайщиками PEF:

1. Симметричная. Все вкладчики получают заработанные деньги строго после продажи ценных бумаг, приобретенных на их деньги.
2. Асимметричная. Сроки выплат у вкладчиков разные и определяются правилами фонда.

Из-за того, что объект инвестирования обладает низкой ликвидностью, существуют определенные сложности с точным расчетом текущей стоимости пакета конкретного вкладчика. В этой связи возникают сложности как с досрочным выходом отдельного пайщика из проекта, так и с реализацией всего пакета, которым владеет PEF.

По истечении срока, на который создавался фонд, возникает вопрос, как именно конвертировать акции или облигации в живые деньги, из которых и будет выплачена прибыль пайщиков-инвесторов. Обычно PEF реализует один из следующих сценариев:

1. Продажа всех акций новому стратегическому инвестору или другому PEF.
2. Выход компании на IPO и продажа акций через фондовую биржу. Если за время со старта проекта компания, чьими акциями владеет фонд, добилась значительных финансовых успехов, выход на биржу является наиболее выгодным вариантом.
3. Продажа акций менеджменту компании через механизмы BIMBO или в обмен на заемные средства.

Фонды прямых инвестиций в России

Деятельность PEF на территории РФ регламентирует Федеральный Закон №156-Ф3 «Об инвестиционных фондах». В отечественном законодательстве для данного типа организаций предусмотрены заметно более жесткие условия регулирования, нежели в США и странах Европы. Особенно в том, что касается финансовой отчетности и вопросов независимого аудита.

Как и многое другое, касающееся современных инструментов инвестирования, PEF мало знакомы рядовому отечественному инвестору. Тем не менее в последние годы PEF в нашей стране резко активизировали свою деятельность и нарастили объемы вложений. Этому в немалой степени способствовали государственные программы, направленные на поддержку рынка инвестиций.

И всё же, пока список отечественных фондов прямых инвестиций довольно короткий и включает следующие организации:

• Alfa Capital Partners;
• Baring Vostok Capital Partners;
• Delta Private Equity Partners;
• Mint Capital;
• Troika Capital Partners.

Отдельно стоит упомянуть Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ) — государственный PEF, созданный правительством еще в 2011 году. Этот фонд занимается вложениями в стратегические предприятия и важнейшие отрасли нашей экономики.

Фонд прямых инвестиций в россии список

За прошедшие годы РФПИ убедительно доказал свою востребованность, заслужил доверие российского предпринимательского сообщества и зарубежных инвесторов.

РФПИ и CIC объявили о планах создать совместный Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) для инвестиций на территории РФ и КНР.

На Петербургском международном экономическом форуме руководство России объявляет о планах создания РФПИ.

РФПИ запустил механизм автоматического соинвестирования, первым участником которого стал Кувейтский инвестиционный фонд (KIA) с начальной инвестицией $500 млн. Впоследствии фонд удвоил объем инвестиций с РФПИ до $1 млрд.

РФПИ привлек к IPO медицинской группы компаний «Мать и дитя» консорциум инвесторов, включая BlackRock и Russia Partners.

Инвестиции в Московскую биржу РФПИ и ЕБРР инвестировали в капитал биржи в рамках долгосрочной стратегии по развитию рынка капитала в России.

РФПИ и суверенный фонд ОАЭ Mubadala договорились о создании совместного фонда объемом $2 млрд для инвестиций в различные секторы российской экономики. Департамент финансов Абу-Даби также выделил $5 млрд под управлением Mubadala для инвестиций в инфраструктуру России.

РФПИ и Caisse des Dépôts International запустили Российско-французский инвестиционный фонд (РФИФ) для совместных инвестиций на территории России и Франции.

РФПИ, Titan International и One Equity Partners объявили об инвестициях в компанию – ведущего российского производителя шин для сельскохозяйственной и индустриальной техники. Сделка закрыта в октябре 2013 года.

РФПИ осуществил финансирование двух инфраструктурных проектов с использованием средств Фонда национального благосостояния России (ФНБ). C ОАО “Ростелеком” запущен проект по устранению цифрового неравенства в регионах России. Второй проект — строительство интеллектуальных сетей с ПАО “Россети”.

Инвестиции в Cotton Way РФПИ и ЕБРР инвестируют в компанию Cotton Way, лидера российского рынка услуг по аренде и профессиональной обработке текстильных изделий.

Партнерство с Public Investment Fund РФПИ и суверенный фонд королевства Саудовская Аравия Public Investment Fund (PIF) объявили о создании партнерства, в рамках которого PIF вложит в $10 млрд в российские проекты.

Страны БРИКС договорились о создании совместного механизма для инвестирования в инфраструктурные проекты. Соглашение было подписано между РФПИ, индийской группой компаний IDFC, бразильской BTG Pactual, китайским фондом Silk Road, а также Банком развития ЮАР в ходе саммита БРИКС в Уфе.

Парламент, Совет Федерации и Президент РФ одобрили законопроект о новом статусе РФПИ, который становится независимым инвестиционным фондом Российской Федерации.

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Japan Bank for International Cooperation (JBIC) договорились о создании Российско-японского инвестиционного фонда, в рамках которого стороны намерены вести совместный поиск и реализацию инвестиционно-привлекательных проектов, способствующих укреплению торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества двух стран.

Международный консорциум инвесторов в составе Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), ведущего аэропортового оператора Changi Airports International(CAI) и группы «Базовый Элемент» подписал соглашение о приобретении Международного аэропорта Владивостока у Международного аэропорта Шереметьево.

В ходе визита РФПИ заключил соглашения на общую сумму $2,1 млрд.

Консорциум в составе РФПИ, Mubadala Investment Company и ведущих ближневосточных и азиатских соинвесторов, а также фондов Baring Vostok договорился о приобретении 25% акций в холдинговой компании консорциума «Воздушные Ворота Северной Столицы» (ВВСС), управляющей аэропортом Пулково.

РФПИ совместно с РКИФ и суверенными фондами Ближнего Востока приобрели миноритарный пакет акций в ходе размещения Фосагро, одного из ведущих вертикально-интегрированных мировых производителей минеральных удобрений.

РКИФ осуществил первый частичный выход и зафиксировал доходность в более чем 90% годовых в долларах. РКИФ также обеспечил успешное IPO Детского мира за счет участия в транзакции, а также привлечения к нему ведущих международных инвесторов РФПИ.

РФПИ, Alibaba Group, ПАО «МегаФон» и России Mail.Ru Group объявили о создании совместного предприятия в области социальной коммерции в России и СНГ.

РФПИ и TH Group подписали соглашение об инвестициях в строительство интегрированных комплексов по производству молочной продукции в Московской и Калужской областях.

Консорциум, сформированный РФПИ с ведущей итальянской строительной компанией Pizzarotti и УК «Лидер», управляющей активами крупнейшего негосударственного пенсионного фонда России «ГАЗФОНД», подписал концессионное соглашение о строительстве двух путепроводов.

РФПИ совместно с Hitachi Zosen Inova и АО «РТ-Инвест» договорились о реализации проекта «Энергия из отходов», предполагающего строительство четырех заводов по экологически чистой термической переработке отходов в электроэнергию.

РФПИ представит Комплексный план по привлечению прямых иностранных инвестиций для реализации национальных проектов членам Совета при Президенте Российской Федерации по стратегическому развитию и национальным проектам, в состав которого вчера был включен генеральный директор Фонда Кирилл Дмитриев

РФПИ и Американская торговая палата в России договорились о сотрудничестве, в рамках которого стороны намерены вести совместный поиск привлекательных инвестиционных проектов.

РФПИ и United Green Group договорились о совместной реализации проекта по строительству завода по производству детских молочных смесей.

Российский фонд прямых инвестиций в 2019 году вместе с зарубежными партнерами инвестировал в экономику России 365 млрд рублей, доложил на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным глава РФПИ Кирилл Дмитриев в пятницу.

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), суверенный фонд Российской Федерации, и представители ведущих российских компаний провели первую бизнес-миссию в рамках Российско-Саудовского экономического совета в Королевстве Саудовская Аравия.

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), суверенный фонд Российской Федерации, объявляет на полях Всемирного экономического форума в Давосе о ряде инвестиций в крупные российские Интернет-компании.

Делегация Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), суверенного фонда Российской Федерации, во главе с генеральным директором РФПИ Кириллом Дмитриевым примет участие в юбилейном 50-м Всемирном экономическом форуме, который состоится 21-24 января 2020 года в городе Давос, Швейцария.

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ, суверенный фонд Российской Федерации), Tus-Holdings, ведущая инновационная компания, созданная при поддержке Университета Цинхуа, и МГУ им. М.В. Ломоносова (МГУ) объявляют об открытии представительства «ТУС-МГУ (Российского-Китайского) Инновационного Комплекса».

Все события 2011 года

Все события 2012 года

Все события 2013 года

Все события 2014 года

Все события 2015 года

Все события 2016 года

Все события 2017 года

Все события 2018 года

Все события 2019 года

Уважаемые друзья!

За прошедшие годы РФПИ убедительно доказал свою востребованность, заслужил доверие российского предпринимательского сообщества и зарубежных инвесторов.

Вы открываете для партнеров новые инвестиционные возможности, стремитесь выстраивать с ними долгосрочные взаимовыгодные отношения, неизменно демонстрируете высокие стандарты открытости, профессионализма, деловой этики. И сегодня в вашем портфеле – перспективные и самые разноплановые проекты, нацеленные на решение приоритетных задач в сфере развития отечественной промышленности и сельского хозяйства, энергетики и медицины, строительства и инфраструктуры.

Уверен, что и впредь ваша деятельность будет содействовать повышению эффективности и конкурентоспособности российской экономики, привлечению в Россию лучших мировых технологий и квалифицированных кадров, созданию новых рабочих мест.

Желаю вам успехов и всего наилучшего.

Владимир Путин
Президент Российской Федерации

Список топ 10 крупнейших венчурных фондов в России 2020

18 августа 2019

Сегодняшней темой для разговора будут венчурные фонды в России: список на 2019 год. Помимо актуального рейтинга, я расскажу о том, что собой в принципе представляет российский рынок прямых инвестиций, какие на данный момент присутствуют актуальные тенденции в этом направлении финансовых вложений.

Какое место на этом рынке занимает государство? Насколько важен иностранный капитал и какова роль местных венчурных компаний?

Список крупнейших венчурных фондов РФ

Список самых крупных венчурных организаций, осуществляющих деятельность в России, выглядит следующим образом:

Что такое венчурный фонд и зачем он нужен

Благодаря таким финансовым учреждениям компании могут привлекать средства на высокорисковые проекты, если другие виды финансирования для них ограничены или зачастую недоступны.

Структура таких инвестиционных фирм представляет собой консолидацию средств из списка участников фонда и распределение их между перспективными бизнес-проектами с помощью формирования специальных портфелей.

Развитие венчурных фондов в России

Рынок венчурного инвестирования в России развивался с большим участием государства. Более 25 % организаций из списка представителей прямых инвестиций, работающих на местном рынке, функционируют с участием государственного капитала.

В России исторически большая часть венчурного капитала приходит от иностранных участников. Такая зависимость порождает довольно рваный характер развития рынка прямых инвестиций в РФ: вводимые ограничения со стороны западных стран негативно влияют на местный рынок.

Некоторые крупнейшие зарубежные фонды уходят из России или уменьшают свою инвестиционную активность.

Однако есть и другая тенденция. Список местных венчурных компаний все больше пополняется структурами крупных российских корпораций. Активными участниками этого рынка стали госкорпорации ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, РЖД, «Вертолеты России» и др. Среди списка частных компаний лидирует акционерный финансовый холдинг «Система».

Как обстоит ситуация сегодня

Если говорить об общем списке фондов, работающих на территории России, то цифры следующие:

1. Функционируют 189 организаций, занимающихся прямыми инвестициями.
2. В 2018 году были совершены вложения в 185 довольно крупных стартапов, прошли выходы с хорошей прибылью из 20 компаний, ранее получивших финансирование.
3. Венчурный капитал в России на данный момент составляет почти 4,2 млрд долларов.

Заключение

Рынок прямых инвестиций – важная часть развития и функционирования экономики России. Несмотря на ряд проблем, наблюдаются позитивные тенденции в этом направлении.

Список фондов пополняется местными компаниями, а государство старается стимулировать эти процессы, участвуя в создании бизнес-акселераторов внутри корпораций и отдельных инвестиционных структур.

Благодаря этому в нашей стране получают развитие небольшие производственные площадки и продвигаются научно-технические разработки, тем самым совершенствуется список выпускаемых продуктов и технологий с местной пропиской.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

5 типов инвестиционных фондов для роста Вашего капитала

Классические фонды привлекают деньги инвесторов на 5-10 лет, инвестируют за 2-4 года в перспективные компании, после чего продают эти компании и выплачивают инвесторам их долю и порядка 80% от заработанной прибыли. Остальные 20% от прибыли получают управляющие фонда в качестве вознаграждения за проделанную работу.

1. Венчурные фонды инвестируют в компании на ранней стадии развития, обладающие большим потенциалом роста. Средний размер инвестиции зависит от стратегии фонда, но как правило находится в диапазоне 0,5-10 млн долл. Популярные сферы инвестирования — IT, мобильные приложения, e-commerce, market place, агрегаторы информации, big data, искусственный интеллект. Примеры крупных российских венчурных фондов: Runa Capital, Almaz Capital, ФРИИ и др.
2. Фонды прямых инвестиций вкладывают в компании на более зрелой стадии со стабильно растущим денежным потоком.
   Классические фонды прямых инвестиций привлекают капитал до нескольких сот млрд долл. от институциональных инвесторов (пенсионных фондов, корпораций, других инвестиционных фондов). В таких фондах управляющая команда фонда (General partners — GPs) не аффилирована с инвесторами (Limited partners — LPs). Примеры крупнейших российских фондов прямых инвестиций: РФПИ, Эльбрус Капитал, Baring Vostok, UFG и др. В России популярны «кэптивные» фонды прямых инвестиций, в которых лица, принимающие инвестиционные решение от GPs являются ключевыми LPs фонда (зачастую это уважаемые люди из списка Forbes).Примеры крупнейших кэптивных фондов — Интеррос, Ренова, USM Holdings, Сумма и другие.

1. Хеджевые фонды являются самыми непрозрачными фондами. Как правило, они торгуют производными финансовыми инструментами и первичными ценными бумагами. Их стратегии могут включать алгоритмическую торговлю, управление портфелем ценных бумаг на основе сложных математических расчётов, высокорискованные операции. Доходность хедж фондов может достигать несколько сотен или тысяч процентов годовых. Крупнейшие хедж фонды — Quantum Endowment, Paulson & Co, Lansdowne Developed Markets и другие.
2. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) являются популярным способом инвестировать небольшую сумму денег в ценные бумаги и недвижимость, передав их профессиональным управляющим. Становясь участником ПИФа, инвестор покупает определенный пай (часть фонда) и пропорционально ему делит доходность (убыток) с остальными пайщиками.
   Как правило, в свои ПИФы предлагают вложить крупнейшие банки (например, Райффайзен, Газпромбанк, Сбербанк, Уралсиб и другие).
3. Торгуемые на бирже фонды (ETF — Exchange Traded Funds) являются иностранными биржевыми инвестиционными фондами, чьи ценные бумаги торгуются на бирже. Особенность фондов в том, что стоимость ценных бумаг ETF соответствует динамике базового актива (индекса акций, облигаций или цены биржевого товара), находящегося в основе фонда. Удобство инвестирования в ETF состоит в том, что если Вы верите, что акции американских IT компаний будут расти в ближайшее время, вам не обязательно самому долго анализировать информацию, чтобы выбрать, в какие акции вложить – достаточно выбрать ETF фонд, который составлен из акций таких компаний и купить его. Для торговли ETF вам необходимо открыт брокерский счет (например, у одного из крупнейших брокеров – Открытие, БКС, КИТ ФИНАНС, Атон, ВТБ).В отличие от ПИФов, с акциями ETF можно производить все те же операции, что и с обыкновенными акциями. Ликвидность является основным преимуществом ETF перед ПИФ: операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от спроса и предложения.

В ПИФы и ETF фонды можно инвестировать от нескольких тысяч рублей. С этой точки зрения для вложений физических лиц они подходят наилучшим образом.

Для инвестирования в реальный сектор (покупки долей компаний), необходим капитал от нескольких миллионов рублей — с такой суммы начинаются вложения бизнес-ангелов (частных инвесторов) в компании на ранней стадии развития.

Чтобы стать инвестором венчурного фонда, как правило, необходимо от $250 тыс., а фонда прямых инвестиций — от $10 млн. и выше.

Источники:

http://www.rvc.ru/press-service/media-review/venture/111592/
http://delen.ru/investicii/fond-prjamyh-investicij.html
http://rdif.ru/
http://greedisgood.one/venchurnye-fondy-v-rossii
http://finoman.com/5-tipov-invest-fondov